Инвесторы и аналитики делятся на 2 типа



Собственно эти два подохода хорошо иллюстрирует АЛРОСА — по 65 рублей никому неинтересна,  по 84 все забирают только в путь (хотя ситуация кардинально не изменилась)

Изначально основа инвест идеи была  через «подглядывание» прибыли через Сахстат, которая коррелирует с реальной чистой прибылью (а значит и дивидендами), последний раз был пост smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/917615.php


А график 


( Читать дальше )

Маркет павер достали представителя АЛРОСЫ из сумрака

Пришел Сергей Тахиев — начальник управления корпоративных финансов и связей с инвесторами компании АЛРОСА

Тезисно конспект:

👉 При добыче 30% алмазов — технические, так почти у всех компаний

👉 Из 1 карата алмаза получаем 0,5 карата бриллианта

👉 60-65% спроса на бриллианты — США, Европа и Япония

👉 Китай, Индия и Ближний Восток наращивают темп покупок люксовых товаров с бриллиантами

👉 21-22 годы были рекордные 2 года по продажам ювелирной продукции по миру (из-за отложенного спроса типа ковид + инвестиционная составляющая)

👉 Цены на алмазы определяет конечный клиент.

👉 Рынок люкса растет на 4-5% в год

👉 Цены на алмазы падают (индекс), но там учитываются цены вторичного рынка. Индекс показывает спекулятивные настроения вторичного рынка

👉 Разброс цен на алмазы АЛРОСЫ шире чем на продкуцию в МВидео

👉 Экспорт швейцарских часов и алмазы — большая корреляция. Можно посмотреть статистику и оценить настроения потребителя

👉 Основные затраты у огранищков алмазов — это проценты по кредиту за покупку алмазов. Из-за мирового роста ставки огранщики снижают оборотный капитал

( Читать дальше )

Искусственные алмазы дешевеют (относительно оригинала)! Особенно для больших камней актуально.

Хотя наверно это как брендовая одежда и фейки)) но спрос может подбить немного, особенно на долгосрочном горизонте

Кто что думает? Купили бы искусственный бриллиант своей жене/девушке вместо настоящего из-за скидки в 2-5 раз?

Акции АЛРОСы в долларах все еще недорогие, хотя выросли прилично за последний месяц-два (график в долларах)

( Читать дальше )

С момента поста и добавления в мой портфель акции выросли на 20% (прошел 1 месяц). Что делать дальше, мои мысли, тезисно:

Вышли данные с таможни основных импортеров, графики с комментариями. Вот основные рынки сбыта для алмазов


( Читать дальше )

В начале месяца писал про АЛРОСу — непопулярную идею в среде широких масс

АЛРОСА: сколько прибыли прячет компания и почему Алмазы России недооценены на десятки процентов?

АЛРОСА раскрыла прибыль за 22 год и несколько интересных тезисов

Оперативные данные с Сахстата только укрепляют идею в АЛРОСе

Майская выручка в полном порядке, все еще имеется превышение над уровнями хороших 21-22 годов



Помимо выручки нас интересует прибыль. Раскрыли данные за апрель месяц — прибыль есть и хорошая...


( Читать дальше )

АЛРОСА в пятницу вскрыла свою чистую прибыль за 22 год, все вполне прилично (хотя дивидендов не заплатили)

С моими данными по Сахстату совпало с люфтом в 5%. 

( Читать дальше )

“Никогда не покупайте акции без исследования компании. Прежде чем купить акцию, потратьте время на изучение ее бизнеса, поймите как компания зарабатывает деньги, и какие факторы оказывают влияние на ее прибыль. Идеальная компания занимается простой и понятной деятельностью. Но в том же время, ищите такие компании, которые работают на рынке, где тяжело пробиться новому игроку.” © Питер Линч

На горячем рынке в “иранском” сценарии растёт все — аэрофлоты, русснефти и прочие околоубыточные шлаки (спасибо, что обувь России делистнули). Но есть неплохие компании, которые “в тени” из-за скромности — отсутствуют отчеты, блогеры про них не пишут. В общем-то тогда основной интерес для инвестора и должен возникать после скурпулезного анализа.

Итак — АЛРОСА, глубокого макроразбора ситуации в алмазном рынке делать не буду т.к. его делал год назад Тимофей https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/789504.php (хотя с того времени поменялось многое), поэтому разбор будет посвящен только операционным и финансовым показателям компании АЛРОСА (так же будет присутствовать ориентир по прибыли за 22 год и 1 квартал 23 года благодаря данным от Росстата)

( Читать дальше )

АЛРОСА одна из самых закрытых компаний, еще и из которой минфин качнул деньги через НДПИ, а не через дивиденды

Но сегодня поменялся СЕО — вместо Сергея Иванова ген директором стал Павел Маринычев (по сути чиновник)

Интересные цифры из статьи коммерсанта www.kommersant.ru/doc/5984989

"По итогам 2022 года объем добычи всей АЛРОСА вырос на 10%, до 35,6 млн карат.

Сергей Иванов возглавлял компанию с 2017 года. За это время, как сказано в заявлении АЛРОСА, объем дивидендов, налоговых и прочих отчислений государству составил 653,4 млрд руб., объем инвестиционной программы — 161,2 млрд руб. Чистый долг компании сокращен со 112 млрд руб. на начало 2017 года до близких к нулю значений на сегодняшний день."

По Алросе интересно, ведь по последним отчетам чистый долг был 60 млрд руб.

( Читать дальше )

Пока все модные акции валятся в тартарары (захватывая с собой и немодные) — время искать и покупать только качественные активы с понятными дивидендами. Из российских это преимущественно экспортеры с уникальным продуктом, на который нет смысла накладывать санкции.



Недельный график в рублях, и кажется, что недешево (возможно так оно и есть). Лои были 56,9 рублей на COVID-19, сейчас — 105 рублей.

В долларах ситуация кстати лучше, 1.3 доллара против минимума в 0.7 баксов.

Что продают? Алмазы, цены на которые выглядят примерно так (хотя это индекс, там разброс между каратами очень широкий):

( Читать дальше )