Блог компании БКС Мир инвестиций | Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. К фаворитам присоединились Магнит и Ростелеком

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, вы можете увеличить количество покупаемых акций и, соответственно, в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги. Подробнее о том, как зарабатывать с использованием маржинального кредитования и ставок риска, читайте в специальном материале.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций. Разбираемся, какие изменения произошли к середине декабря — в период, когда российский рынок акций снижался к четырехмесячным минимумам.

Список фаворитов по технической причине покинули бумаги HeadHunter, в которых временно не доступен шорт. 

«Префы» Татнефти, Транснефти и Сбера, а также бумаги Газпрома остались в топ-6. При этом, несмотря на общерыночное снижение, вера в рост у трейдеров совсем не пошатнулась.

Среди новичков отмечаем бумаги Ростелекома. Ставки на рост по отлеживаемым параметрам были здесь высоки и в начале месяца, а сейчас они, скорее, попали в список из-за «вылета» HeadHunter.

Другое дело акции Магнита. Отношение маржинальных лонгов и шортов улучшилось с 76% к 24% до 95% к 5%. Можно констатировать, что эта ставка была удачной. В отличие от индекса МосБиржи, который отыграл лишь часть потерь, котировки Магнита сегодня обновляют максимумы с 2021 г. К слову, Магнит потеснил в рейтинге НМТП, буквально немного опередив показатели компании. То есть в отношении торгового порта инвесторы сохраняют оптимизм.

В числе потенциальных аутсайдеров по-прежнему девелоперы: в первую очередь ЛСР и Самолет, в меньшей степени — ПИК. Рост ключевой ставки и ужесточение требований к льготным ипотечным программам не остаются без внимания.

Активность в бумагах М.Видео в целом снизилась, и они покинули рейтинг.

Оптимизма относительно энергетических ОГК-2 и РусГидро не прибавилось.

Еще более радикальный взгляд наблюдается в отношении перспектив СПБ Биржи, в которых шорты стали подавляющими в своем объеме относительно маржинальных лонгов.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией