Комментарии к постам Алексей Бачеров

Мои комментарии:в блогах в форуме
Ответы мне:в блогах в форуме
Все комментарии: к моим постам
Marsovich, у нас в 1995- август 1998 курс доллара был регулируем. И какая тогда была инфляция? 

А нефть в 2001-2002 не росла, а даже упала. Только какая связь с нефти с М2? В 2000-2002 она была меньше 30$, а М2 у нас росла на двузначные цифры и ВВП с индексом Мосбиржи прекрасно росли, а в 2012-2013 нефть была больше 100$, а М2 росла в разы медленнее и ВВП был «нулевым», как и индекс Мосбиржи. Доллар к рублю в 2012-2013 был выше, чем в 2000-2001.
avatar
  • 23 декабря 2024, 19:18
  • Еще
Индекс Мосбиржи состоит на 60^ из нефтегаза, что совсем не соответствует структуре ВВП. Это главное отличие от штатов, где каждая жывопырка идёт на биржу для поднятия капитала и образуются всякие Mag7.
avatar
  • 23 декабря 2024, 19:08
  • Еще
Marsovich, средняя инфляция 1999-2007 15,3% годовых, М2 только с 01.02 по 01.12 (без декабрьского скачка вверх и январской коррекции) 31,7% годовых. Это гиперинфляция? И посмотрите на рост индекса Мосбиржи в тот период.
avatar
  • 23 декабря 2024, 18:35
  • Еще
А. Г., то есть ждём гиперинфляцию? 
avatar
  • 23 декабря 2024, 17:36
  • Еще
А. Г., логично. Интересно, а почему в Японии был неплохой рост денежной базы, но Никкей при этом очень долго не рос? В Китае сейчас подобная история.
avatar
  • 23 декабря 2024, 16:55
  • Еще
Рынок будет расти с ростом денежной базы гораздо быстрее инфляции. И глобально не обгонит ее рост. Штаты это показывают ещё с 1959-го года.
avatar
  • 23 декабря 2024, 16:44
  • Еще
Картинка красивая.

Но я думаю, что наш фондовый рынок оторван от ВВП.
За последний год много денег вылилось на компании (триллионы руб.), а рынок упал. 

Когда Трамп сбрасывал вертолетные деньги в 2020 году вон как рынок в США рос. Сами посмотрите. Связь «вертолетных денег» и фондового рынка была явная.  
avatar
  • 23 декабря 2024, 16:39
  • Еще
каждое утверждение в этом посте лично у меня вызывает возражения
Ваш пост намекает на то, что Вы пытаетесь сравнить изменения капитализации всех публичных компаний с GDP, и это доказывает приведенный индикатор баффета. Между тем, из за обратного выкупа и размыва акционеров — индекс акций даже динамику капитализации публичных компаний не отображает. Чисто с математической точки зрения. И вообще индекс баффета в такой зависимой от экспорта стране как США — не так важен. Кроме того, индекс баффета может меняться из за изменений долей публичных и частных компаний в структуре экономики.  Также, это соображение не учитывает дивиденды, которые выше уже упомянули
avatar
  • 23 декабря 2024, 16:38
  • Еще
Коплю на мечту🎩, по разному можно делать. Аргументировать можно и то и другое. К тому же без дивов, там недооценка будет ещё больше.
avatar
  • 23 декабря 2024, 15:55
  • Еще
ВВП сравнивают с акциями очищенными от дивидендов
avatar
  • 23 декабря 2024, 15:53
  • Еще
Надо индекс пересматривать почаще. А то не будет работать тезис про ВВП=Индекс. Часть акций уже отстрелянные патроны и достигли естественных границ бизнеса (телекомы, Сбер, нефтянка, торговля оффлайн и тд). Нужны растущие истории.
Большая часть роста ВВП сейчас — точно не про фондовый рынок и не про создание добавленной стоимости. Как то это надо учитывать по идее. И что такое нормированный ВВП?
Но что мне нравится — нет исторических р/е и прочей маркетинговой заманухи.
avatar
  • 23 декабря 2024, 18:01
  • Еще

DrManhattan, Игорь,

Моя позиция в этом такая. Правительство, а особенно экономический ео блок в системах ориентированных на рыночную экономику, всегда будут заинтересованы в экономическом росте. Поэтому ожидать от них в планах чего-то такого, что развернёт глобальный тренд бесполезно. ФР является «отражением» экономики, и поэтому я часто говорю, что долгосрочно есть только одна стратегия — LONG.

Нюансы проводимой политики, действительно могут создать более благоприятные условия для одних секторов, и менее благоприятные для других. И если инвестор мыслит в своей стратегии секториальными подходами, то он может попытаться извлечь из этого доходность выше среднерыночный. Но! Существует масса других факторов, которые смогут свести на нет все эти усилия — конкуренция, инфляция и т.п. И шансы обойти рынок на долгосроке будут таять, если опираться именно на такой отбор. Отсюда и берется моё утверждение, что связь между планами правительства и действиями ЦБ слабо влияют на ФР. Но это совсем не значит, что не существует других подходов, которые могут дать инвестору альфу.

Если же говорить про цикл, то тут другая проблема. Они хорошо видны в истории, но плохо помогают в прогнозировании будущего, потому что время начала цикла и его прекращение легко может быть «плюс минус два-три лаптя», и строить свою долгосрочную стратегию с таким люфтом — дело бесполезное, а результат скорее будет хуже чем у пассивщиков в итоге. 

Тут вообще можно много дискутировать и аргументировать. Я из своего опыта и из исследований, всё-таки прихожу к выводам, что статистические методы зачастую дают более точные прогнозы, чем попытки построить модели на знаниях планов...

avatar
  • 23 декабря 2024, 13:47
  • Еще
Алексей Бачеров, то есть бизнес-циклы. налоговую политику и ДКП по боку.
Странно, что инвесторы только об этом и твердят.
Планы компаний им не известны, а отчетность фиксирует прошлое.
Вся надежда на переоценку?
avatar
  • 23 декабря 2024, 12:52
  • Еще
Алексей Бачеров, с действиями да а планами я бы не сказал. От них зависит в целом настрой на ФР и его надо учитывать в любой мегастратегии. К примеру если бы не планы по конкретным компаниям, так же в целом изменения налогов, то результаты немного получше в плане прибылей стали бы.
avatar
  • 23 декабря 2024, 12:25
  • Еще
DrManhattan, долгосрочное инвестирование на рынке ценных бумаг очень очень слабо связано с действиями ЦБ и планами правительства.
avatar
  • 23 декабря 2024, 12:21
  • Еще
Какое трудиться?
ЦБ то подымет, то не не подымит.
То ожидания, то кредитование, то недельные данные.
Всякое финансовое планирование летит в корзину.
А с ним и столь ожидаемое долгосрочное инвестирование.
Скоро Орловский на РБК будет говорить что покупает только до следующей среды.

пысы. А нужно ли инвестору ВДО — это большой вопрос, если он не квал.
avatar
  • 23 декабря 2024, 12:13
  • Еще
Низкая диверсификация это сколько эмитентов? Указано не менее 5, а не более скольких? 
avatar
  • 20 декабря 2024, 22:37
  • Еще
Alchemist01, судя по комментам к другим постам тут много разного народа :)
avatar
  • 20 декабря 2024, 18:28
  • Еще
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн