Блог компании Mozgovik | Консенсус прогноз по акциям Яндекс на 2024-2026 годы

Чтобы составить более полное представление о том, чего ждет рынок от бизнеса Яндекса, я собрал по разрозненным аналитическим отчетам консенсус ожиданий.

Вот что получилось по финрезам и дивидендам:

Тут только одно смущает — это 110 млрд EBITDA за 2024 год от ГПБ — это какая-то ошибка датамайнинга:)
Некоторые цифры EBITDA и чистой прибыли приходилось получать из пересчета указанных в брокерских отчетах мультипликаторов P/E и EV/EBITDA.

Средняя консенсус цена = 4784 руб, что лишь на 19% превышает текущую рыночную цену (4032 руб).
Даже самая оптимистичная оценка дивидендов за 2025 год даст доходность всего 4,5%.
И 7,3% доходность по итогам 2026 года.

Еще табличка по Выручке и СДП:

Как мой взгляд отличается от взгляда аналитиков?
Я беру очень консервативные допущения по темпам роста 2025, поэтому мой прогноз EBITDA и чистой прибыли самый низкий, среди указанных выше.
Я также не жду, что Яндекс сгенерирует сколько-нибудь значимый свободный денежный поток в 2025 году (для этого пока нет предпосылок).
Дальше, я смотрю = с моими скептическими допущениями Яндекс стоит дорого или дешево?
Если недорого, то можно держать дальше.

Буду благодарен, если кто-то мне скинет отчеты по Яндексу от Сбера, БКС, Синары.
Синары что-то не видно совсем, она еще живая там?