В прошлом обзоре>>> говорилось о формировании отскока в золоте.
На что стоит обратить внимание сейчас:
1. Котировки золота смогли выйти из локального нисходящего канала. Потенциал роста котировок сохраняется.
2. На недельном графике можно видеть, что котировки золота находятся вблизи глобального тренда, который теперь является сопротивлением. Закрепление выше уровней 1185 — 1200 может привести к дальнейшему росту котировок с первой целью 1225 — 1250.
3. Открытый интерес значительно сократился, участники рынка фиксировали позиции, это свидетельствует о достижении котировок локальных целей, а также сигнализирует о возможном развороте тенденции.

Ближайшие уровни сопротивления – 1190 и 1210.
Ближайшие уровни поддержки – 1160 и 1140.

Наиболее вероятным сценарием является продолжение роста котировок золота с целью 1225 — 1250 долларов за тройскую унцию.

Подробнее на сайте www.pancap.ru
 
 

Шерзод и Барно Турсуновы — новички в автобизнесе. Они пришли в него совсем недавно, всего лишь в прошлом году. Но, поставив себе чрезвычайно амбициозные цели и взявшись за дело с вызывающими уважение профессионализмом и упорством, даже за столь короткий срок смогли добиться впечатляющих результатов. Их секрет — уникальная для российского рынка система управления. Впрочем, с точки зрения предпринимательской деятельности в целом, Шерзод и Барно — довольно опытные профессионалы. Более 10 лет они занимались строительными материалами — производством и оптовой торговлей. Но на определенном этапе стало ясно: конкурировать с китайской продукцией больше невозможно, себестоимость товаров из Поднебесной, причем в любом производстве, всегда будет ниже. Единственное, в чем китайцы вряд ли когда-либо будут соперничать с локальными игроками, — это услуги, оказываемые местными людскими ресурсами. Именно поэтому Шерзод и Барно обратили внимание на автосервисную отрасль. К тому же, как они сами признаются, им хотелось быть ближе к потребителю, исключив промежуточное звено в виде посреднических организаций. Проведя анализ рынка, они увидели, что и в секторе стройматериалов, и в продуктовой рознице уже есть глобальные операторы, захватившие рынок гигантскими мегамоллами и гипермаркетами. А вот в сегменте авторемонта сетевые структуры только начинают свое развитие. Следовательно, здесь есть весьма неплохие перспективы.

Мировые инвесторы считают, что российские корпорации продолжат уверенно идти по пути восстановления, пишет Bloomberg.

Санкции, введенные в отношении России, нанесли удар по российскому бизнесу в 2014 году. Однако сейчас картина меняется.

В 2015 году инвесторы начали относиться к России значительно благосклоннее, нежели годом ранее. Ситуация с рублем, подчеркивает Bloomberg, улучшается. Колебания его курса уменьшились — в большей степени, чем колебания курса любой из 30 самых торгуемых валют.

В этом году инвесторы, вложившие средства в рублевые государственные ценные бумаги, уже получили прибыль, эквивалентную 7% в долларах, в то время как инвесторы, вложившиеся в государственные облигации других развивающихся рынков, в 2015 году потеряли 1,1%.

Ситуация выглядит еще более благоприятной в случае с держателями облигаций российских компаний. В 2015 году их совокупная доходность составила 7,3%, что стало самым значительным приростом индекса корпоративных облигаций развивающихся рынков.

Прошедшая неделя оказалась не одной из лучших. На оглашении заседания ФРС волатильность увеличилась в разы, что и привело к исполнению защитных стоп приказов.

За неделю было зафиксировано 10 позиций, из которых 5 с отрицательным результатом -5000пунктов (с учетом всех знаков после запятой),  5 с положительным результатом +5895 пунктов (с учетом всех знаков после запятой) и 1 позиции осталась открытой, результат которых будет учтен на следующей неделе.  Прирост к депозиту за неделю составил -2,2%, за месяц 47,09%, за год 84,26%.

Все позиции были открыты с соблюдением строгих правил риска. Риск на каждую позицию не превышал 3-5%% с обязательным выставлением защитных стопов, что позволило избежать получения больших убытков.  


 

Пока все смотрят на сокращение буровых установок в США и верят, что рынок нефти вот-вот развернется, появляется очень интересная информация.
Как сообщают ребята из PLATTS в своем блоге http://blogs.platts.com/2015/03/20/tax-time-bakken-oil-summer/, добыча нефти в США может резко вырасти.
Вот основные причины:
1. Налоговые льготы, которые освободят большую часть скважин от налога в 6,5% срабатывают при условии, что цены на WTI находятся ниже 55,09 долларов за баррель в течении 5 месяцев. Льготы действуют два года!
2. До конца июня должны быть введены в эксплуатацию скважины, для соблюдения требований правительства США. А там, как выясняется приличный объем незавершенного производства накопился. Но из-за налоговых льгот они могут быть введены в эксплуатацию еще раньше!

Кушинг обещают залить уже в мае, а текущих мощностей для хранения нефти в США должно хватить до июня при сохраняющихся темпах роста запасов сырой нефти. Запасы подрастают с начала года, уже 10 недель кряду и темпы роста увеличиваются.
Напомню, что в США еще действует эмбарго на экспорт и они еще импортер нефти. Если оценить грубо, то расклад такой:
— потребление 15 млн. баррелей в сутки;
— производство 10 млн. баррелей в сутки;
— импорт 5 млн. баррелей в сутки;
— запасы составляют 450 млн. баррелей в сутки.
Другими словами при сохранении темпов добычи, США могут 3 месяца жить на запасах без импорта.
Остается только догадываться, где будет нефть, когда США будут вынуждены сократить импорт или открыть экспорт.

Это и многе другое на сайте www.pancap.ru 

Курс рубля по отношению к доллару США уже месяц торгуется в диапазоне 59 – 63. В параметрах бюджета на 2015 год заложена средняя цифра 61,5 рубля за доллар, что является практически средней величиной указанного диапазона. Пик выплат по внешним долгам на первое полугодие 2015 пройден. ЦБ успешно реализует механизм валютного РЕПО. На рынке пошли разговоры о стабильности рубля. Министр финансов Антон Силуанов рапортует о том, что нефть все меньше влияет на рубль. В общем, наступила долгожданная благодать!

А теперь давайте посмотрим на очень интересный момент. С конца февраля курс рубля по отношению к доллару США действительно перестает коррелировать с ценой на нефть, на графике это хорошо заметно. Рубль укрепляется, не смотря на падение цен на нефть. Именно в этот момент кто-то начитает открывать позиции в июньских опционах колл на фьючерс доллар-рубль SiH5. С 20.02 по 27.02 общая позиция увеличивается до 50 млрд. рублей.

Теперь стоит обратить внимание на изменение открытых позиций в опционах колл, которые были 18.03 и 19.03. За два дня позиция была сокращена в два раза. Курс рубля находится у нижней границы диапазона 59 – 63. Это наталкивает на мысль, что тот, кто активно продавал валюту и хеджировался покупкой опционов, начинает сворачивать свою деятельность вблизи важного уровня 59.

В нём не будет анализа прогноза предыдущего – слишком много времени прошло, так что этот проект начинается с нуля (в отличие от прогноза мировой экономики). Но некоторые аспекты, отмеченные в предыдущих прогнозах, я всё-таки озвучу, поскольку искать их в старых текстах затруднительно. 

***

Начнем мы с описания российской элиты. Возникла она в процессе распада позднесоциалистического общества в рамках решения двух основных задач, которые поставили перед собой довольно большие группы населения, – от организованной преступности до нижней и средней номенклатуры. Задачи эти: (1) добиться полной ликвидации ответственности перед обществом и (2) обеспечить передачу своего статуса (и накопленных богатств) по наследству. Вторая задача была решена введением частной собственности, первая – путём ликвидации всех более или менее дееспособных институтов государства.

Серебро – вот, где стоит ждать следующего удвоения

Читатели, последовавшие рекомендации stocksDIGITAL, могли бы удвоить свои активы в июне и снова в январе, если бы приобрели опцион колл на период в несколько недель. И вот теперь снова возникла такая возможность.

Серебро: лишь незначительная часть спроса на серебро формируется инвесторами.

Удвоение котировок в июне в течение нескольких недель, удвоение котировок в декабре в течение нескольких недель– оба произошли в соответствии с торговыми рекомендациями от stocksDIGITAL покупать опционы колл на серебро, обладавшими потенциалом высокой прибыли.

Рекомендация первая: в июне 2014 мы рекомендовали покупку опциона колл на серебро. Драгоценный металл стоил тогда $19.60 за унцию, а цель составляла $21. Уже четыре недели спустя цель была достигнута, а стоимость колла удвоилась. Рекомендация вторая: почти точно также сработала последняя рекомендация по серебру, выданная в конце декабря. Когда котировки находились около $16, обсуждалось, что серебро достигнет нашей цели в $18 за унцию, что и произошло в середине января, а опционный контракт, открытый в соответствии с рекомендацией, снова привел к удвоению вложенной суммы.

МВФ предоставил Украине 5 млрд. долл. в рамках нового кредитного соглашения, рассчитанного на четыре года. Однако если предыдущее кредитное соглашение 2014 года подкреплялось программой реформирования украинской экономики, то новое соглашение опирается на программу внешнего финансирования. План реформирования украинской экономики с треском провалился. Что же касается программы внешнего финансирования Украины, то основные его параметры представлены в табл. 1.