Блог компании Финам Брокер | Во что инвестировать в 2025 году?

Мировые рынки в начале года находятся в состоянии неопределенности в ожидании прихода к власти Дональда Трампа, действия которого могут оказать влияние как на экономический, так и геополитический фон. В РФ тем временем сохраняется жесткая ДКП, и фокус внимания инвесторов смещается на бумаги компаний с большой денежной «кубышкой». Какие еще инструменты позволят заработать в 2025 году и какие стратегии окажутся наиболее эффективными? 
На эти и другие вопросы об инвестициях отвечают аналитики «Финама» в новом исследовании. 
Мы приводим короткую выжимку из исследования. Полную версию читайте на нашем сайте. 

В акциях РФ ожидается рост, в США — коррекция от пиков и боковик

 К концу 2024 года российскому рынку удалось сломить медвежий тренд, доминировавший во II полугодии. Мощный импульс придало неожиданное решение ЦБ по ставке, которая сохранилась на уровне 21%. От локальных минимумов индекс быстро восстановился на 22% к концу года. На 2025 год есть как минимум семь драйверов, способных привести к росту акций.  Базовый прогноз по Индексу МосБиржи на конец 2025 года — 3200-3300 пунктов. В числе фаворитов аналитиков —экспортеры с небольшими долгами, которые выигрывают от слабого рубля, и «компании-кубышки», которым выгодна высокая ставка. В топе по ожидаемому росту акций — «Совкомфлот», «Хэдхантер», Московская биржа. Американские акции в 2024 году показали лучшую долларовую доходность: +23,1% по S&P 500 и +28,7% по Nasdaq. Сейчас приток капитала сглаживает многие риски, и пока предпосылок для падения рынка акций, характерного для кризисного времени, нет, но коррекция от пиков вполне вероятна. Базовый прогноз на среднесрочную перспективу — это коррекция и фиксация прибыли от исторических максимумов. Среди перспективных идей в Штатах с наибольшим потенциалом роста — Uber, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron Pharmaceuticals.

 

Ключевые выводы аналитиков

 

• Вступление в должность Трампа — одно из главных событий года как для американской, так и для мировой экономики. Его экономическая программа, включающая повышение импортных тарифов, снижение налогов, как ожидается, будет иметь проинфляционные последствия, что сократит возможности ФРС по снижения процентных ставок.
• Внешняя политика США при Трампе может стать более изоляционистской, больше внимания будет направляться на решение внутренних проблем. При этом основной внешнеполитической проблемой для США, вероятно, будет являться Китай. Важным приоритетом для Трампа может оставаться Ближний Восток, в то время как происходящее в Европе, по-видимому, будет интересовать его в меньшей степени.
• Бенефициарами политики Трампа могут стать нефтегазовый, нефтесервисный, финансовый сектора, американские производители с ориентацией на внутренний рынок. Среди проигравших могут оказаться компании возобновляемой энергетики, транснациональные и зарубежные корпорации, экономика Китая, Мексики и отчасти ЕС.
• Российская экономика входит в 2025 год с очень жесткой ДКП и с высокой инфляцией. Пик ключевой ставки ожидается на уровне 21%, начало ее снижения произойдет не ранее середины 2025 года, снижение до 17-18% — к концу года. При этом в случае устойчивости инфляции снижения ключевой ставки в 2025 году может не быть, и не исключено ее дальнейшее повышение.
• Золото выросло более чем на 30% в 2024 году, и базовый сценарий предполагает существенный рост в текущем году: в I-II квартале драгметалл будет находиться в пределах $2600-2800 за унцию, после чего вероятно продолжение роста с целью $3300 за тройскую унцию.
• Нефть в начале года будет находиться в диапазоне $75-80 за барр. В I квартале станут более понятными дальнейшие шаги новой администрации Белого дома, не исключено обострение геополитической обстановки, средняя цена Brent может составить порядка $80/барр. Во II квартале вероятна просадка в котировках на фоне постепенной посадки мировой экономики и снижение средней цены в район $75/барр.
• Курс доллара в I квартале вряд ли превысит 110 рублей, однако ближе к концу года инвесторы могут увидеть его рост до 118 рублей.  Слабость рубля в конце 2024 года была связана с уменьшением притока валюты в страну и сокращением продаж экспортной выручки. В I квартале курс доллара будет находиться в диапазоне 100-110 руб., а ближе к концу года — вероятен диапазон 115-118 руб. с учетом сокращения экспорта и повышенных уровней инфляции в России.

🧐 Читать полную версию на Finam.ru

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы