rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель акций продолжает расти, но деньги подорожали. И что делать, если из 4-х предположений только одно верное

Портфель акций продолжает расти, но деньги подорожали. И что делать, если из 4-х предположений только одно верное

Смешанный портфель PRObonds Акции продолжает расти. По совокупности 2022 и неполного 2023 года почти на 24%. При неплохой точке запуска (апрель 2022), далее, он от рынка отстает. Хотя и падал прошлой осенью не в пример рынку, спокойнее. Собственно, на это и расчет: в худшем для портфеля случае он отстанет не только в росте, но и в падении.

Деньги, и это важно. Половина активов портфеля размещается на денежном рынке. А там ставка поднялась примерно на 1% годовых, до примерно же 8,4%. Вообще-то, почти год с момента старта портфеля размещение денег приносило ему больше результата, чем владение акциями. Как бы сейчас красиво ни выглядел отечественный фондовый рынок, однажды баланс заработка опять сместится в пользу денежного рынка. Решение ЦБ по ставке добавило оснований.

Ошибки предположений (даже не прогнозирования). Как пример, на прошедшей неделе мы делали предположение, что ключевая ставка будет поднята до 8%, это успокоит рубль, может отправить дальше вниз котировки ОФЗ и способно стать стимулом к коррекции акций. Пока что верен только второй тезис, про рубль. Простое объяснение того, почему в портфеле акций и денег так мало телодвижений. Кстати, и в нашем портфеле ВДО тоже.

Портфель акций продолжает расти, но деньги подорожали. И что делать, если из 4-х предположений только одно верное

__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
11 комментариев
мы делали предположение, что ключевая ставка будет поднята до 8%, это успокоит рубль, может отправить дальше вниз котировки ОФЗ

Андрей, ну вы же профессионал. Как по факту реагируют котировки? «Покупай/Продавай на ожиданиях, продавай/покупай на новостях» Например, так: 

Конечно, дальше все может поменяться тысячу раз, но парадигма «текущая цена учитывает ожидания рынка» пока еще работает.
avatar
Рахманинов, как кандидат в профессионалы, я обычно пишу одно, а делаю… ничего)
avatar
дальние офз (26238) торгуются на уровне мобилизации или 22 февраля.
опустят ли их дальше?

ниже только было из-за маржинкола универа
Петров Сергей, маржинколл Универа — событие знаковое, но на ОФЗ вряд ли могло повлиять
avatar
После повышения ставки интерес институциональных инвесторов сместится ещё сильнее в пользу денежного рынка. Минус для роста акций.
avatar
Cash, объективный минус
avatar
пакет акций у вас управляются плохо и неохотно
avatar
MPlus, акции как в песенке Винни-Пуха про мёд, Рост  если есть — то его сразу нет :-)
ИгорьMSK, когда не можешь влиять на активы можно изменить свои методы. Но партия учит нас, раз купил акции, так их и  держи по планам на пятилетку
avatar
MPlus, я ничего не понимаю в акциях, что-то понимаю в размещении денег и в балансе активов в портфеле. на то и полагаюсь)
avatar
Андрей Хохрин, У вас есть главное в управлении —  не искать твердого фундамента и не иметь привязанностей. Двигается — торгуй, залежалось — продавай. 
avatar

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн