ВК | VK акции

Деливери Клаб сильно опережает Яндекс по трафику.
Рост выручки +80%.
Еще есть прокат самокатов.

Экономика проектов?

Никого не раздражает обилие скриншотов которые постит Дмитрий?
Забанить или оставить?

Тимофей Мартынов, скрины банить
Как дурной тон

Негатив в акциях Mail.ru отыгран — Фридом Финанс
Торговые идеи. Mail.ru, спек. покупка, цель: 1800 руб.

Полагаем, что негатив в целом отыгран. Фундаментальные факторы не соответствуют падению котировок на 37% за восемь месяцев и на 12% за год. Бумаги снижаются на фоне отрицательной динамики высокотехнологичных компаний в США, но российские ИТ-гиганты никогда не были настолько переоценены к своей прибыли и балансовой стоимости, как их зарубежные аналоги.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Никого не раздражает обилие скриншотов которые постит Дмитрий?
Забанить или оставить?

Похоже момент истины для мыла, ударились о нижнюю границу канала снизу.

☔

Тот же самый Финам, который открыл идею шортить бумагу до уровня 1300 даёт новую версию

Никого не раздражает обилие скриншотов которые постит Дмитрий?
Забанить или оставить?

Никого не раздражает обилие скриншотов которые постит Дмитрий?
Забанить или оставить?

Никого не раздражает обилие скриншотов которые постит Дмитрий?
Забанить или оставить?

Финам либо жулики, либо тормозы, либо и то, и то.

Полагаем, что негатив в целом отыгран. Фундаментальные факторы не соответствуют падению котировок на 37% за восемь месяцев и на 12% за год. Бумаги снижаются на фоне отрицательной динамики высокотехнологичных компаний в США, но российские ИТ-гиганты никогда не были настолько переоценены к своей прибыли и балансовой стоимости, как их зарубежные аналоги.

Mail group

Обзор деятельности

Компании принадлежат ведущие русскоязычные социальные сети – ВКонтакте и Одноклассники, лидирующий почтовый сервис, один из самых посещаемых порталов в рунете (Mail.ru), мессенджеры ICQ, Tam Tam, Агент Mail.ru и Myteam. Также в состав Mail.ru Group входит международный игровой бренд MY.GAMES, в портфеле которого сотни популярных игр для разных платформ с аудиторией более 540 миллионов пользователей по всему миру. Mail.ru Group владеет сервисом частных объявлений Юла, сервисом MAPS.ME, предоставляющим офлайн-карты и навигацию для мобильных устройств на основе данных OpenStreetMap, долями в сервисах GeekBrains, Skillbox и в школе программирования «Алгоритмика». Mail.ru Group является акционером СП AliExpress Россия вместе с Alibaba Group, МегаФоном и РФПИ, а также совместно со Сбербанком развивает O2O-платформу в сфере еды и транспорта.

Отчет вышел еще 29 апреля, после этого акции MAIL сливались как не в себе. Надо отдать должное, отчет у MAIL непростой. Дело в том, что туда не консолидировано два совместных предприятия O2O со Сбером и AER (Aliexpress Russia).
Выглядит это в отчете вот так:

Выручка этих СП не раскрывается в квартальном отчете, и не консолидируется в МСФО Mail. Учитывается только убыток.

В годовом отчете Mail за 2020 год называется валовая выручка (GMV) у AER = 230 млрд. То есть примерно на MAIL приходится 10 млрд GMV за квартал.
Что касается O2O, то тут 50% доля и выручка 2020 118 млрд рублей, это значит что на MAIL приходится выручка около 15 млрд рублей.
То бишь к 28 ярд за квартал можно смело добавить 15 ярдов от СП со Сбером и 10 ярдов валовой выручки, что почти дает удвоение выручки...
📈EBITDA loss of the O2O JV was down 25% QoQ,

Выручка O2O выросла аж в 2,3 раза в 20-м году. В этот раздел бизнеса входят
Короче самое убыточное О2О это:
📉Ситимобил такси, Youdrive каршеринг, Delivery Club доставка, Local Kitchen (готовые наборы еды), r_keeper (кассы) Самокат (куплен в 2020)

Дальнейший перформанс всей группы будет сильно зависеть от того, как эти новые бизнесы будут развиваться со временем.
По Юле выручка небольшая 0,8млрд/квартал, ждут безубытка по ебитде в следующем году.
📈По образованию. Считаю сегмент очень крутой. Выручка в 2019 была 2 ярда, в 2020 6 ярдов, в 21 году уже будет 9 ярдов.
Ебитда сегмента около нуля в настоящий момент. По кварталу: Рост выручки в 3 раза с 0,7 млрд руб до 2,2 млрд руб.

Продавать и выходить из акций. Худшая инвестиция в 2021 году. Компания — банкрот уже через несколько лет. Одни убытки, в активах нечего делать.

Весь этот бред я читаю на страницах различных форумов, чатов и в прочих псевдо-инвестиционных источниках. Компанию начали сливать еще в начале 2021 года, когда стало понятно, что отчет будет не из самых лучших. Правда они забыли посмотреть, что компания получила убыток, лишь за счет переоценки доходов от совместных предприятий. Но кого это волнует? Мы же не про бизнес, мы про черточки на графике…

Но я все же про цифры, поэтому давайте посмотрим на отчет МСФО за 1 квартал и сделаем свои выводы. Общая выручка выросла за отчетный период на 27,4% до 28,3 млрд рублей. Почти все сегменты приросли в показателях. ММО-игры добавляют 34,3%, а общий  рост MY. GAMES составил 42,2%. Плюсует даже реклама +22%. Игровой сегмент почти догнал по объему рекламный. Заметна небольшая стагнация в сегменте Community IVAS, но незначительная.

Перспективное образовательное напрвление, в виде Skillbox и GeekBrains, продолжает развиваться. За первый квартал выручка увеличилась в 3 раза, а ожидаемая по итогам года составит 9 млрд рублей. Другие «новые инициативы» прибавляют в выручке, но с рентабельностью пока проблемы.

Мой пользовательский опыт: Yandex vs Mail.ru или почему Яндекс гораздо дороже Мейла.
Итак, я тут почитал вчера отчет Мейла за первый квартал… Все растет, кроме прибыли, бизнесы все очень интересные. Но есть одно небольшое НО. Я проанализировал свой пользовательский опыт и спроси себя: из всего многообразия экосистемы MAIL, чем я реально пользуюсь? И сравнил это с сервисами Яндекса. Получилась вот такая картинка:

Яндексу я регулярно плачу за: 
1. такси
2. яндекс.плюс (Алиса + музыка)
3. кинопоиск (смотрю там фильмы)
4. эквайринг яндекс касса пользовался, пока она не отошла к сберу
5. Яндекс.клауд 
6. Раньше активно покупал на яндекс маркете, пока все товары не переместились в ОЗОН

Мейлу я не плачу ни за что. Теперь вопрос для дискуссии:
Кто-нибудь из вас использует сервисы Mail.ru?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Деливери Клаб сильно опережает Яндекс по трафику.
Рост выручки +80%.
Еще есть прокат самокатов.

Экономика проектов?