Международное агентство Moody's снизило суверенный рейтинг Италии на две позиции – с А3 до Baa2. Когда же до Америки доберуться?

Писал уже в нескольких топиках в июне, что наблюдаю в последний месяц большое количество крупных стационарных покупателей.


Американский рынок показывает свою силу, и отказывается идти вниз, на фоне огромного количества негатива. Такое поведение наблюдалось ранее, перед достаточно внушительным скачками индексов вверх.

Не буду гадать по поводу возможных причин для роста вверх, но есть все основания полагать (LIBOR, ставки, свопы и т.д.), что ликвидности на рынке в избытке, поэтому если отбросить всю европейскую лабудень, которую с огромной долей вероятностей опять зальют напечатанными евро, в случае средне-положительных отчетов от американских корпораций в июле, S&P500 может в ближайшие пару месяцев обновить новые хаи.

Подтверждением этого будет удержание диапазона 131.5-134.0 по SPY, в ближайшие пару недель. Пробой же этого диапазона вниз, заставит крыться лонгистов с огромной силой и импульса хватит вниз хватит надолго, в район 120.0-122.0


В любом случае, скоро грядет развязка.

Можно сказать теперь с уверенностью, что в этот раз кукловоды надели очень многих, даже самых крученых профессионалов рынка, за редким исключением. 

СМИ изощренно и массировано промывали мозг проблемами Европы, рисуя разные страшилки, в то время как инсайдеры преспокойно набирали лонги.  В итоге почти никто, кроме жидомассонов, не взял позицию до отскока, а теперь как бы предлагают брать на текущих уровнях… с большими рисками, что дает им шанс полоскать сколько угодно позиции по таким ценам, а соотвественно  управляемость рынка будет только повышаться потому, что товарищи манипуляторы будут находиться в гораздо более выгодных условиях, чем все остальные.

Блеать как обидно попасться на эту удочку, хотя  уже с начала июня было очевидно другое… об этом я писал в своей заметке http://smart-lab.ru/blog/61118.php

Остается раз и навсегда сделать выводы, Биржа - это не экономика, все элементарно, там правит только ликвидность, и ничего более, если есть на что тарить, будет расти, если не на что, то падать.

( Читать дальше )

Выскажу субъективное мнение
На Америке уже вторую неделю наблюдаются крупные биды на рынке акций. Если предыдущий отскок от 130.0 по SPY был скорее медвежьим флажком, то сейчас опять повылезали хомяковые фонды, которые похоже решили добрать позиций, в раcчете на обратный выход к 140.0 по SPY. 
На графике классический перевернутый головачлен. Сам пока особо не верю, но вижу, что кто-то знает про отскок. Если индексы закрепятся выше 134.0, и пробой этот подвердится, то вероятность такого сценария резко возрастает. 

Дополнение постаЮ для примера:  
Вот так выглядят большие приказы  на покупкуUnited States Steel Corp, на закрытии торговой сессии в штатах, когда они уже не прячутся, а ищут крупных продавцов, чтобы залить свои биды.

Сейчас, мы рассматриваем несколько сценариев развития ситуации на рынках, в среднесрочной перспективе.

Основная версия следующая:

На наш взгляд, все слухи про КуЕ, муссируются только с одной целью, отвлечь общественность от главной проблемы текущего года — обсуждения лимитов госдолга США в августе. В настоящий момент, это одна из основных причин медвежьего рынка. 

Можно только гадать, чем это закончиться, но видя как продают рискованные активы по всему миру, перспективы не особо радостные. Обама не будет давить на конгресс перед предстоящими выборами и согласиться скорее всего с более жесткими ограничениями.

Последствия этого будет скорее всего ускоряющаяся дефляция, растущая безработица и падение рынков, и только после этого профессор Бернанке может начать козырять КуЕ и таргетировать инфляцию. Скорее всего раньше сентября -октября 2012 это вряд ли возможно.
 

Сегодня вышли данные по индексам базовых цен. Напомню, что базовый таргет по годовой инфляции для ФРС - 2% в годовом исчислении. Если инфляция уйдет выше этой цифры, товарищи конгрессмены могут отправить профессора Бернанку опять преподавать экономику.

Отметим, что достаточно высок рост индекса цен для США, без учета цена на продукты и топливо. Некоторое снижение общего CPI за май связано с падение цен на энергоносители. 

Странности поведения рынка на американской сессии, когда на подходе к уровням 1290-1300 по S&P500, начинают везде появлятся огромные биды, заставили меня порыть интернет, в поисках информации, какие сектора таки, больше всего тащат вверх американские индексы. 

Нашел интересную табличку, по доходности различных секторов индекса S&P500 за последние 5 лет.

Здесь видно очень много любопытных моментов, заметно, что фавориты это потребительский сектор и технологический, которые отыгрывают скрытую инфляцию. В немилости инвесторов энергетический сектор и конечно финансы.  

Как кто-то уже тут справедливо заметил, этот день войдет в историю.

Не знаю, что там случилось с мозгами куклоботов, но в понедельник, 11 июня, фьючерс S&P500, открыли на 1340, или почти +2%, у плечевых медведей на инорынках было очень много трудных часов, но потом нехорошие дяди сообразили, что перестарались, аккуратно все сдули, и уже в регулярную сессию набежали продавцы с нераспроданным добром, и отправили фьюч и рынок обратно на 1300.

Особенно досталось сталелитейщикам и нефтянке. Снижения спроса со стороны Китая отыгрывают однако.

Честно говоря овернайты на выходные стали и так совсем дурным тоном. А тут товарищи Бендеры намекают, что вообще ничего нельзя у себя более чем на пару дней оставлять. Значит где-то совсем не далеко искомая точка бифукации крупных игроков, откуда они будут набирать позиции. 

После некоторых вычислений, у меня получился уровень 1200-1220 по сипи. Здесь включен еще запас на перепирательство по поводу госдолга, и снижение рейтингов всех и вся.

( Читать дальше )

 S&P affirms U.S. 'AA+/A-1+' unsolicited ratings; outlook remains negative on continued political and fiscal risks.     

Теперь ждем решения агенства Fitch, для продолжения ультра медвежьего рынка.Давление будет сохранятся, пока не будет решения по лимиту долга USA. Глобально, это главный среднесрочный риск, для слишком торопливых откупашек.  

Данный пост для среднесрочных игроков на рынке акций.

В последнее время слышны постоянно призывы купить очередное дно российского рынка. Почему этого не стоит делать прямо сейчас, попробую изложить некоторые свои рассуждения по этой теме, в рамках публичных обсуждений и открытого обзора.

Мы советовали в конце 2011 г, ограничить инвестиции на ММВБ, после проведенного некоторого анализа ситуации, который показал увеличивающийся риск больших перестановок в абсолютно непрозрачной системе собственников российских компаний. В первую очередь это касалось компаний, с гос участием менее 50%. Так уж повелось, что правительство всегда очень тесно связано системой собственности крупного бизнеса, в России это особенно ярко. Смена фигур в политической системе, уход многих тяжеловесов, рокировка правительства, все это неизбежно влияет на прямую на очень запутанную систему аффилированных оффшорных компаний-собственников, в которой очень трудно разобраться. Соответственно первые, кто почувствовал, что устойчивость сложившиеся такой системы под угрозой, были нерезиденты, которые активно выводят средства из росс рынка уже достаточно давно. Уходят именно большие длинные деньги, из-за возросших политических рисков, естественно связанных не с предвыборной ситуацией в стране, а со сменой правительства  и рокировками ключевых фигур.

( Читать дальше )