Блог компании Финам Брокер | Стратегия на 2024 год: топ идей для инвесторов

Аналитики «Финама» представили новую инвестиционную стратегию. В список наиболее перспективных секторов вошли нефтегаз, ТМТ и потребительский сектор. Вот основные тезисы:

🔶 Россия

Нефтяники являются бенефициарами удачного для отрасли сочетания слабого рубля, повышенных мировых цен на нефть и сократившегося всего до $10-12 за баррель дисконта на сорт Urals. На этом фоне ряд компаний могут выплатить неплохие дивиденды по итогам 2023-го и 2024 года.

Компании потребительского сектора получают поддержку от сохранения «социалки» в бюджете на высоком уровне. Дополнительным стимулом для переоценки станет выплата дивидендов, которая сейчас находится на паузе из-за зарубежной регистрации ряда ведущих представителей сектора.

Интересно смотрятся золотодобывающие компании, которые, несмотря на санкции, сохранили возможность реализовывать золото внутри РФ и через дружественные страны. Золотодобытчики выигрывают и от роста цен на драгметаллы, и от ослабления курса рубля.

Основными фундаментальными драйверами роста отечественного ТМТ-сектора являются импортозамещение и цифровая трансформация — перевод инфраструктуры предприятий на облачные сервисы.

🔶 Китай

В условиях деглобализации инвесторы могут сдвинуть свои предпочтения на китайском рынке акций в сторону защитных секторов, направленных на внутренний рынок, в частности ЖКХ.

Низкие процентные ставки и программы стимулирования со временем дадут положительный эффект для компаний потребительского сектора.

Спрос на нефть в Китае вернулся на траекторию роста, на фоне чего некоторые представители китайского нефтегазового сектора снова выглядят интересно.

🔶 США

Снижение доходностей на облигационном рынке вернет расположение инвесторов к ЖКХ и повседневному потреблению — типичным дивидендным кейсам. Кроме того, эти сектора ориентированы на внутренний рынок, что в условиях деглобализации является плюсом.

В ТМТ можно сделать ставку на кибербезопасность и облачные вычисления. Эти два сектора не зависят от состояния экономики и дополняют друг друга. Сегодня многие компании вынуждены арендовать вычислительные облачные мощности у профильных фирм для оптимизации своих расходов и увеличения конкурентоспособности. Компаниям, которые сдают свои сервера в аренду, впрочем, как и всем остальным, приходится покупать услуги киберзащиты, так как с увеличением геополитической напряженности и ростом киберпреступности во всем мире кибербезопасность по важности становится на один уровень с операционной деятельностью.

Полную версию исследования читайте здесь.