HeadHunter — ведущая компания в сфере технологий, медиа и телекоммуникаций, специализирующаяся на рекрутинге и поиске персонала.
🔼 Драйверы роста компании:
— Рост реального ВВП: выручка компании коррелирует с российским ВВП, что должно оказать поддержку финансовым результатам компании в 2024 году.
— Конкуренция за рабочую силу: конкуренция за рабочую силу в России усилилась во I полугодии 2022 г. и в 2023 г. — позитивный тренд для HeadHunter.
— Редомициляция в Россию: переезд должен снять препятствия для возобновления дивидендных выплат.
🔽 Ключевые риски:
— Макроэкономическая нестабильность
— Временное давление на котировки во время редомициляции
📊 Технически бумаги в восходящем тренде начала декабря. Видим хорошую точку для набора позиции с целями 3345-3400, 3600. Стоп выставляем на уровне 2700 и ниже.
💬 Ваше мнение?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Думаю – 🤔
🏭 НЛМК — один из крупнейших производителей стали в России, контролирующий все производственные циклы от добычи сырья до выпуска готовой продукции.
🔼 Драйверы роста компании:
— Европейские квоты: потенциальное продление квот на экспорт слябов до 2028 года со стороны европейских стран, которое поддержит продажи.
— Рост цен на сталь: ожидаем роста цен на сталь в мире и в России, что может увеличить EBITDA компании на 13%.
— Возобновление дивидендов: потенциальное возобновление выплаты дивидендов в 2024 году с ожидаемой доходностью до 12%.
🔽 Основные риски:
— Ужесточение монетарной политики
— Замедление роста экономики Китая
📊 Технически бумаги в восходящем канале с мая прошлого года. Сейчас видим хорошую точку для набора позиции с целями 208-214, 220 рублей за акций.
Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале.
💬 Ваше мнение?
Держу – 🗿
Куплю – 🐳
Novabev Group — крупный российский производитель и независимый импортер алкогольной продукции, обладающий сильными позициями в секторе ритейла.
🟢 Драйверы роста компании
— Развитие розничной сети: активное открытие новых магазинов ВинЛаб, с планами достижения 2500 магазинов к 2025 году, что стимулирует рост выручки.
— Сильные финансовые показатели: высокая рентабельность и уверенный рост бизнеса, с ожидаемой выручкой в 90 млрд рублей от розничного сегмента в 2024 году.
— Премиальные бренды: управление портфелем премиальных брендов, улучшение рентабельности по EBITDA до 18%.
— Высокие дивиденды: увеличение дивидендных выплат, с коэффициентом выплаты до 120% чистой прибыли за первое полугодие 2023 года.
🔴 Ключевые риски
— Замедление роста экономики
— Увеличение затрат на расширение и поддержку розничной сети
📊 В начале декабря оттолкнулись от поддержки в 4725 и начали рост. Сейчас торгуются на уровне 5700. Видим хорошую точку для входа с целями 5976-6074, 6200 рублей за акцию.
Fix Price — одна из крупнейших сетей магазинов фиксированных цен в России, предлагающая широкий ассортимент товаров по доступным ценам.
🟢 Драйверы роста компании
Ключевые драйверы роста сейчас:
— Дивиденды: компания получила разрешения на выплату дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд рублей, выплаты составят 11,5 рублей на акцию.
— Редомициляция: переезд юридического адреса компании в Казахстан упростит процесс выплаты дивидендов.
— Стабильная дивидендная политика: планы компании по поддержанию стабильной дивидендной политики и потенциальный размер выплат в 50% от чистой прибыли за 2023 год.
— Комфортные мультипликаторы: торговля акциями Fix Price осуществляется с мультипликаторами EV/EBITDA 5x и P/E 9x.
🔴 Ключевые риски
— Снижение трафика в магазинах
— Экономические факторы
🟡 Бумаги в нисходящем тренде с сентября. В середине декабря оттолкнулись от поддержки в 257 и начали умеренный рост. Сейчас открывается интересная точка для набора позиции с потенциалом роста до 354-380, 420 рублей за акцию.
Компания выплатила дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию. Доходность перед отсечкой составляла почти 5,6%.
Почему я обращаю внимание именно на Магнит?
На российском рынке есть своеобразное правило, которое гласит: «Если будущий (форвардный) дивиденд предполагается выше текущего, то дивидендный гэп с высокой долей вероятности закроется достаточно быстро».
Именно такая ситуация в бумагах Магнита. Диапазон прогнозируемых будущих дивидендов компании – 800-1000 руб./акция, что значительно выше текущих выплат. А это значит, что спекулятивно такая история может быть интересной.
Но только спекулятивно. И вот почему:
◽️Во-первых, даже если представить, что следующая выплата действительно составит 1000 руб./акция, то доходность по текущим ценам примерно 14,3%. Не так мало, но и не так много по текущим реалиям. Особенно когда ключевая ставка – 16%.
◽️Во-вторых, фундаментально прямой конкурент X5 Retail Group выглядит надежнее. Об этом свидетельствуют операционные и финансовые результаты в сравнении.
Южуралзолото (ЮГК) — один из крупнейших золотодобывающих предприятий России, с активным и эффективным бизнесом в добыче золота.
🟢 Драйверы роста компании:
— Стратегия развития предполагает рост производства золота на 70% к 2026 году до 24 тонн (и является ключевым драйвером роста капитализации компании)
— Высокие цены на золото поддерживают высокую рентабельность и доходность компании.
— Завершение инвестиционной программы и рост производства позволит компании значительно увеличить объемы добычи и улучшить финансовые показатели.
— Активное развитие и реализация амбициозных планов, включая разработку сибирских месторождений и стабильную дивидендную политику.
🔴 Ключевые риски:
— Экспортная пошлина на золото
— Регуляторные и геополитические риски
🟡 Акции показывают положительную динамику после IPO: сейчас торгуются на уровне 0,65. Видим хорошую точку для входа с ближайшми целями 0.66 — 0.68, 0.7 за акцию.
❓ А что думаете вы?
Держу – 🗿
🏦 Сбербанк — крупнейший банк России и одна из ведущих финансовых институций страны, занимающий ключевые позиции в банковском секторе.
🟢 Драйверы роста компании:
— Сильная динамика акций: в 2023 году акции Сбербанка показали значительный рост, превысив 100%, что значительно опережает индекс Мосбиржи.
— Высокие дивидендные выплаты: сбербанк выплатил рекордные дивиденды и ожидаются еще более щедрые выплаты по итогам 2023 года.
— Технологическое развитие: банк удерживает фокус на технологическом развитии, что дает ему сильное конкурентное преимущество.
— Устойчивость бизнеса: несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ, Сбербанк продемонстрировал устойчивость, расширив кредитный портфель и клиентскую базу.
🔴 Ключевые риски:
— Высокая ключевая ставка может оказывать давление на чистую прибыль
— Геополитическая напряженность и санкции
🟡 Бумаги вернулись к восходящему тренду после публикации Сбером стратегии на 2024 год. На данный момент торгуются на уровне 271, с поддержкой в районе 263. Открывается хорошая точка для набора позиции с ближайшими целями на отметках 280-292 рубля за акцию.
🍸 КЛВЗ Кристалл — крупный российский производитель ликеро-водочных изделий.
🟢 Драйверы роста акций:
Успех в судебных процессах: КЛВЗ одержал победу в двух судебных процессах против компании Mast-Jagermeister SE. Встречный иск завода к Jagermeister с требованиями в размере более 500 млн руб. будет рассмотрен 25 декабря. В случае удовлетворения иска, средства будут инвестированы в развитие производства.
— Расширение производства: компания планирует увеличить количество производственных линий и построить новые производственные помещения для диверсификации продуктовой линейки.
— Развитие логистики: строительство складских мощностей на 15 тыс. кв. м для сокращения операционных расходов.
— Рост выручки и EBITDA: компания ожидает рост выручки в пять раз и EBITDA в десять раз к 2026 году.
— Выплата дивидендов: планируется выплата дивидендов в размере 80% от чистой прибыли, начиная с 2025 года.
🔴 Ключевые риски:
— Зависимость от регуляторов
— Потенциально ограниченная ликвидность акций у КЛВЗ, как у небольшого эмитента
🏦 Мосгорломбард — ведущая сеть ломбардов в Московском регионе, предоставляющая услуги займов под залог, скупки золота и серебра, а также сезонного хранения меха.
🟢 Драйверы роста акций:
— Устойчивый бренд: компания работает с 1924 года, что делает ее одним из самых узнаваемых брендов в отрасли.
— Низкая чувствительность к экономическим циклам: бизнес ломбардов традиционно стабилен в различных экономических условиях.
— Планы на расширение: менеджмент планирует расширение бизнеса, в том числе за счет средств, привлеченных на IPO.
— Эксклюзивность на бирже: Мосгорломбард будет единственным представителем ломбардов на Мосбирже.
🔴 Ключевые риски:
— Укрепление рубля может негативно сказаться на маржинальности компании.
— Ограниченный рост капитала
— Высокий долг
🟡 Сбор заявок в рамках IPO продлен до 27 декабря. Ценовой диапазон установлен на уровне от 2,5 до 2,55 рубля за акцию.
Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале.
💡Интер РАО — крупный игрок в российской электроэнергетике, занимающий ведущие позиции в генерации и сбыте электроэнергии.
🟢 Драйверы роста компании:
— Потенциальное приобретение активов «Юнипро» может сделать Интер РАО лидером по установленной мощности в России и расширить присутствие компании на рынке.
— Регулирование и тарифы: регулирование, включая сбытовое подразделение, оказывает прямое влияние на финансовые результаты компании.
— Дивиденды: компания ежегодно выплачивает дивиденды, что поддерживает ее инвестиционную привлекательность.
— Позитивные финансовые результаты: показатели за II квартал 2023 года были достойными, несмотря на истечение срока действия ДПМ на некоторых ГРЭС.
🔴 Ключевые риски:
— Возможные крупные инвестиции в новые проекты могут повлиять на дивидендные выплаты.
— Инфляция на топливных рынках
🟡 Бумаги лежат в нисходящем тренде с конца октября. Оттолкнулись от поддержки 3,9, на данный момент торгуются в районе 4. При продолжении восходящего тренда ближайшие цели лежат на отметках 4,3-4,6 рублей за акцию.