Возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4BQ1-AGFCXE2JcGNe-AmdP6A-B-B&attempt=1

Решения, принятые общим собранием владельцев облигаций эмитента

Число голосов, которыми обладали лица, имеющие право голоса на общем собрании по данному вопросу повестки дня общего собрания: 3 000 000.
Число голосов, которыми обладали лица, имевшие право участия в общем собрании по данному вопросу повестки дня общего собрания: 3 000 000.
Число голосов, которое необходимо для принятия решения по данному вопросу повестки дня общего собрания: 1 500 001.
Число голосов, которыми обладали лица, принявшие участие в общем собрании, по данному вопросу повестки дня общего собрания: 2 209 965.

Результаты голосования:
Голосовали: «за» — 2 209 965; «против» — 0; «воздержался» — 0.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=P9IWS6oFgEORH2qnPi8AmA-B-B&attempt=1

Компания «#ИЭК ХОЛДИНГ» ruA- от Эксперт РА

Ассоциация владельцев облигаций выражает обеспокоенность ситуацией с предстоящим дебютным размещением биржевых облигаций АО «Ювелит» (бренд SOKOLOV).

Эмитент пока не регистрировал проспект ценных бумаг и не раскрывал всех обстоятельств, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении облигаций. Отсутствие проспекта снижает уровень информационной прозрачности достаточный для всесторонней оценки кредитных и иных рисков, в связи с чем, в соответствии с п. 1, п. 4 и п. 6 ст. 22 Закона «О рынке ценных бумаг» обязательным условием размещения является соблюдение лимита по сумме денежных средств, вносимых в оплату каждым из потенциальных приобретателей облигаций – не менее 1 400 000 руб.

Устанавливая данный лимит, законодатель стремился исключить из числа приобретателей указанных ценных бумаг лиц, не обладающих финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в сложные и высокорискованные финансовые инструменты.

«К компетенции ОСВО статья 29.7 ФЗ „О рынке ценных бумаг“ относит достаточно широкий пул вопросов.
Более того, законодатель дает возможность предусматривать дополнительные компетенции для ОСВО. По общему правилу для принятия решения общим собранием требуется набрать простое большинство, однако предусмотрены вопросы, по которым требуется получить квалифицированное большинство (75 и 90 %). Эти вопросы прямо предусмотрены законом.
Например, внесение изменений в решение о выпуске, влияющие на объем прав владельцев облигаций.
При этом важно понимать, что во всех случаях необходимо проанализировать эмиссионную документацию, обеспечительную оферту (при наличии) и саму формулировку вопроса, поставленного на ОСВО.
В частности, в случае РеСтора вейвер, который был запрошен у держателей облигаций, связан с офертой эмитента и оферента, в тексте которой и предусмотрены ковенанты.
РеСтор предлагает признать не наступившим основание приобретения по публичной безотзывной оферты. Закон не устанавливает требование о квалифицированном большинстве на ОСВО при принятии такого решения. Кроме того, решение о выпуске прямо предусматривает, что такой вопрос требует простого большинства.
В случае, если ковенанты прямо предусмотрены в Решение о выпуске, то изменения формулировки таких ковенант потребуют внесения изменения в Решение о выпуске, что потребует согласия 75%+ владельцев облигаций.» @bondholders

Ассоциация владельцев облигаций выражает озабоченность появившимися в отдельных СМИ публикациях в отношении ковенант по аудиту у эмитентов облигаций. При этом, содержащаяся в публикациях информация не соответствует ни нормам Закона «О рынке ценных бумаг», ни эмиссионной документации.
Так в газете КоммерсантЪ (№ 232 от 14.12.22 г., стр.8) в публикации «Четвёрка с выкупом» в отношении эмитента ООО «реСтор» приводятся утверждения, что для изменения условия об аудиторе о необходим кворум в 75% голосов от общего числа держателей, а при недостижении кворума у владельцев появляется право требовать досрочного погашения облигаций. При этом отдельно указывается, что «экономически выгодно погасить облигации по 100% номинала, когда они торгуются около 87% от номинала. Массовое предъявление облигаций к выкупу создает для эмитентов сложности для расчетов с инвесторами.»
Ассоциация отмечает, что в случае с ООО «реСтор» соответствии с нормами п. 4 ст. 29.8 Закона «О рынке ценных бумаг» для изменения ковенанты об аудиторе будет достаточно не 75 % голосов держателей, а простого большинства (50% + 1 голос).
Кроме того, условиями ковенанты возможность предъявления облигаций к досрочному погашению предусмотрена только в случае смены аудитора. Даже если компания не сможет собрать кворум на #ОСВО и решит не менять аудитора, то право требовать досрочного погашения у владельцев облигаций по нашему мнению не наступает, никаких сложностей эмитенту не создаёт и дополнительного давления на ликвидность не оказывает.
В настоящее время, в условиях повышенной волатильности долгового рынка, Ассоциация призывает СМИ и участников рынка воздержаться от распространения некорректной информации, способной повлиять на справедливое ценообразование и снизить уровень доверия инвесторов к рынку. @bondholders

АВО связалась с рейтинговым агентством НКР по поводу публикации в СМИ о понижении рейтинга компании ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом

Нас заверили, что данное рейтинговое действие проведено строго в рамках методологии и стандартных процедур агентства. @bondholders