Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 идей в российских акциях. Топ бумаг на март

В последние несколько недель, на фоне начала переговоров по урегулированию украинского конфликта, настроения на российском рынке стали заметно улучшаться. Инвесторы позитивно реагируют на геополитические заявления. И хотя конкретики пока нет, в тот момент, когда она появится, акции могут показать более существенный рост.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хорошие результаты в ближайшие недели.

• Последний финансовый отчет компании оказался довольно сильным. Выручка выросла на 37% г/г, а чистая прибыль увеличилась на внушительные 85% г/г.
• Считаем, что у компании сохраняется потенциал для наращивания доли в общих рекламных бюджетах и потребительских расходах РФ.
• Долговая нагрузка достаточно низкая, показатель Чистый долг/EBITDA находится на уровне 0,4x (без учета арендных обязательств). Этот фактор добавляет устойчивости в условиях дорогих кредитов на рынке.
• Менеджмент планирует предложить совету директоров выплатить дивиденды в размере 80 руб. на акцию. Дивдоходность невысокая, но она все же может оказать поддержку котировкам.

Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный».

• Недавно компания представила операционные результаты за январь 2025 г. Клиентская база продолжает активно расти, увеличившись на 19,1% в годовом выражении.
• Диверсификация бизнесов компании является защитным фактором в условиях замедления кредитования. У Т-Технологий более половины выручки приходится на сервисы, которые не связаны с кредитованием.
• Даже после интеграции с Росбанком сохраняется высокая рентабельность — 37,8% по итогам III кв. На 2024 г. менеджмент повысил прогнозы по прибыли с 30%+ до 40%+.

Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный».

• Считаем, что текущее укрепление рубля носит временный характер, а далее может начаться умеренное ослабление российской валюты. На этот случай привлекательной видится покупка акций Сургутнефтегаза, которые станут одним из главных бенефициаров ослабления рубля.
• За счет «кубышки» у Сургутнефтегаза нулевой чистый долг, что делает его гораздо слабо восприимчивым к высоким процентным ставкам.
• Ожидаем дивиденд в размере 9,5 руб. по привилегированным акциям по итогам 2024 г.

Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: «Нейтральный».

• Компания возвращается к дивидендным выплатам в 2025 г. Бумаги КЦ ИКС 5 обладают одним из самых высоких дивидендных потенциалов на российском рынке, ждем дивидендной доходности свыше 33% годовых.
• Компания показала сильные финансовые результаты по итогам IV квартала 2024 г. Выручка компании за квартал увеличилась на 22,3% г/г., при этом выручка дискаунтера торговой сети выросла в 2 раза г/г.
• У компании низкая долговая нагрузка, что является защитным фактором для бизнеса в условиях высоких процентных ставок по кредитам. На сентябрь 2024 г. коэффициент Чистый долг /EBITDA составлял всего 0,1x.

ЦК ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный».

• Покупка акций Ozon привлекательна как ставка на рост рынка электронной коммерции РФ. Компания является вторым по величине игроком в отрасли и имеет перспективы для улучшения показателей благодаря сегментам рекламы и финтеха.
• У компании умеренная долговая нагрузка, что снижает ее чувствительность к высоким процентным ставкам.
• Ждем от компании роста торгового оборота на 65% в 2024 г. и на 42% в 2025 г., а также улучшения рентабельности как за счет смещения фокуса менеджмента, так и за счет увеличения доли прибыльных сегментов.
• Редомициляция компании устранит неопределенность, связанную с зарубежной регистрацией компании, а также может вернуть первый уровень листинга на бирже.

Ozon. Взгляд БКС: «Позитивный»

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией