Выложили отчет по РСБУ за 1-ый квартал. Прибыль с дочек подняли, а значит, что впереди вероятны дивиденды.



Похоже, что будут выплачены очередные 41 рубль на акцию, доходность вполне может разочаровать — это около 1,5%.



( Читать дальше )

Вышел отчет Озона за 1-ый квартал с кликбейтным заголовком о переходе в прибыльное состояние. 



Сам отчет выглядит достаточно неплохо: маржинальность растет, при этом темпы роста все еще внушительные. 

( Читать дальше )

Завтра финансовые результаты опубликует ТКС Групп (TCSG). Консенсус-прогноз по прибыли на уровне 15,5 млрд рублей. Мне показалось, что это несколько заниженный прогноз, поэтому в заметке постараюсь предположить сколько банк может заработать за 1-ый квартал.

( Читать дальше )

Вышел финансовый отчет компании Русагро за 1-ый квартал, а руководство компании провели звонок с инвесторами.

Тезисы из звонка

По традиции финансовый директор прочитал презентацию по отдельным бизнесам, по денежному потоку и уровню долга.

Есть позитивная динамика по чистой прибыли и сократился чистый долг:

( Читать дальше )

Цитата звонка биржи на 10 марта:

«Действительно, в начале текущего года мы получали доходы по счетам типа «С», однако к сегодняшнему дню мы уже перевели соответствующие средства в АСВ на основании решения совета директоров Банка России от 29 декабря 2022 г. Поэтому сейчас доходы по счетам типа «С» мы уже не получаем». 

Смотрим отчет биржи на 1-ый квартал и видим, что биржа продолжила зарабатывать очень много процентных доходов. Если в начале 1-ого квартала 2022 года это объясняется высокими ставками, то теперь чем?



Если смотреть баланс на 31 марта (АСВ должны были передать в конце января), то видим, что там с 31 декабря вообще ничего не поменялось:



( Читать дальше )

Вышел отчет М.Видео, в прошлый раз я его упоминал как возможную идею для шорта.

Выручка снизилась, у компании убыток. Но на 70% выросла EBITDA (об этом чуть позже).

Внутри:


2022 год был трудный для продавцов электроники. Большинство производителей ушли с рынка, спрос снизился.

Динамика потребительских расходов большую часть года была отрицательной. В среднем падение на 13% в 2022 году. Пока ситуация нормализовалась, но без значительного роста (около 6% с апреля).

( Читать дальше )

Пока Магнит доедает шашлык и вспоминает до какого апреля они хотели опубликовать финансовые результаты, можно рассмотреть результаты по-настоящему публичных ритейлеров за 1-ый квартал.

Высокая прошлогодняя база дала о себе знать, достичь положительных результатов было трудно. Обо всем по порядку.





Внутри:

( Читать дальше )

Самолет опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2022 год.

Результаты выглядят весьма неплохо:

Чистая прибыль на графике выше указана с учетом неконтрольных долей. Напомню, что не все проекты Самолета на 100% принадлежат компании. Существенное кол-во сделано через СП, где Самолет берет землю, а после делит прибыль с ее владельцем.

Но в чистой прибыли, которая приходится на акционеров тоже все хорошо — рост на 74%.

( Читать дальше )

Окей отчитался о финансовых результатах за 2022 год.

Результаты по-прежнему ближе к стагнации. Результаты гипермаркетов все хуже, но это падение компенсирует дискаунтер.

Несмотря на рост операционной прибыли, в чистой прибыли существенного прорыва не случилось. Более того, если вернуть курсовые разницы, то компания есть даже небольшой убыток. Потери здесь связаны с ростом финансовых расходов, подрос долг и ставки. 

( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 2022 год.

По выручке год был разный. В первом полугодии еще действовал эффект от покупки супермаркетов в 2021 году, и выручка росла на 20%. Но во 2-ом эффекта уже не было и выручка перестала расти. Как итог, выручка выросла на 11% за весь 2022 год. 

Финансовые показатели ухудшались на протяжении всего года. Год назад за 4-ый квартал заработали немногим меньше, чем за весь 2022 год. Отмечу, что такое снижение прибыли было в том числе из-за обесценения в основном активов Утконоса, который купили год назад.

Без обесценения чистая прибыль снизилась с 13,6 млрд рублей до 7,2 млрд рублей (-47%) в 2022 году и с 4,1 млрд до 2,5 (-38%) в 4-ом квартале.

Напомню, что компания за этот рост и снижение рентабельности отдала 41 млрд рублей. Почти половина текущей капитализации (85 млрд рублей). M&A вышел посредственным. Про плохие результаты Ленты писал в обзоре ритейлеров.

( Читать дальше )