А. Г., Если вы строите коррекляцию на глаз разницы действительно не будет, а если все же призвать компьютер то разница будет существенная. У нас от дивгепов топ5 бумаг индекс стабильно просаживается на 1+%.
А. Г., Посмотрел, мало что интересного. Выводы про М1, по мне ничем не лучше чем про огурцы.
И кстати ради интереса хотел бы увидеть график который вообще нигде не видел, не просто MCFTR, а MCFTR с реинвестом дивов(например с лагом в месяц), есть подозрение что на сроке 20 лет это ещё в два раза выше.
P.S. Поймите меня правильно само по себе сравнение s&p с imoex это обычная дешевая пропаганда. Всё же давайте в конструктивном русле про свой кошелек и что ему в реальности светит
А. Г., Уже сто раз обсуждалось много где, что смотреть на imoex на такой дистанции просто бессмысленно. Тем более сравнивать с S&P просто потому что дивдоходность у нашего рынка сильно выше. Зачем вы цепляетесь за нерелевантные цифры?
Постройте уже наконец для себя график MCFTR/IMOEX
А. Г.,
Так рост бы на чём? В 2015 было сильное падение+девальвация. В 2020 начали раздавать бесплатные деньги.
Сейчас на чем расти? Глянув на отчёты видно, что многие компании оцениваются выше средних значений при том, что ставка в 2 раза выше средней. При том, что цены на ресурсы не высокие, а большую часть премиального рынка газа мы вообще потеряли.
А. Г., А я всегда говорил здесь, что если развивать все отрасли, а не только 2-3, то об инфляции можно не беспокоится.
Рассосется по сусекам, так сказать.
Но я же акцент в своих комментариях делал не на инфляцию, а именно на ставку ЦБ и банковскую. А инфляция, это вторичный продукт. Тем более, когда она рукотворна. В смысле, искусственно созданная.
А как это? Сократи товар, вот тебе и инфляция. Не за счет увеличения денежной массы, а именно за счет сокращения товаров и услуг.
А как это? Как как? Берете на таможне польские яблоки под лейбой белорусских груш и давите их бульдозерами.
А телевизоры германские или японские?
-Да пёс с ними, тоже под бульдозер.
-Ну, а часы швейцарские, сделанные на китайской коленке, может оставим?
-Михалыч! Я же ясно сказал: всё под бульдозер. Чтобы не повадно жлобам было.
-А машинки китайские будем давить? Я в предвкушении сего бытия.
-Вот тут, Михалыч, пока повременим.
Утрирую конечно, но примерно так вижу картину маслом.
А. Г., Проблема S&P500 в том что весь объем M2 (даже не M1) сейчас это стоимость 8ми самых дорогих компаний. Весь S&P500 раз в 8 (точно не помню, может меньше) дороже M2. Если вдруг народ решит распродаваться в панике в сильный кризис — больше М2 может со стоимости индекса продать. Стоимость индекса — совершенно абстрактная штука, и растёт сильно за счёт небольшого подмножества компаний. Народ перепродаёт друг другу, ценник идёт вверх, М1 может вообще не меняться в это время.
А вот М1 — это шиза, как выстрелило. Походу деньги сгенерировали в виде М1 потому что в не работавшей в ковид экономике им неоткуда взяться — fred.stlouisfed.org/series/M1SL
А. Г., Для роста экономики ставка должна быть 5-6%, а кредиты не более 10%.
Вот и думайте экономисты как загнать инфляцию в стойло, с размером в 3
-4%.
А когда придумаете как, тогда напишите это всё в послании к Набиуллиной.
Ведь одна голова хорошо, а сто рублей лучше.
А. Г., Уточняю. Если инфляция 10%, то ставка должна быть не более 12%, а кредиты в банках не более 15%.
Но вот парадокс. Когда еще каких-то 15 лет назад инфляция была в пределах 4%, а ставка не помню, то банкиры выдавали кредиты под все те же как и сегодня 20-25%, а 17-19% для идеальных клиентов.
А. Г., ну бывает такое, по сути ее еще хз когда отыграли, ещё когда сказали что прилетит, тут типо новости нет особо, а вот что встреча началась, это чуть добавило… а так да, рынок больше сплетни и надежды любит… чем факты, ну тут тоже дело такое на фактах уже всем всё ясно обычно