Григорий Старцун, ну а без использования в шортах, как я написал, у «синтетической облигации» есть куча замен. Вон сейчас ставка в этих «облигациях» 18,5-18,9%% годовых+ НДФЛ-13% от дохода, если закрыть раньше, чем через 5 лет, а в банках есть депозиты с 20-22%% годовых без НДФЛ при доходе меньше 1,4 млн. руб.
ves2010, а зачем? Если Вам нужна только ставка, то это можно сделать и на одном Сбербанке безо всякого геммороя с разницей. А я это делаю ещё и для того, чтобы не платить комиссию брокеру за шорты конкретных бумаг. Как это сделать с фьючерсом на индекс?
ves2010, у нас из акций хорошо ликвидны только фьючерсы на Газпром и Сбербанк. А против равномерного портфеля из Газпрома, Сбербанка и ещё пары ликвидных акций фьючерс на индекс не ахти. Ведь веса акций в индексе совсем иные. Да и как нам шорт индекса поможет в позиции, например, шорт Газпрома и аут Сбербанка?
синтетика газпром сбер гмк магнит лукойл роснефть втб… это уже половина индекса имоекс
добавить северсталь аэрофлот ммк ирао и русгидро с фск ес...
это уже 80-90% индекса
так зачем делать отдельные фьючи если можно взять фьючерс на индекс а доликаждой акции распределииь как в индексе чтоб иметь 80-90% совпадение с индексом
А. Г., Если у позиции две ноги то в ней рыночный риск отсутствует, при хеджировании есть риск базиса но по свойствам он имеет другую природу, изменчивость базиса абсолютно не сравнима с изменчивостью цены базового актива и только базис имеет необходимые свойства для систематического и предсказуемого получения прибыли на капитал а рыночный риск базового актива свойств предсказуемости и систематичности финансового результата не имеет.
Григорий Старцун, контанго на одновалютных фьючерсах и акциях связана исключительно с разницей между ценой акций и ГО фьючерса. И ставка на этой разнице всегда близка к ставке RUONIA у нас и аналогичным валютным ставкам в других одновалютных фьючерсах. Ну а предполагаемые дивиденды до экспирации фьючерса просто вычитаются из цены акции в этом расчете доходности и ничего более.
Если есть желание разместить деньги под эту ставку, то «синтетическая облигация» может быть далеко не единственным вариантом. А вот для исключения платы за шорты и даже получения за них допдохода только «синтетика» подходит. А разве шорты не имеют рыночного риска?
Давно надо было арбитражить контанго по срочным контрактам а то компостируете себе мозг стратегиями с открытым рыночным риском, тем более с такими ставками ЦБ а по вечным так вообще красота происходит а главное этой темой никто не интересуется все как будто помешались на всякой ереси типа тех анализ и инвестиции. Народ вы что считать не умеете инвестиции по РФ дают 10% в год вы в своем уме капитал в акциях морозить.
autotrade, ну в предложении перед графиком сказано про «синтетические облигации». Тот, кто бы сидел в купил Сбербанк-продал ближайший фьючерс (объемы в акциях должны быть одинаковы) за день до экспирации предыдущего по закрытию и откупил предыдущий по его закрытию это бы и получил без учета брокерской и биржевой комиссий за 2 сделки на фьючерсах за квартал.
autotrade, подневной график доходности «синтетической облигации» Сбербанка с ближайшим до погашения фьючерсом и ничего более. Без учета комиссии за куплю-продажу фьючерсов, но и без НДФЛ, так как в этот период Сбербанк рос и на сделках фьючерсов был минус.
Да ладно доживает последние дни-то. Банки многие под санкциями — они перестали работать что ли? Голову-то хоть иногда надо включать, а не только за роботами следить.
Торгуете в Штатах, ну и торгуйте там дальше — здесь-то что забыли?