Пятничный поцелуй

На уходящей неделе главными событиями стали инсайды по предстоящей политике Трампа, пресс-конференция самого Трампа и отчет по рынку труда США за декабрь.
Все указанные события способствовали уходу от риска на фоне роста доллара.
Трамп опроверг инсайд о том, что его администрация готовится к ограниченному повышению пошлин на отдельные виды товаров в рамках закона о национальной безопасности и никак не отреагировал на инсайд об обсуждении введения чрезвычайного положения в США с целью тотального повышения пошлин на товары торговых партнеров без необходимости их обоснования.
В ходе пресс-конференции Трамп затонул множество вопросов, в которых выразил намерение получить под контроль Гренландию и Панамский канал, не отвергнув вероятности сделать это военным путем, а также предложил Канаде стать 51 штатом США.
Угрозы повышения пошлин на товары Китая, Мексики и Канады остались неизменными, но Трамп переиграл, когда заявил, что США не нуждается в товарах Канады, ибо это не является правдой согласно торговому балансу стран и более раннему заявлению Трампа о том, что в первый день работы возобновит строительство нефтепровода Keystone.
Единственным светлым пятном были геополитические намерения Трампа по решению конфликта РФ и Украины, но до реальному прогресса пока далеко.

Отчет по рынку труда США за декабрь вышел сильным, но, как правильно отметил член ФРС Гулсби, важно сохранятся ли эти рабочие места в сфере ритейла и сектора услуг в предстоящие месяцы.
Наиболее вероятно, что большая часть рабочих мест связана с временным наймом, на что указывает падение уровня безработицы U6, в связи с пополнением запасов ритейла перед повышением пошлин Трампа, в этом варианте логично ждать резкое падение найма с февраля.
Тем не менее, сильный нонфарм привел к падению рыночных ожиданий до 1 снижения ставки ФРС в 2025 году, полностью это снижение оценено в октябре.
Рыночные ожидания, как и прогнозы банков, подобны маятнику, прошлый год начинали с ожиданий в 7 снижений ставок в 2024 году и потом весь год отыгрывали откат от этих ожиданий, этот год открываем ожиданиями в 1 снижение ставки ФРС, игнорируя заявление Трампа о том, что ставки ФРС чрезмерно высоки.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Почти достиг низа клина, от которого логична коррекция вверх.
Безусловно, при Трампе важнее ФА, ибо его решения могут удлинить конструкции и сломать паттерны, но правильный расклад по ВА на рисунке.

— S&P500.
Правильно: падение к низу желтого канала, но доллар и фондовый рынок редко расходятся так сильно по направлению.
Конечно, на следующей неделе может быть падение инфляции в США, но плохие отчеты компаний.
Но главным остается Трамп, это мощная сила, поэтому поддержки/сопротивления понятны, а направление нужно сверять по ФА.