А 1 купот это сколько?)

Даешь портфель из флоутеров с ежедневными купонами!

Есть у меня парочка лизингов из списка. Но есть же и РСХБ, и Газкап неплохие.

Marsovich, только флоатеры будут. С ПД решили не позориться.

Дюша Метелкин, посмотрим, что Лысый сегодня банкирам предложит. Если опять кучу 26-ых с премией, значит рубль уже власти хоронят. Решили таки обесценить.
Так и до 95 можем доехать по RGBI ещё до нг.

Ждите 20, а я буду ждать 23.

RGBI падает не на ожиданиях ставки (перед заседанием в сентябре он рос, напомню на всякий случай).
А на том, что Минфин упорствует в своих амбициозных планах занять 2.4 триллиона за 4 квартал (за первые три занял 2 триллиона).
Я, честно говоря, жду маневра примерно как в прошлом году, когда Минфин в сентябре сказал что займет на триллион меньше, чем планировал.
Тогда RGBI пойдет вверх. А если уж и ставку всего на 1% поднимут — то не пойдет а полетит, процентов на 5-7 подкинут его, как пить дать

Уже <100 RGBI 

Спасибо за подробный и развернутый ответ. Для меня открылась некая ясность. Я как раз и спрашивала для спекуляций.

Обитатель матрицы, Хорошие акции покупат, плохие акции не покупат

Ирина КУзьмина, 

Компания ОВК занимается производством железнодорожных вагонов и полувагонов. Сейчас, по разным оценкам, от 40% до 60% выручки формирует гособоронзаказ. Остальное – гражданская продукция. Спрос стабильно растёт.

В 1 полугодии 2024 года выручка компании выросла аж на 96% до 66,6 млрд рублей. Этому поспособствовало два фактора:

1) общий рост сбыта – ОВК продала на 35% больше продукции, чем полугодием раньше
2) цены на вагоны и полувагоны выросли на 25-35%

Таким образом, ОВК продала больше продукции по большей цене. Типичное поведение для растущей компании.

Ранее я очень скептически относился к ОВК, поскольку она находилась в состоянии зомби: вечно убыточная, крайне низкомаржинальная компания с огромным долгом, который почти в 12 раз превышал капитализацию, и дырой в капитале размером с 5 капитализаций.

Однако в 2023 году компания пошла на отчаянный шаг, который по сути обнулил миноритариев, но при этом смог вывести Вагоны из состояния смерти – допэмиссию. Инвестором стал банк Траст, который потом продал долю собственникам компании.

Размер допки составил гигантские 25,95 млрд рублей – было выпущено 2,79 млрд рублей новых акций. Доля инвесторов размылась в 25 раз!

Но это позволило компании:

а) сократить долги – вместо чистого долга в 64,9 млрд рублей до допки сейчас денежная позиция в 36,5 млрд рублей
б) полностью закрыть дыру в капитале
в) поднять рентабельность в ходе серии капексов
г) сделать компанию прибыльном на операционном уровне, а также получить положительный FCF

Новость, понятное дело, обвалила котировки. И кто набирал Вагоны по 30-35 рублей, очень многое потеряли.

Но сейчас ОВК – совсем другая компания с другими денежными потоками и перспективами. Как Ленэнерго в своё время, которая прошла через аналогичный процесс.

Однако покупать ОВК без оглядки на рыночную конъюнктуру я не советую. И тут побуду брюзгой.

Во-первых, мы не знаем намерения менеджмента – как будет развиваться компания в будущем, будет ли оферта, какая дивидендная политика. Ведь менеджменту теперь нужно отбивать свои расходы на покупку доли у банка Траст. Как они будут это делать – большой вопрос.

Во-вторых, не исключено, что такая выручка – разовая. Напомню, что от 40% до 60% выручки формирует гособоронзаказ. Рано или поздно он сойдёт на нет, в результате сбыт скукожится на прежние значения, т.е. упадёт примерно в 2 раза. А это грозит кратным снижением прибыли, ведь расходы никуда не денутся (напротив, из-за инфляции ещё подрастут).

Ну и в-третьих, небольшая ликвидность акций создаёт возможность для манипуляций. Объявят дивиденды в 30-40% от капитализации – цена кратно вырастет. Не одобрят – многократно упадёт.

Для спекуляций акция подойдёт, для долгосрочных вложений – сомнительно. Тем более, когда на рынке есть более понятные и прозрачные истории.

Олег Коневин, Хорошая компания, стоит докупать.

Про то что восстановление энергетики не дело акционеров — а чье же это дело финансировать капекс компании?

Каво покупать-то?

Спасибо за хороший отчет! А что скажете о ОВК?

Здравствуйте !
Что скажите про СеверСталь?

Тимофей Мартынов, Сомнительно, переподписка 3-4Х, сегодня до конца дня может добьют то 5-6Х. Дадут процентов 15-20% от заявки.

Ничем не обоснованные выводы по сливу физиками улыбнули. Посмотрите на ежедневный объём РЕПО по данной бумаге за каждый день начиная с начала года. Вопросы отпадут.

Меня когда зовут на поле чудес, я иду не раздумывая. Копчённый вызывает у меня непреодолимое желание купить акции евротранс, что собственно я и сделал. Влупил весь иис ( 2,2 млн) лесенкой, пока +400т.р. половину скину по 190, остальное оставлю на светлое будущее. Заправки сами какие-то убогие, я не заправляюсь, предпочитаю дизель от лукойла.

Думать надо было, 26 и 27 год. Сорри, опечатка