Приветствую, смартлабовцы
Лето закончилось уже 2 месяца назад, надо бы обновить портфель.
Обновление актуально на 27/10/2020,
сегодня докупил еще только немного МТС.

Итак, прогнозируемая аналитиками волатильность на рынке перед последней неделей выборов президента США давала четкий посыл — надо продавать и фиксировать прибыль, оставлять в портфеле только наиболее надежные активы (дивидендные истории, например, или компании роста). 

1. Новатэк: после обвала и ухода котировок ниже 1000 руб., было бы глупо не докупить акций, тем более, мой портфель ИИС, без маржиналки, держу минимум еще год и спекуляциями не занимаюсь. Цена на газ, кстати, пошла наверх, возможный отскок котировок на 1100-1200 в ноябре, впрочем, как указал выше, продавать в ближайший год я не планирую. В портфеле сейчас: 400 бумаг.

2. Башнефть (преф): усреднился и докупил еще 100 бумаг ниже 1200. Единственная бумага в портфеле, которая мне не особо нравится, но резать «лося» не планирую. На рынке нефти сейчас присутствует очевидная, подготовленная паника и слухи, что спрос таки резко упадет в 2021. Но почему то мало кто берет в расчет ОПЕК и возможное массовое банкротство штатовских сланцевиков при текущих ценах? Также, позитивом будут любые новости о массовой вакцинации в Сша для всех отраслей экономики, в т.ч. и нефтегазовой. Портфель: 200 бумаг.

( Читать дальше )

Вот и пролетели незаметно 2 месяца лета, впереди остался только август, самый предсказуемый и, увы, в основном с негативной историей месяц в году. Не важно, будет он нейтральным, позитивным или  «черным августом», а портфель пересмотреть приходится.
Итак, основная тема — все, что выросло и можно продать с прибылью сейчас — выхожу в кэш.  Все, что не успел купить за этот время — пока трогать не буду, время для покупок еще будет, а сейчас наличные надо держать наготове. Оставляю в портфеле лишь нефтегаз и несколько краткосрочных спекулятивных историй.

1 группа: Аэрофлот и ГТМ. 
Аэрофлот так в итоге не купил, хотя кто-то из нас в начале июне и успел здорово прокатиться в +20%! Теперь, после гигантской объявленной накануне допэмисии, покупать Ару и не подумаю. Ценник выше 80 мне совершенно не понятен, ведь в нынешних условиях дорого брать даже по 65-70 руб! ГТМ собираюсь держать дальше, buy-back все еще идет, последний «плохой» отчет никак не повлиял на котировки акций, сейчас они даже выше моих 42.25. Сижу и высиживаю 65 рублей)

( Читать дальше )

Первый день лета 2020, а за окном дождь и погода больше напоминает начало осени, ну да ладно, это не повод же для пессимизма, нет)
К середине года сложился уже, по-крайней мере, у меня некий тренд на ближайшие полгода-9 месяцев. Оптимизм, вызванный победой над коронавирусом и выходом из карантина в ближайший месяц придаст некий краткосрочный импульс нашему рынку, плюс все рынки так залили деньгами, что их куда-то ведь нужно девать! Но факты — вещь упрямая, хотя перезапуск основных мировых экономик в июне отложит наступление глобального мирового кризиса на несколько месяцев, не более, но эффект «базы 2019» в финансовых отчетах Ко за полугодие и 9 месяцев 2020 года как раз скоро начнет проявляться. По итогам 2020 года вообще возможны череда банкротств и крахов.Но до этого времени можно попробовать краткосрочно неплохо заработать и создать «подушку безопасности» на конец года — зима то не так и далеко). 
Итак, разделил акции на 3 группы, в зависимости  от времени и вероятности получения дохода. Срок владения у всех до ноября 2020 — время выборов нового президента в США.

( Читать дальше )

Акции СургутнефтегазП потеряли почти 25% своей стоимости за прошедшие 2 недели, при этом ожидаемый див гэп составил всего около 18%.
Стоит ли начинать покупать бумагу сейчас или ждать продолжающегося падения котировок?

Несомненно, что на стоимость бумаги главное влияние оказывает курс доллара Сша, т.к. доход от переоценки валютной «кубышки» на конец года определяет какую прибыль (или убыток) получит Ко и выплатит дивиденд в следующем году. Напомню, что согласно Устава Ко обязана направить на дивиденды 7.1% чистой прибыли по РСБУ, независимо от источника этой прибыли.
Так что будет с курсом рубля/доллар во втором полугодии 2019? Попробую, предположить, что рубль начнет слабеть и потеряет от 5% до 10% от сегодняшнего курса к концу года. 
Во-первых, с начала года рубль окреп по отношению к доллару уже на 11.5%, т.е. рубль сейчас перекуплен, а доллар, в котировки которого уже заложено ближайшее снижение ставки ФРС США на 0.25 б.п.,  перепродан.
Во-вторых, в ближайшее дни произойдет конвертации огромной суммы рублей в валюту для выплат дивидендам иностранным инвесторам: «Татнефть» — до 26/07 — 500 млн. $, «ЛукОйл» и «МТС» — до 30/07 — 2 млрд. $, и наконец, «Газпром» — до 09/08 — 3 млрд. $. Итого, всего за пару недель будет сконвертировано в валюту  под выплату дивидендов почти на 5.5 млрд. $.

( Читать дальше )