Фавориты и аутсайдеры отечественного рынка акций. Что купить, а от чего возможно следует избавиться?
Деление компаний на фаворитов и аутсайдеров позволяет в своем портфеле четко отделить сильные компании от слабых.
Российский рынок не отличается большим многообразием и даже такая простая классификация может принести много пользы.
Разбивка акций на фаворитов и аутсайдеров весьма условная. Конъюнктура всегда может изменится и любой аутсайдер может стать фаворитом и наоборот (хотя это происходит весьма редко). С другой стороны, на растущем рынке фавориты увеличивают свои котировки быстрее, а на падающем снижаются медленнее.
Чтобы сгладить различные экстремальные выносы вверх или вниз (шорт-сквиз и др.) всегда стоит иметь портфель из 5-7 бумаг и обращать внимание на ликвидность акции и ее долю в основных индексах. Не стоит увлекаться 2-3 эшелоном, даже если потенциал доходности очень большой.
Рынок акций в России беспрецедентно дешевый. Однако, не все акции стоят нашего внимания.
Примеры:
🔹 Ужесточение условий льготной ипотеки и сохранение высоких ставок очень жестко сказывается на девелоперах за 6 мес. 🏗 ЛСР -38%, 🏗 ПИК -32% и Самолет -60%;
🔹 Алмазный рынок и 💎 АЛРОСА уже более двух лет без признаков разворота и ранее любимая дивидендная акция находится на уровнях 2015 года. И дело не только в санкциях, слабый спрос на рынках США и Китая и высокие запасы в Индии пока не показывают признаков разворота отрасли;
🔹 МТС ☎️, где процентные ставки давят на прибыль, а классический драйвер для этой бумаги (дивиденды) еще далеко;
🔹 Компании с высокими долгами и большими затратами на его обслуживание при текущей ключевой ставке: ⚡️ Мечел, 🪵Сегежа и ⚡️АФК Система;
🔹 Распадская торгуется дорого с учетом снижения цен на уголь;
🔹 Список можно продолжать…. Над покупкой/удержанием таких бумаг стоит крепко подумать.
Снижение котировок у этих бумаг значительно хуже рынка. И это вовсе не означает перепроданность и потенциал восстановления. Наоборот, в большинстве случаев фундаментально все обосновано и есть вероятность дальнейшего падения.
Общее снижение по индексу рынка акций безусловно позитив для тех, кто приберег деньги для такого случая. Но важно качество покупаемых бумаг.
Анализ и точечные изменения в текущем портфеле акций позволяют существенно увеличитьрезультативность этого класса активов.
❓ А есть ли у Вас в портфеле акций, которые чувствуют себя хуже рынка?
Спасибо за 👍, если было интересно и полезно. Подписывайтесь на мой телеграм-канал.
