Общая информация

Ставка купона: не выше 15.5% — 16%
Срок обращения: 5 лет
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: AA-
Объём размещения: 500 млн. рублей
Амортизация: нет
Оферта: да (Пут-опцион через 1.5 года)
Дата размещения: 25 января
Доступно не квалифицированным инвесторам

Насколько мне известно, мало кто понимает, что такое факторинг. Думаю, что стоит начать с этого.

Представим, у нас есть 3 предприятия: первое- это сельхозпроизводитель, который продаёт пшеницу, второй- это хлебопекарный завод, а третий- это розничный магазин.

Первое предприятие работает по полной предоплате. Завод оплачивает муку и печёт хлеб, а розничный магазин выплачивает деньги за товар только после его реализации.

В данной ситуации завод в не выгодном положении, деньги за товар ему нужны. Он их получит, но только через время, а з/п работникам платить надо, аренду оплачивать, покупать новую муку и тд.

В этой ситуации помогают факторинговые компании. Они дают заводу необходимую сумму, берут определённую комиссию, а также получают право на востребование этой суммы с розничного магазина уже словно полноценный банк.

Основная информация размещения:

Кредитный рейтинг: ruAA

Минимальная сумма участия: 20 000 рублей

Сбор поручений: до 14 декабря

Размещение: 15 декабря

Ориентир цены: 10,5-11 рублей

Размер лота: 100 акций

Будет акций в обращении: 4%

Совкомбанк владеет рядом быстрорастущих и высокодоходных компаний – Совкомбанк Страхование, Совкомбанк Страхование Жизни, Совкомбанк Лизинг, Совкомбанк Факторинг и другими. Вполне стандартный набор бизнесов для банка.

Занимает 9 строчку среди крупнейших банков страны по версии Банки.ру.

То есть банк не стагнирует, а растёт и способен переживать всевозможные кризисы.

За 3 квартала 2023 года банк заработал в 76 млрд. За год может попробовать заработать и 100.

Это соответствует значению P/E 2,2-2,4

Если сравнивать со средними показателями других банков:

• Сбер 5-6

• Тинькофф 12,4

• ВТБ имеет меньше 1

У рассматриваемого банка показатели даже немного ниже среднего по рынку и потенциал роста имеется.

По итогам трёх месяцев ROE у Совкомбанка составляет 51%.