Все комментарии на форумах

«Считаю, что вопрос низкой инфляции важнее, чем высокие процентные ставки. Потому что высокая инфляция бьет по низко защищенным нашим слоям населения, если так можно сказать. Высокая инфляция, соответственно, приводит и к тому, что ставки остаются тоже на высоком уровне, и здесь нужно быть очень аккуратным, потому что нам нельзя скатываться в инфляционную спираль. Поэтому и бюджет, и денежно-кредитная политика направлены на то, чтобы снизилась инфляция, и уровни цен также снижались, и, соответственно, доходы людей, финансовые результаты компаний не обесценивались в результате высокой инфляции», - заявил министр финансов РФ Антон Силуанов в интервью на телеканале "Россия-24".

Юань продолжает если не галопировать по отношению к рублю, то точно рублю не проигрывать.

• Недавнее снижение ставок РЕПО с ЦК в юанях оказалось недолгим. Не задержавшись на 2-5%, они вернулись к более привычным 15-20% годовых. Средняя однодневная ставка с 1 по 19 ноября – 11,9%. Ниже октябрьской (15,3%), а тем более сентябрьской (40,1%). Но всё равно весьма агрессивна.

Та ситуация, когда писать особенно нечего. Всё интересное – на графиках. В формате портфелей PRObonds. • Юаневое РЕПО не просто впереди рублевого РЕПО или рублевого депозита, оно наращивает дистанцию опережения.

В прогнозах легче ошибиться, оказаться правым. Поэтому, • наблюдая за клинчем бюджетной и денежно-кредитной политик, ограничимся пожеланием рублю удачи.

Кстати, • рублевый денежный рынок, как видим, немного, но выигрывает у депозита (с учетом налоговых послаблений это справедливо только для крупных сумм). При долгом подъеме ключевой ставки так, в общем, и должно быть. Депозиты на подъем реагируют медленнее, даже с поправкой на опережающие предложения банков.

Замедлился годовой рост цен на услуги, сильнее всего — на авиаперелеты и зарубежный туризм. Кроме того, медленнее дорожали продукты питания — в частности, мясо, яйца и овощи. Рост цен на непродовольственные товары, напротив, ускорился.

Более подробно об инфляции в каждом регионе читайте в  информационно-аналитических материалах, опубликованных на сайте Банка России.


cbr.ru/press/event/?id=23170
cbr.ru/analytics/dkp/regInflation/

АО «Русская контейнерная компания» (RCCO) (РКК) допустило технический дефолт по выплате 7-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 11,8 млн рублей, сообщил представитель владельцев облигаций по выпуску — «Юнитек сервис».

«По состоянию на 19 ноября на странице НКО АО НРД в сети интернет информация о переводе эмитентом облигаций денежных средств на оплату купонного дохода по выпуску биржевых облигаций серии БО-01 отсутствует», — отмечается в сообщении ПВО.

Выпуск 3-летних облигаций на 250 млн рублей был размещен в феврале 2023 года. Ставка квартального купона установлена на уровне 19% на весь срок обращения. Начиная с мая 2025 года предусмотрена амортизация.

РКК начиная с декабря 2023 года допустила уже целую череду технических дефолтов по всем выпускам облигаций в обращении, однако спустя пару дней просрочки платежей эмитент до сих пор исполнял обязанности по выплате и не допускал фактических дефолтов.

НРА в августе понизило кредитный рейтинг РКК до уровня СС(ru). Уровень рейтинга был обусловлен мнением агентства, что в настоящее время компания подвержена риску неплатежей, а ее способность исполнять обязательства зависит от того, насколько благоприятной будет деловая, финансовая или экономическая конъюнктура.

🔴 АО «РКК» снова допустило технический дефолт по выплате 7-го купона облигаций серии БО-01.

Общая сумма к выплате: 11 842 500 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств:
«отсутствие денежных средств на дату исполнения обязательства, в связи с увеличением дебиторской задолженности АО «РКК», вызванной несвоевременным поступлением денежных средств от зарубежных клиентов АО «РКК», ввиду возникших сложностей проведения платежей в иностранной валюте.»

Прочитав «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма, захотел применить его критерии выбора акций к российскому рынку

Критерии: 

1. Размер – годовой объем продаж больше 100M$ или стоимость активов больше 500M$
2. Текущие активы к текущим обязательствам – больше 2
3. Безубыточность – 10 лет
4. Дивидендная история – 20 лет
5. Рост прибыли – на 1/3 за 10 лет
6. Цена к прибыли – меньше 15
7. Цена к балансовой стоимости – меньше 1.5

Хотелось интегрировать их прямо на Смартлаб, но не получилось связаться с Тимофеем, поэтому для удобства написал сайт analyser.tzar.su/

Кроме того, что можно отфильтровать по критериям Грэма, я постарался отобразить только самое главное, убрав дублирующиеся данные
Для меня особенно удобно посмотреть усредненные значения за 3 года и данные компании в долларах
Данные компаний взяты со Смартлаба, кроме текущей капитализации и курса доллара, которые берутся с Московской биржи

Если вы сторонник фундаментального анализа, расскажите пожалуйста, как выбираете компании для покупки

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет известен тем, что овладел стратегией выявления и покупки крупных компаний по более низким ценам. Он придерживался этого правила до сих пор, без исключений. Впервые за шесть лет Баффет решил не выкупать акции своей собственной компании Berkshire Hathaway в третьем квартале, несмотря на то, что у него было более 320 миллиардов долларов наличными, согласно последним документам компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Berkshire Hathaway была чистым продавцом акций в третьем квартале, поскольку Oracle of Omaha продал миллионы акций Apple и Bank of America вместе с большей частью своих активов Ulta Beauty.

Действия Баффета — сигнал инвесторам о том, что Berkshire Hathaway может быть переоценена
Аналитик CFRA Research Кэти Сейферт недавно заявила CNN, что решение Berkshire Hathaway не выкупать акции может означать, что акции переоценены. «То, что Berkshire Hathaway не выкупила ни одной акции, заставило бы большинство людей сказать: «Ну, если они не выкупают свои акции, почему я должен это делать?»», — добавила Сейферт. Компания заявила в своих нормативных документах, что Баффет выкупит акции, когда почувствует, что цена акций «ниже внутренней стоимости Berkshire, определенной консервативно».

В ноябре рост деловой активности бизнеса вблизи уровней октября

Индикатор бизнес-климата Банка России составил 5,5 п. после 5,3 п. в октябре. Деловая активность бизнеса росла темпами, близкими к октябрю. Текущие оценки и позитивные краткосрочные ожидания компаний по спросу улучшились. При этом оценки производства отличались сдержанностью.

Ценовые ожидания бизнеса повысились третий месяц подряд и достигли нового локального максимума с мая 2022 года.

Более подробно читайте в ноябрьском выпуске информационно-аналитического комментария «Мониторинг предприятий».

cbr.ru/analytics/dkp/monitoring/1124/

cbr.ru/press/event/?id=23165

🔍Что «выделывают» эмитенты для невнимательных инвесторов? 

Уважаемые коллеги, вчера рассказали про Put-оферту и Call-оферту по облигациям, а также обозначили важность отслеживания дат досрочного погашения, чтобы не потерять выгоду от инвестиций. Вместе с тем, некоторые эмитенты идут на определенные уловки, которые могут сыграть «злую шутку» с невнимательными инвесторами. 

💼 В нашем портфеле имеется выпуск облигаций МВ ФИНАНС 001Р-04 (RU000A106540). Да, у компании дела сейчас идут не лучшим образом, именно поэтому доходность к оферте у данного выпуска уже перевалила за 42%. Это, конечно, определенный риск, но мы готовы его понести, так как проанализировали ситуацию и считаем, что компания сможет выполнить, возложенные на неё обязательства. Тема же поста совсем о другом. 

 
*информация о вышеописанном выпуске в приложении Т-Инвестиции

📱В приложении брокера (на фото выше) дата оферты указана 23.04.2025. При этом данная дата совпадает с датой Call-опциона, что изначально может говорить о наличии у выпуска Call-оферты, в которой инвестору по-сути ничего делать и не надо.

Вчера я отсмотрел видос с Дмитрием Александровым (Иволга) с нашей конфы — очень понравилось! Правильный и образовательный контент!!👍👍

Основные тезисы:

✅Дефолтов однозначно будет больше"
✅1/5 эмитентов с рейтингом B или эмитентов без рейтинга уходит в дефолт
✅В сегменте BB % дефолтов уже существенно меньше
✅Мировая стата: 5-6% объема уходит в дефолт
✅Рекавери в Калите составил 2% от номинала облигации
✅Читай федресурс, там может быть раньше инфа о банкротстве
✅Дефолт в момент погашения — подстава подстав (Росгео), уже не продашь
✅Если сестринская компания дефолт — это плохой признак
✅Чем старее выпуск, тем сильнее он расторгован, тем выше цена во время дефолта.
✅Лучше выйти из бонда при первых проблемах
✅чем старее выпуск, тем проще выйти во время дефолта

 

Таймкоды:

«Ключевая ставка эффективно противостоит инфляции, и если бы мы оставили ставку в 7,5%, инфляция могла бы достигнуть уровня 20-30%, а возможно и больше», — заявила Эльвира Набиуллина.