В пятницу Индекс МосБиржи потяжелел во многом из-за уверенного роста Сбера и «Лукойла», а также отскока «Газпрома». В целом же на предыдущей неделе не реализовался пессимистичный сценарий коррекции с отработкой фигуры теханализа «двойная вершина». Раз рынок категорически не хочет падать, то пора бы ему начать новую волну роста, тем более, что перекупленность снята за счет боковика с 16 по 25 мая.

Сегодня пока все благоприятствует «быкам». Во-первых, сегодня понедельник, а в этом году в первый день недели, в подавляющем большинстве, случаев Индекс МосБиржи растет.

Около 0,6% прибавляет нефть, торгуясь в районе 77,5 доллара за баррель.
Из США поступают новости, что президент США Джо Байден достиг соглашения с представителем республиканцев в палате представителей Кевином Маккарти по увеличению потолка госдолга. В этом мало кто сомневался, но все-таки мировые рынки немного успокоятся. Следовательно, нефть вполне может продолжить рост.

( Читать дальше )

Аналитик Павел Веревкин даёт свой комментарий по акциям газпрома. Шорт или лонг? Что делать? 
Запись вебинара проводимого в Алор Брокере 25.05.2023 года. 

Аналитика рынка. 

Российский рынок акций вчера попытался было уйти в коррекцию вслед за упавшей нефтью, но значительная часть просадки была выкуплена. По итогам дня Индекс МосБиржи снизился всего на 0,2%, что свидетельствует о силе рынка.

Продолжились распродажи «Газпрома». Бумага очень сильно краткосрочно перепродана, стоит ждать отскока в любую минуту. Поддержка по бумаге расположена в районе 159 руб., но отскок может начаться не доходя до этого уровня.

По-прежнему считаем, что на рынке полно более интересных идей, чем «Газпром». Считаем, что с нами согласны многие, поэтому не ждем сильного отскока акции.
Также уверены, что стоит избавляться от «Магнита» до прояснения ситуации с вопросом, почему менеджмент компании не стал удовлетворять требования Мосбиржи по вхождению бумаги в листинг первого уровня и почему компания не разглашает отчетность. Из бумаги продолжат выходить фонды, которые, согласно своей инвестиционной декларации, не могут держать акции третьего эшелона. Технический анализ по «Магниту» сейчас может не работать.

( Читать дальше )

Анализ акций сбера. Аналитика рынка. Прогноз рынка акций.

Сбер взял курс на 260 руб.

Индекс МосБиржи вчера вырос на 0,5%. На вечерней сессии осторожные покупки продолжились, так что нас ждет открытие с обновлением годового максимума по Индексу МосБиржи.

Как мы и ожидали пару дней назад, агрессивный спрос вернулся в акции Сбера. Вчера за день бумага прибавила 4,1%, сумев закрыть дивидендный гэп и уйти выше сопротивления 240 руб. Теперь ждем движения к 260 руб., где стоит ждать активной фиксации спекулятивной прибыли.

Поддержку Сберу будет отказывать выход части инвесторов из неперспективного «Газпрома», а также реинвестирование значительной части дивидендов.
Что касается «Газпрома», то бумага сильно перепродана, ей необходим технический отскок. Поддержка лежит в районе 159 руб.

Сегодня в третьем уровне листинга начнет торговаться «Магнит». Абсолютно непонятно, почему менеджмент компании не исполнил требования биржи для того, чтобы остаться в первом списке. Теперь из бумаги начнут активно выходить крупные фонды, инвестиционная декларация которых не позволяет вкладываться в бумаги, считающиеся неликвидными. Так что падение акций «Магнита» не завершено.

( Читать дальше )

За период 15.05.2023-19.05.2023 Индекс МосБиржи государственных облигаций (RGBI) продолжил торговаться в узком диапазоне, за неделю прибавил 9 б.п. с 129,69 до 129,78 (+0,7%).Рубль завершил коррекцию, сформировал 10% торговый диапазон 75-83 руб/доллар, после чего начал снова слабеть к другим валютам в рамках указанного коридора.

Цены ОФЗ и корпоративных облигаций сохраняют стабильность. Наклон кривой доходности на ближнем конце весьма крутой, доходности среднесрочных ОФЗ выглядят привлекательными, хотя на фоне готовности ЦБ РФ повышать ключевую ставку с покупками можно не торопиться.
Годовая инфляция держится ниже целевого уровня 4%, сказывается эффект высокой базы прошлого года. Вызывает некоторую тревогу отложенный рост цен импорта из-за резкого ослабления курса рубля в апреле, что снова вернёт инфляцию выше плановых значений.

Банк России долго держит ключевую ставку на уровне 7,5%. Руководство ЦБ боится снижать ставку, видит проинфляционные риски в нашей экономике и переживает за рецессию в мировой экономике. Новое опасение – «иранский сценарий», когда деньги, запертые санкциями внутри страны, вызывают бурный спекулятивный рост фондового рынка. Глава ЦБ каждый раз говорит о готовности повысить ставку на ближайших заседаниях в случае негативных сценариев.

( Читать дальше )

🔸 Разочарование недели — дивиденды Сургутнефтегаза. Относительно обыкновенных акций никакой интриги не было (весь рынок ждал 0,8 рублей на акцию), все спекулятивные ожидания участников рынка были сконцентрированы вокруг привилегированных акций. Большой разброс в прогнозах дивидендной доходности — это следствие недостаточной информации у рынка относительно судьбы валютной «кубышки» в $50 млрд. Если до 2022 года ее валютная переоценка оказывала существенное влияние на объем дивидендной базы, то теперь остаются только одни вопросы. Тот факт, что дивиденды на оба типа акций совпали (0,8 руб. на оба типа акций), косвенно намекают на убытки компании по результатам 2022 года, аналогичная ситуация была в 2016 году. Не исключаем больших списаний по итогам года. До публикации каких-либо отчетов предпочтем воздержаться от инвестиционных идей в бумагах компании. Тем не менее, в случае, если большая часть кубышки осталась в валюте и прогнозируемый нами тренд на девальвацию рубля будет продолжаться, дивиденды по итогу 2023 года могут быть значительно выше 10% от текущих цен.

( Читать дальше )