Блог компании БКС Мир инвестиций | Активы, из которых нужно бежать в 2024

Уходящий год был успешным для многих инструментов, и не только биржевых. Отметим те из них, которые имеют признаки пузыря. Они могут схлопнуться в ближайшие месяцы или даже недели.

Криптовалюты

Почему выросли

Почти все монеты, завязанные на блокчейн, за 2023 г. удвоились в цене. Эфир против доллара вырос на 90%, биткоин — на 160%. И все это на очень слабых объемах: в разы меньше, чем было в 2020 г. или даже 2021 г.

Драйверов несколько, и все они очень шаткие. Например, запрет стейблкоинов в ЕС (USDT — конкурент биткоина в плане скрытых переводов), а также ожидания запуска в США спот-фондов (ETF) на монеты и на слабости самого доллара.

Куда бежать инвестору

Риски в монетах сейчас выше обычного. Не первый раз крипта растет на слухах о «легализации» в США. Ранее это приводило к жесткому сливу, когда хайп терял актуальность. Например, в 2022 г. эфир терял до 80% своей стоимости.

Если есть острое желание поучаствовать в игре против доллара, проще купить драгметаллы: золото, серебро, платиноиды. Они, в отличие от крипты, не так подвержены манипуляциям, а некоторые еще и дешевы в моменте.

Новостройки в России

Почему выросли

Стоимость новостроек продолжает обновлять максимумы, но в 2023 г. эпицентр ценовой аномалии из Москвы переместился в регионы. Средняя однушка в городах-миллионниках приближается к 5 млн рублей.

Главный и единственный фактор спроса — это субсидируемые программы. Сейчас это ипотека для молодых семей, ранее скупали в основном по «инвестиционной» программе для новостроек. То есть весь спекулятивный спрос уже выбран.

Куда бежать инвестору

Если вы сможете продать объект с минимальной прибылью — лучше это сделать, пока цены вторичного рынка еще позволяют. При сегодняшних ставках продать кому-либо квартиру в кредит и с минимальным взносом уже не реально.

Даже на вкладе деньги будут сохраннее. Если ваш горизонт вложений больше года, то лучше собрать портфель из облигаций и акций. Он, в отличие от квартиры, может расти в цене и приносить двузначный доход от купонов и дивидендов.

Малоликвидные акции

Почему выросли

Лучше прочих в уходящем году себя показали акции средней и малой капитализации, что идет вразрез с экономикой. Дорогие кредиты и высокие оборонные расходы не на пользу гражданской промышленности.

Индекс Мосбиржи малой и средней капитализации вырос почти на 60% и в сентябре прибавлял почти 80%, но уже склоняется к даун-тренду. Многие фишки, бывшие лидерами спроса осенью, сейчас растеряли в объемах.

Куда бежать инвестору

Следует резать позиции в наименее ликвидных, но при этом номинально доходных бумагах. Особенно рискованно оставаться в разного рода региональных электросетях и энергосбытах, которые за год подорожали на 300–900%.

Сильные ощущения от роста прибыли на 100% и более можно получить на рынке фьючерсов. Но там это будут более понятные базовые активы: акции голубых фишек, цены на сырье, валютные пары.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией