На западе есть практика, когда частным порядком, без всяких брокеров, сама компания продает варрант (колл опцион).

Есть ли что то подобное для российских компаний?

Колл опцион на 3, 5, 7 лет? Не русский маржинальный опцион, а самый обычный американский или европейский опцион. Купил и забыл на лет пять.

На ресурсные и энергетические компании, типа GMKN, PLZL и т.п.

Есть распространенная стратегия, как уменьшить риск потери при падении акции.
Покупается акция, плюс PUT опцион скажем на 0.85 страйк от текущей цены, на полгода.

Проблема в том что на а) русские акции практически нет опционов б) русские опционы, так называемые «маржинальные» для этого не подходят и с) таки лучше покупать такую страховку на иностранных биржах, поскольку если русский рынок акций начнет падение, то скорей всего брокеры тоже начнут банкротится и страховочные опционы превратятся в тыкву.

Ну и как бонус, иностранные опционы обычно в USD и поэтому страхуют не только от падения акций, но и от падения рубля.

Есть штук 5 русских акций например YNDX, которые торгуются на международных биржах, на которые есть такие опционы.

Но на интересные компании, как GMKN (Nornikel) я их что то не нахожу. Может они есть?

Недавно Н. Талеб упомянул что теханализ не отличается от астрологии.

Я тоже давно считал теханализ не работающим. И хотя работал с нейросетями и другими алгоритмами, никогда не было желания использовать их для предсказания курса на основе исторических данных, поскольку все это бессмысленная трата времени.

За исключением специальных случаев где люди очень хорошо знают специфику узкого рынка, особенно если не ликвидный и могут выжать информацию из графика. Но это не совсем теханализ, поскольку они кучу других данных используют и свое уникальное знание своего узкого рынка, и анализ графика там лишь часть общего анализа.

Или гениальные товарищи типа Симонса, но они тоже не только историю графика смотрят, а кучу других сигналов, так что это как бы тоже не совсем обычный теханализ.

Ребалансировка превращает энергию «волн» рынка в деньги.

Но у нее своя цена, нужно иметь (купить) точку опоры, соотв. при чистом росте без волн она менее эффективна. И поэтому нужно подумать над ее вариантами, иногда один лучше иногда другой.

Я знаю несколько вариантов, было бы интересно узнать, какие есть еще? 

Во всех случаях будет два (может быть больше) компонента, в некоторой пропорции (постоянной или может нет) X/Y, при колебаниях рынка (отслеживаемых по временному интервалу либо % разбалансировки) пропорция меняется, и мы ее восстанавливаем. Компоненты могут быть следущими:

1) Акции / деньги (классика, всепогодный портфель).
2) Акция А / Акция Б.
3) Акция А / Пут на А (страховка пут опционами).
4) Акция А / Колл на А или Фьючерс на А (две однонаправленные позиции, но одна с маржой)

Какие еще могут быть варианты?

Пришло осознание чем отличается оптимальность от робастности.

Робастность это апрохимация глобального максимума. Робастность дает свободу ошибаться в модели, прогнозах, ожиданиях, входных данных, выводах, дает опциональность. Робастность дает нижнюю гарантию. Робастность скорей всего не позволит достичь локального максимума.

Оптимальность позволяет достичь локального максимума. Но с возможностью к огромным потерям в случае ошибок в любом месте, от модели до данных и прогнозов. Можно сказать оптимальность это оверфиттинг.

И к сюда же идет сравнение с ростом «рынком» или «индексом». «среднее по рынку» это мера локальной оптимальности, ее нет смысла использовать как меру перформанса робстной модели, робастная модель может локально уступать рынку и индексу, это не значит что модель плохая, это не идеально но допустимо.

Робастность позволяет делать системы устойчивые против ошибок и случайностей.

Мера «оптимальности» инвест. стратегий когда они сравниваются с индексами, и я тоже часто не могу устоять и неосознанно сравниваю с индексами и это раскачивает эмоционально, этого нельзя делать, это ошибка.

Увидел сегодня, компактно в двух строчках целая куча концепций.

Возможности сделать деньги шире форекса или акций. Очень классная вещь опционы. Не так давно я осознал что они существуют не только на рынке акций.

Хотелось бы найти все варианты опционов на необычных рынках и обдумать как их можно использовать.

— Аренда с (гарантированным) правом выкупа. Ты получаешь помещение, используешь его, да еще и имеешь право выкупить помещение если рынок пошел вверх. Или не воспользоваться своим правом, если не хочешь.
— Ипотека. Если рынок растет ты в плюсе, если падает, ты теряешь депозит (премиум опциона) и банкротишься (с банкротством могут быть тонкости, но сейчас не вдаемся в детали).

Какие еще есть варианты? Еще варианты сделок и контрактов где у тебя есть право отложить сделку на будущее и затем право решить завершить ее или отклонить?

1) Неск недель (может месяцев) разобраться с базовыми конструкциями языка и базовыми структурами данных, связанный список, граф. Любой учебник, не больше 100 страниц, лучше если в нем есть картинки. Может быть скучновато, но это недолгий этап. Проверкой что вы эго закончили будет упражнение построить и сравнить два графа (см картинку), одинаковые они или нет, это полстраницы кода.



2) Дальше, выполнить 1-4 интересных визуальных задачи. Визуальных ключевой момент поскольку у людей визуальная система ведущая и если ее задействовать то все будет получаться легче, проще и лучше. 

Например скачать текст Войны Миров, сделать гистограмму частоты слов, и нарисовать ее в красивом виде как на картинке ниже (в зависимости от уровня может уйти от неск дней до неск недель). В процессе выполнения вы обнаружите пробелы в своих знаниях и заполните их. После того как вы это сделаете вы будете знать 70% того что требуется знать в типовых задачах программирования.

( Читать дальше )

Я рассчитал распределение изменений цены акций (дифф). Имеются ввиду мультипликативны изменения (diff), во сколько раз меняется цена акции за каждый день, d(t) = p(t) / p(t-1)

Насколько я знаю, распределение должно выглядеть как распределение по Power law (распределение Парето). С CDF, являющейся линией на графике log-log.

Но CDF который я получил не похож на линию на графике log-log. Почему?

Mожет ли это быть вызвано тем, что распределение имеет два хвоста вместо одного? Поскольку имеются два редких событий: редкие огромные ежедневные падения цен с d <0,7 и редкие огромные ежедневные повышения цен d > 1,4

Насколько мне известно, линейный тест распределения парето на логлог графике используется для распределений с одним хвостом. Как например распределение богатства у людей. Можно ли его также использовать для распределения с двумя хвостами?

Пример

Ежедневные цены на 4 акции за пару лет, нормированные на 1 за первый день.

( Читать дальше )