Транснефть отчиталась по РСБУ — информации не так много (надо ждать МСФО), но хоть что-то можно сопоставить

Прибыль за 9 месяцев вышла на рекорд!

Не спешите радоваться — основной вклад внесли сальдо “прочих доходов и расходов”

Транснефть отчиталась по МСФО сразу за 2 первых полугодия — 2022 и 2023 года. Одна из самых “закрытых” компаний с непонятным ценообразованием, давайте разбираться, что происходит.

Ранее был отчет по РСБУ из которого можно было увидеть рост прибыли на головной трубной структуре

Транснефть по РСБУ: трубный бизнес чувствует себя уверенно 

Сравниваем полугодовую прибыль 2022-2023 года с ГОДОВОЙ в прошлом — результаты сопоставимы!

Напоминаю, что дивиденд за 2022 год составил 16600 рублей, обратным пересчетом из 50% выплат из прибыли по МСФО за 2022 год выходит 241 млрд руб прибыли за 2022 год (правда скорректированной на курсовые).За 2023 год будет явно больше (50+ млрд руб за второе полугодие явно смогут заработать)

Транснефть впервые отчитался по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. При этом они забыли отчитаться даже за полный 2021 по МСФО.

Мои посты по Транснефти можно посмотреть тут: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=TRNFP

Прибыль впечатляет, за полгода 2023 заработали столько, сколько не зарабатывали за год (но это РСБУ, надо иметь ввиду, платят дивиденды от прибыли по МСФО!)



Основа прибыли — это положительное сальдо от прочих доходов и расходов на 78 млрд рублей (ранее такого не было)

Транснефть одной из последних рекомендует дивиденды в данном сезоне, целых 16665 рублей на 1 акцию — рекорд!

Все мы знаем самую дорогую акцию на Московской бирже за 1 шт — это привилегированные акции компании Транснефть. Давайте разбираться, есть ли там привилегия и почему они сегодня стоят 80-90 тысяч рублей за акцию, а не 200-250 тысяч, как пару лет назад. Есть ли шансы на возвращение капитализации и что будет с дивидендами?

Акции демонстрируют ужасную динамику, причем это все было до геополитических потрясений. Хотя в 2008-2013 акция выросла в 10 раз!

Основные тезисы:

Негатив для Татнефти и Транснефти прежде всего. Ну и Венгрии тяжело будет, 65% нефти шло от дружбы.

Зато теперь вероятен дефицит дизеля на укротехнике, словаки с чехами там еще наши танки подгоняют воителям.

Добро пожаловать на закупки нефти морем (с более дорогим фрахтом, мощности в Новороссийске есть).

Итоги 19.07.22

Мосбиржа в ауте

👉 Мировые индексы отскакивают ото дна несколько дней подряд — все кроме Индекса Мосбиржи. Спасибо крепкому рублю и налоговому периоду.

👉 Нефть идет на штурм 110 баксов, газ в Европе дешевеет (Газпром прочистил трубы в северном потоке-1), алюминий тем не менее никому не нужен

👉 Полиметалл хочет разделиться и стать казахским (ойбой). За сколько продадут российские активы? Забесплатно как петропавловск?)) ключевой вопрос!

👉 Х5 продолжает переть с 800 рублей, локомотив не остановить!

👉 Газпром рванул после того как пустили газ немцам. Жаль, что по трубе.

👉 Сургут и Транснефть дивотсеклись, в целом стоят недорого — наверно долго на полу валяться не будут

👉 Эн+ бурит дно и уже ниже 400, ГМК тащит троицу вниз, но Эн+ играет на опережение. или впереди новая схема обмена с Потаниным и Дерипаской?

Российские акции медленно, но верно падают — но потонуть им не дают крепкие российские инвесторы. Мем «все стало еще дешевле» пора активироать на ежедневной основе, пессимизм схож с 2008 годом?

На официальном сайте Транснефти неделю назад вышли интересные пресс релизы – операционные показатели за 2020 год и ожидаемые финансовые показатели. Тем, кто следит за компанией или держит российских нефтяников должно быть интересно. 

Операционные показатели: 
дивидендов за 2020" title="Транснефть – прогноз финансовых показателей и дивидендов за 2020" />

Постепенно наращивают объем транспортировки и экспорт нефти (позитив для наших нефтяников).  

Выручка прибавила относительно 3Q 2020, учитывая наращивание объемов перекачки и экспорта (на 2% общий объем и на 7% экспорт), можно спрогнозировать прибыль в 40 млрд рублей за 4Q при отсутствии списаний (списание уже было в 2Q) : 

В целом отчет вышел в рамках ожиданий, транспортники с фиксированными тарифами не так сильно пострадали от снижения цен на нефть. 

Операционные показатели публиковал ранее – дублирую:

 Посмотрим на финансовые показатели компании в разрезе кварталов: