Vladimir N., я для себя определился, что я могу делать на рынке что угодно, и есть только одно правило которое я не могу нарушать — потеря больше 20% капитала в год.

Защита должна быть механической (гарантированной), не зависеть от вероятностей, корреляций и аномалий. Соотв. диверсификации, теории портфелей и т.п. не подходят, и стоп лоссы тоже не подходят.

Есть лишь 2 способа это сделать. а) не вносить на рынок больше 20% капитала в год, соотв, минус что 80% будет лежать без дела. б) защита опционами от движений рынка (например страховка пут опционами), минус каждый год будут невозвратные расходы ~2-3% на страховку опционами.

Итого, получается, стартовая позиция для трейдинга — каждый год гарантированно есть минимум 3% максимум 20% потерь.

Нужно придумать какую угодно стратегию, чтобы вывести это в плюс :)

Sergey Pavlov, скорей получается что оба показателя лишь очень грубо и отдаленно предсказывают будущую цену.

Михаил Шардин, просто интересное наблюдение… мне было неожиданно увидеть что нет разницы… я когда заметил думал ошибка в расчетах…

22022022, это тоже, но все таки это уже надо какую то минимальный опыт и знания иметь…

Vladimir N., в реальности, чтобы «понять» трейдинг нужно попасть раза два в кризис. Учитывая что кризисы случаются раз в 10 лет, это требует 20 лет обучения. Поэтому вариант установить терминал и нажимать кнопки, рабочий, но очень медленный.

risk8, именно, поэтому трейдингом никто и не занимается. Кроме «профессоров экономики получающих зарплату в универах», «экспертов с прогнозами получающими зарплату от новостных каналов», банков и хедж фондов торгующих чужими деньгами за проценты от чужих денег, огромной группы работающих в банках квантов и трейдеров, получаюших свою зарплату от плрибыли банков с чужих денег, малой группы людей которым 15% хватает, ну и единичных гениев что получают 20-30%, и, группы людей получивших случайный выигрыш >15%.

Даже из профессионалов никто почти не торгует на рынке, большинство (трейдеры, менеджеры портфелей, кванты и т.п.) работают в бизнесе управления чужими деньгами, за зарплату и премии.

В реальности состоятельные люди получаются из торговли не акциями а овощами на рынке, строят и продают недвигу, имеют недвигу для сдачи под аренду, что то перепродают и т.п. Никто трейдингом и не занимается.

Ну и проценты в долларах, таки в банке на депозите не получить.

Михаил Шардин, это сродни как обьяснить «как поймать рыбу» человеку который никогда не видел воду, рыбу, лес, не знает что это такое и т.п., для него это лишь неосязаемые абстракции. Это потребует значительных усилий, чтобы просто научится отличать реку от леса, и не начать рыбачить посреди поляны. Это надо тогда целую книгу писать…

Насколько это все влияет на цены? На ожидаемую цену акции влияет слабо, среднее оно и там и тут среднее, ошибка небольшая. Но стоит отойти от среднего, и разница заметна, разница по расчету премиума OTM опциона может отличаться до 2х и более раз, если посчитать через нормальное или эмпирическое.

Талеб поделился простым приемом, использовать смесь двух нормальных 0.5(0.9sigma) + 0.5(1.1sigma). Как аппроксимацию реального распределения. По идее, смысл в этом есть, должно получиться что то отдаленно похожее на график выше.

Непонятно что он имел ввиду под сигмой (волатильностью), из исторических цен он ее брал или из implied volatility.

Мандельброт и Талеб правы, у распределения таки тяжелые хвосты. Их не видно если построить распределение напрямую из исторических цен, потому что там игнорируется нестационарность и распределение получается близким к нормальному. Но если учесть нестационарность, тяжелые хвосты становятся видны.

Лесенкой, индейцы американские, и многие другие уже никогда не догонят.

Alex Ts, спасибо за статью, возможно. Но все таки странно, могли бы с какой то малоизвестной компанией в США партнерство организовать и открыть в США совместное производство…

Alex Ts, хмм… капитализация ASML $250b, TSMC $750b. Если TSMC производство легко повторить, и все определяется только лишь кому ASML дает свои технологии — почему ASML упускает такой жирный кусок?

Открыли бы у себя в Нидерландах, или дочернее производство организовали где нить в Ю Корее и забрали бы половину рынка TSMC.

Дядя Лё, да я не точно выразился, я имел ввиду процессоры. Производство памяти судя по всему это другое, там свои игроки.

Дядя Лё, надо глянуть, сколько обьем этого рынка. По числу если судить, понятно что тысяча простых копеечных микросхем в стиральных машинах обходит gpu/cpu.

Alex Ts, это область где лидер получает все. Все остальные компании это просто шум, их обьемы думаю мизерные в сравнении с парой лидеров. И, они все сильно хуже.

Литографии то же самое, и других компаний нет вобще, никто не сравнится с ASML. Остальные не просто хуже, а очень сильно хуже.

Alex Ts, а) ни Китай ни США не могут делать литографы, они все зависят от Голландской ASML. б) Чипы могут делать только Тайваньский TSMC и ЮКорейский Самсунг, Американский Интел отстает.

Дядя Лё, Микрон делает память, он не делает процессоры.

Дядя Лё, потому что это область где победитель забирает все. Остальные лишь слегка интересны как потенциальные лаборатории где может случиться прорыв и они станут лидерами, но как производители продукции они не имеют значения.

sergik99, ага