Показал таки ДНО многострадальный доллар! Очень мощные разворотные свечи рисуются по фунту, по евро, по австралийцу и по другим валютам. Особенно по фунту уже 2 фигуры вниз дали. А предвестником всего еще сегодня ночью стал новозеландец, который ночью упал на 1.5% к американцу https://t.me/MarketDumki/98  Драгоценные металлы поехали вниз. Правильный разворот идет. Именно в американскую сессию. Не стоит забывать, кто всем рулит на мировых рынках. 

 Upd уже почти три фигуры теряет фунт 

Смотря на нынешнюю доходность (2.65%) по 10-летним гособлигациям США и нынешний курс доллара, невольно вспоминаю, как весь прошлый год ведущие аналитики объясняли слабость доллара, тем что доходность по 10 -летним UST никак не может превысить значение в 2.4% годовых. И все прогнозы сводились к тому, что как только доходности пробьют отметку в 2.4%, доллар сразу же начнет расти, особенно к японской йене и к евро.

Сейчас наблюдаем слудующую картину, доходность по 10 летним UST превысила 2.6%, а доллар падает каменм вниз. И падение бакса теперь объясняется, ростом доходности по гособлигациям. Мол инвесторы изабавляются от американских гособлигаций, поэтому доллар находится под давлением.

Понятно, что большинство аналитиков всегда ошибается, но как-то странно получается, что они все в один голос говорят примерно одно и тоже. Иногда складывается такое чувство, что кто-то специально подкидывает такие «объяснения-фейки» и потом распространяет их через свои сми, обзоры банков и т.д. Были и другие фейки в прошлом году, описывал их ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/84. И всё происходит с точностью до наоборот по сравнению с тем, что описано в этих фейках. Явно банкстеры с Wall street прикладывают к этому свою большую лапу.

Похоже, что бакс завершает свое длительное и нудное падение. Очень мощный день нарисовался в usd/jpy. По gbp/usd напоминает шорт сквиз, уж очень резко вынесли, явно кого-то поймали в шортах. По евро уже писал сегодня с утра, что рисуется разворотный день. И вот сейчас опять очень мощно продали пару от 1.23. На часовом и 4-х часовом графике появились дивергенции. Как минимум должны сходить вниз и протестировать сверху вниз сентябрьский максимум на уровне 1.2090. А скорее всего, учитывая размер ставок на рост евро https://t.me/MarketDumki/81 впереди нас ждет длительное укрепление бакса. Когда все стоят в одну сторону, рынок начинает разворачиваться. Логика здесь следующая, что все не могут заработать на рынке, поэтому все эти огромные ставки на рост евро будут закрываться в убыток.

P.S. Сегодня, наверно, у 20 разных людей в фейсбуке прочитал, что евро идет на 1.30. Нет ни одного прогноза о росте бакса. Все инвестдома ждут падения бакса в 2018 году. Ну не бывает так на рынке, чтоб все были правы.

Какие ожидания по доллару на 2018 год? Большинство крупных инвестдомов прогнозирует дальнейшее падение индекса доллара. Объясняется это тем, что ускорится рост мировой экономики и другие валюты будут более привлекательны, чем доллар. И никакое повышение ставки ФРС не поможет доллару. Параллельно наблюдается дикий оптимизм насчет евро. Ставки на рост евро к доллару максимальные с 2008 года, когда евро стоил 1.6 доллара. Какой тогда был сентимент вокруг доллара? Его дружно хоронили, а он вдруг взял и вырос. Когда ставки на рост или падение евро достигают максимумов, то через какое время происходит разворот в другую сторону.

Также почему-то ведущие инвестдома абсолютно не заостряют внимание на сокращении баланса ФРС, которое с каждым кварталом будет ускоряться. И совсем не учитывается тот факт, что в 2018 году правительство США будет размещать трежерис на 1.3 трлн долларов. Как это отразится на долларе, писал ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/60. Не знаю, будет ли перехай 1.2060 по евро/доллару или нет, но высока вероятность, что в 2018 году евро будет существенно ниже текущих 1.19 за доллар. Не забываем, про огромный гэп на уровне 1.07, который образовался после первого тура выборов президента Франции в апреле 2017 года. Думаю, что этот гэп будет закрыт в 2018 году.

Последнее время всё чаще встречаю график биткоина против золота. В начале года один биткоин примерно равнялся 1 унции золото, а теперь он уже стоит 12-15 унций. Золото всё-таки за 100 лет сохранило свою покупательную способность и тут так обесценилось за один год. Печаль то какая!  Доллар соответственно тоже существенно обесценился по отношению к биткоину в этом году

И вот у меня возникает вполне законный вопрос, а миллиардеры в США сильно переживают, что они в этом году все стали беднее в 15 раз??? Наверно, рвут на себе волосы и не знают что делать. Строили свои империи годами, увеличивали капитализацию своего детища и тут вся стоимость их бизнеса начала падать в пропасть. Пора уже выпускать журнал Форбс с заголовком — «Насколько обеднели миллиардеры в 2017 году».

Вот так вот, г-да миллиардеры, вас порвал САТОШИ ФРСович ЦРУшевич Мария Берта НАКАМОТА-Бей! 

Редко увидишь такую динамику на валютном рынке. Доллар сегодня прилично падает к евро и фунту, и хорошо растет к йене, норвежской кроне, канадскому и новозеландскому доллару, и бразильскому реалу. Что-то я не припомню такой динамики за последние много лет. С одной стороны есть признаки Risk On на мировых рынках и это отражается ростом в парах eur/usd, gbp/usd, usd/jpy. А с другой стороны рост бакса к кроне, канадцу, новозеландцу, реалу — это чистый Risk Off. Видимо конец месяца и какие-то ребалансировки идут. Либо у Куклача просто заклинило где-то… Может торговый робот вышел из строя...

Главный валютный стратег Morgan Stanley в Лондоне полагает, что доллар уже показал свой пик в конце 2016 года и теперь есть угроза, что в течение шести следующих лет он будет падать. И обосновывает он это прекрасным состоянием мировой экономики и синхронным ростом во всех странах мира. https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-11-16/dollar-in-danger-of-weakening-for-six-years-morgan-stanley-says

Вынужден с ним не согласиться. Доллар — это валюта контрциклического спроса и его максимум должен совпасть с дном на мировых фондовых рынках, после сильного падения. А что мы видели в конце 2016 года? Рынок акций в сша на максимальных отметках за всю историю и индекс доллара на уровне 103. Значит — это еще был не конец укрепления доллара. Тотального бегства в доллар мы еще не видели. Главный стратег ожидает еще 6 лет экономического роста. А что же будет тогда с фондовыми рынками? Они тоже будут расти еще 6 лет? Рынки уже растут 8.5 лет с марта 2009 года. Получается весь цикл роста займет почти 15 лет. Явный перебор. А если вспомнить на чем росли мировые рынки предыдущие 8 лет? Исключительно на печатном станке от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии и др. Был проведен масштабный эксперимент по вливанию денег на рынки, который никогда ранее не проводился. Но сейчас этот эксперимент заканчивается. ФРС, как главный ЦБ мира, приступил к ужесточению монетарной политики и к изъятию ранее напечатанных долларов в рамках программ QE. ЕЦБ в процессе сворачивания QE. Что-то я с трудом представляю себе рост на рынках без такой «помощи» от мировых ЦБ.

Не знаю кто это (мне не докладывали), но на валютном рынке явно появился очень грамотный покупатель долларов. Почему я его назвал грамотным? Две причины.

1. Когда самое лучшее время для покупки баксов, если нужно купить большой объем? Когда растет цена на нефть. Что делает с долларом большинство участников рынка, когда растет нефть? Продают баксы и покупают рубль в надежде на его укрепление. Поэтому и легко купить доллары, т.к. все их продают. И потом еще негодуют — «Ну как же так, нефть растет, а рубль нет?»

2. Т.к. я наблюдаю за торгами почти целый день, то видны «следы» этого покупателя. Хорошо работает. Не топорно!

Не знаю, связано это с выборами или нет, но баррель нефти в рублях уже почти 3600 (см. график). Это существенно повышает уровень наполняемости федерального бюджета. В результате роста рублевой стоимости барреля нефти, образуются дополнительные денежки на индексацию пенсий, зарплат бюджетникам и т.д. Стандартная схема перед любыми выборами, чтобы граждане охотнее голосовали за действующую власть.

Лишний раз убеждаюсь, как всех разводят на финансовых рынках. Что везде писали и говорили последние 3 месяца про падение доллара, особенно к евро? Не забыли еще? Давайте вспоминать! Экономика США замедляется и ФРС не будет больше повышать ставки, а вот в ЕВРОПЕ наметилось что-то невероятное, а именно какой-то бешеный рост экономики и разгон инфляции. Про это начали рассказывать чуть ли не из каждого утюга. (это тема отдельного поста, как это процесс организовывается). Правда Драги в своих высказываниях был очень осторожен, говорил, что о повышении ставки речи не может быть. Более того ЕЦБ до сих пор не объявил планы о сокращении программы QE. Но бакс продолжал падать и ВОЙ, что экономика Европы будет обгонять американскую продолжался. Даже МВФ вышел и сказал, что Еврозона и Япония будут локомотивами роста мировой экономики.

А теперь, что имеем по факту? ФРС объявил о сокращении своего баланса, т.е. будет изымать доллары из системы! Сравним теперь действия ФРС и ЕЦБ! Есть разница? Или не видно ее? А что со ставками? ФРС планирует и дальше повышать ставку, в отличие от ЕЦБ.

Речь правда пойдет не про те деревья или кустарники в парке Зарядье, которые то ли исчезли, то ли их украли, то ли еще что-то. Не могу проанализировать их судьбу.  А вот проанализировать, что сегодня с деревянным, то бишь с наши рублем, можно. Рубль сегодня падает и бакс уже выше 58. Рубль сегодня не одинок в своем падении. Также сегодня падают другие высокодоходные валюты — южноафриканский ранд, турецкая лира и бразильский реал. В чем дело? А всё дело в БАБУШКЕ с ее Лукошком. Пошутил конечно, не с Лукошком, а с балансом. И Бабушка не простая, а глава ФРС. Скорее всего Йеллен в среду объявит о начале сокращения баланса ФРС. Другими словами начнет процесс изымания ранее напечатанных долларов из системы. А как показала практика последних месяцев, именно через доллар шло фондирование. Т.е. керри-трейд все равно шел через бакс, а не через евро! Как я это понял? Если бы керри-трейд шел бы через евро, то уже давно бы уже всё рухнуло, включая наши ОФЗ. Евро вырос к рублю с апреля месяца на 20% с 60 до 72. Никакой бы керри-трейд не выстоял, когда валюта в которой ты занял, растет на 20%. Раз наши ОФЗ и другие рисковые активы не падали, значит главная валюта фондирования для проведения операций керри трейд остается доллар.