Еще раз про очень простой способ оценки справедливой стоимости дивидендных акций.

Способ пригоден для компаний со сложившейся историей дивидендных выплат, для которых возможно с высокой степенью вероятности предсказать средний темп роста дивидендов в будущем.

Лично мне (лично мне) как миноритарному акционеру инвестирование в акции интересно только в расчете на будущие дивидендные выплаты. Даже Яндекс я покупаю по разумным ценам из расчета, что в будущем (лет через десять) Яндекс также начнет выплачивать дивиденды, но когда это случится ценник за акцию может быть в несколько раз выше, чем во времена, пока дивиденды еще не выплачивались.

Итак, как же определить справедливую стоимость?

Нам поможет широко известная в узких инвесторских кругах формула Гордона, в соответствии с которой справедливая стоимость дивитикера может быть определена так:

Ст = (Див*(1+g))/(R-g), 

где

Ст — справедливая стоимость акции;
Див — дивиденд на акцию за последний год;

( Читать дальше )

18 декабря 2019 года (при Индексе ММВБ в размере 3018) я позволил себе сделать следующий прогноз:

Индекс ММВБ на 30 декабря 2019 — 3100.

smart-lab.ru/blog/581769.php


С небольшой задержкой по времени, 08.01.2020 уровень 3100 по Индексу ММВБ взят:



( Читать дальше )

Итак, дата круглая — пришло время подвести промежуточные итоги.

Интересоваться российским фондовым рынком я начал весной 2016 года. Примерно год формировал свою стратегию (в этом мне помогла вот такая литература — smart-lab.ru/blog/516410.php и вот такие авторы Смартлаба — smart-lab.ru/blog/401972.php).

Какую стратегию я выбрал? Конечно же долгосрочное инвестирование для формирования личного пенсионного фонда.

Принципы моего инвестирования описаны здесь:

smart-lab.ru/blog/374807.php
smart-lab.ru/blog/375430.php
smart-lab.ru/blog/532234.php
smart-lab.ru/blog/575005.php

Первую свою сделку на российском фондовом рынке я совершил 26 апреля 2017 года — завел первую сумму на ИИС и приобрел акции Мосбиржи. И завертелось...

Всего за прошедшие 1 000 дней я завел на ИИС 1 500 000 рублей.

Заводил вот таким графиком:



( Читать дальше )

При инвестировании я старюсь использовать стоимостной подход, отличной описанный Беном Гремом и Уорреном Баффетом – ищу недооцененные на мой взгляд компании, внутренняя стоимость (ценность) которых выше, чем рыночные цены (котировки) на момент инвестирования. Идея в том, что в будущем рынок переоценит такие компании и приведет рыночные котировки акций компании в соответствие с их внутренней стоимостью (ценностью). Как метко заметил Бен Грем: «Инвестор — это реалист, который покупает у пессимистов и продает оптимистам».

Наряду со стоимостным подходом использую «дивидендное» и «стратегическое» инвестирование.

Суть «дивидендного инвестирования» в выборе компаний, которые в будущем смогут обеспечить инвестору дивидендную доходность не ниже, чем банковское депозиты.

Суть «стратегического инвестирования» описал Майкл Портер в 96-м году в своей работе «What is strategy?» («Что такое стратегия?») (

( Читать дальше )

Россияне смогут вести достойную жизнь на старости, если средний размер пенсии составит 40 тысяч рублей. Об этом пишет ТАСС со ссылкой на исследование портала по поиску работы Superjob.

Ожидания у мужчин от пенсии выше, чем у женщин. Так, по словам мужчин, им для достойной жизни необходимо 42,1 тысячи рублей, а женщинам только 37,5 тысячи.

Россияне старше 45 лет считают, что для достойной жизни на пенсии нужно 43 тысячи рублей в месяц. Между тем, по мнению молодежи в возрасте до 24 лет, для достойной жизни хватит и 32,6 тысячи рублей.

Как отмечается в исследовании, чем больше у россиянина зарплата, тем выше его запросы на размер пенсии. Так, у жителей страны с зарплатой от 80 тысяч рублей уровень пенсии для комфортной жизни составляет 44,3 тысячи рублей. У россиян с зарплатой менее 30 тысяч рублей — на уровне 33 тысяч.

По данным Пенсионного фонда России, средний размер пенсии по старости неработающего пенсионера в стране в 2019 году составляет 15,4 тысячи рублей.

Все расчеты по функционалу Смартлаба.

Котировки — на открытие 19.08.2019.
Прибыль — по LTM.
Чистые активы — на конец 2018.
P/B — на открытие 19.08.2019.

ФСК (0,1692)
ROE = 99,2/939 = 0,118;
P/B = 0,25;
ROI = 0,118/0,25 = 0,472 = 47,2%

МРСК Волги (0,09025)
ROE = 5,16/38,8 = 0,153;
P/B = 0,41;
ROI = 0,153/0,41 = 0,373 = 37,3%

ТГК-1 (0,0103)
ROE = 11,8/115,9 = 0,102;
P/B = 0,33;
ROI = 0,102/0,33 = 0,309 = 30,9%

Русгидро (0,5445)
ROE = 25,4/576,4 = 0,044;
P/B = 0,39;
ROI = 0,044/0,39 = 0,113 = 11,3%

Энел Россия (0,8785)
ROE = 2,17/44,6 = 0,049;
P/B = 0,86;
ROI = 0,049/0,86 = 0,057 = 5,7%

Выводы:

ФСК и МРСК Волги докупаю по текущим. ТГК-1 — докупаю ниже 0,01.

Рассказываю на собственном примере.

У меня МТС. Тариф — «Smart». Для моих потребностей хватает с лихвой.

ИНТЕРНЕТ - 5 ГБ.

ЗВОНКИ - 400 мин.

СООБЩЕНИЯ - 400 SMS.

МОБИЛЬНОЕ ТЕЛЕВИДЕНИЕ - 44 ТВ канала.

Ежемесячная плата: 300 руб. Итого в год — 3 600 руб.

Являюсь акционером МТС.

Минимальные дивиденды по акциям МТС на 2019 год — 28 рублей на акцию (указаны в дивидендной политике компании). Пока компания с выплатами дивидендов не обманывала.

Итого, чтобы перекрыть годовую плату за связь и мобильный интернет в 2019 году дивидендными поступлениями необходимо 3 600 / 28 = 128,57 акций. Округлим до 130 акций.

По текущему курсу это будет стоить 130 х 285 = 37 050 рублей. Что соответствует стоимости одного не самого навороченного смартфона.

Совсем не дорого, согласитесь. Заплатить стоимость 1 сматфона за бессрочную халавную мобильную связь и интеренет — на мой взляд, это хорошая сделка.

P.S. У меня акций МТС больше, чем 130 по средневзвешенной 246 рублей / акцию (приобретал в 2018 году). МТС мне еще и приплачивает. Хорошо быть акционером хорошей компании))

Как известно, существует три основных типа инвестиционных стратегий по степени риска: консервативная, умеренная и агрессивная. Сегодня мы рассмотрим наиболее рациональную из них — умеренную. Эта стратегия основана на инвестициях в акции надёжных высокоприбыльных компаний. Она подразумевает разумное соотношение рисков и прогнозируемой прибыли, а значит, ставит перед инвестором три основных цели: выбрать надёжного эмитента, выбрать правильный момент покупки акций и вовремя продать акции, чтобы получить максимальный доход. Разберём каждую из целей подробнее.

Формирование инвестиционного портфеля

Критерии, по которым инвесторы выбирают объект вложений, можно условно разделить на две большие группы — финансовые и нефинансовые. Поскольку мы решили действовать рационально, будем опираться в первую очередь на цифры, и только потом — на общую конъюнктуру рынка.

( Читать дальше )

Некоторые советы и размышления в помощь вступающему во взрослую жизнь гражданину (гражданке) капиталистической Российской Федерации с небольшой высоты прожитых лет практически 40-летнего.

В Российской Федерации уже 30 лет строится частнособственнический капитализм, практически перешедший в стадию капитализма монополистического. Что можно посоветовать студенту средних курсов ВУЗа, который по натуре не революционер и обдумывает как же ему жить дальше? 

Что происходит в капиталистическом государстве периферийного типа все больше скидывающему со своих плеч социальные обязательства? То же, что и в остальных подобных капиталистических государствах – 10% выигрывают от этого (им становится всё лучше и лучше), 90% от этого проигрывают (им становится всё хуже и хуже). 

Твоя задача – попасть в 10% выгодополучателей. Как это можно сделать? 

Правильно выбрать — чем ты будешь заниматься в профессиональном плане 

Для того, чтобы оказаться в 10% должно совпасть четыре фактора: 

( Читать дальше )