Как и обещал, выкладываю результаты IPO, в которых поучаствовал на этой неделе.

Все ipo, где поучаствовал — выросли, можно было и лучше конечно😬

Осталось дождаться лок-ап периода в 3 месяца, когда можно будет продать акции по рыночной цене и зафиксировать результат.

Аллокация (на сколько мою заявку удовлетворили) по сделкам у меня была:
3.2% om
20.5% snow
10% frog
5.2% sumo
9% amwl
10.1% u
12.2% atha

Как поучаствовать в IPO — писал тут.

Блин, я еще про риски участия в IPO через ФФ не написал 😬 — исправлюсь скоро!

P.S.
На смарт-лабе только часть постов, остальные — в телеграмм. 
(некоторые смартлабчане не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Вот так выглядят графики роста числа зарегистрированных (сверху) и активных (снизу) клиентов брокеров на Московской бирже. Впечатляет. Я бы все же уточнил популярный тезис, о том, что на рынок пришел массовый инвестор.

Более точно это звучит так: «три банка проводят крайне агрессивную политику по вовлечению клиентов на рынок сделок с рискованными финансовыми инструментами».


( Читать дальше )

В последнее время читаю массу материалов о так называемом «трансмиссионном механизме» с помощью которого центральные банки через процентную политику формируют инфляционные ожидания населения. Но почему-то официальные заявления монетарных властей избегают анализировать совсем другой трансмиссионный механизм – это влияние ДКП на ожидания частных инвесторов. Уже 20 лет он известен под брендом «Опцион Гринспена», то есть как гарантия центральных банков прийти на выручку финансовому рынку в случае его падения.

Во время пандемии опцион Гринспена трансформировался в более простую для населения фразу – «STOCKS ONLY GO UP» (акции только растут). Вот пару снимков об идоле инвесторов в Robinhood – Дейве Портном. Интервью FOXNEWS и запись в его популярном Твиттере: Америка инвестирует вместе! Акции могут только расти! Портной очень популярен – в мае в его компанию о спорте вложила крупные деньги игорная фирма PENN, Портного принимают в Белом доме, Трамп дает ему развернутое интервью. Можно просто погуглить это выражение: stocks only go up – чтобы понять его популярность. По мне: довольно грязная игра, в которую вовлечены центральные банки.

( Читать дальше )

Не скажу, что много читаю в СМИ об этой стране. Последнее, что читал где-то летом – это то, что у Президента Болсонаро ничего не получается, он вел себя как «пофигист» с ковидом, и в результате сам им заболел. Но вот сегодня большая статья в WSJ. Заголовок: «Covid-19 поражает Бразилию, но ее лидер популярен, как никогда». Подзаголовок: «Поддержка президента Жаира Болсонару возросла, из-за того, что его правительство раздает деньги бедным в рамках пакета помощи при пандемии».Covid-19 унес жизни более 130 000 человек в Бразилии, больше лишь в США. Тем не менее, администрация Жаира Болсонару пользуется большей популярностью. Он набросился на губернаторов, которые приказывали закрывать предприятия, и вступил в конфликт с экспертами в области здравоохранения из-за мер социального дистанцирования.Согласно недавнему опросу Datafolha, 37% процентов респондентов одобрили администрацию Болсонару, что является лучшим показателем, который президент зафиксировал за 20 месяцев своего пребывания в должности. Причина? Более 67 млн человек, 32% населения, получали ежемесячные чеки на сумму от 113 до 226 долларов. Стоимость данной программы до августа составила 38 млрд долл. (наверное, поэтому у нас мало пишут о Бразилии).

( Читать дальше )

Мария Сабина

Compass Pathways, компания, изучающая терапию психоделиками, готова к вашим инвестициям.

Compass Pathways (compasspathways.com/) — компания, которая занимается ускорением доступа пациентов к инновационным препаратам в области психического здоровья. В частности, они изучают, как терапия псилоцибином может помочь людям с устойчивой к лечению депрессией. Псилоцибин — галлюциногенное вещество, которое содержится в грибах родов Psilocybe. Мексиканские индейцы использовали их во время шаманских обрядов.

( Читать дальше )

Есть проект инвест-идеи.ру, который фиксирует предсказания аналитиков по стоимости акций, а затем фиксирует результат.

Идея очень здравая, по ней можно посмотреть, к какому мнению стоит прислушиваться, а к какому нет.

Но! Нужно обращать внимание на количество идей у аналитика, если всего 10-20 идей, то это может быть просто удачей, или все идеи были сделаны на растущем рынке. (Я таким образом обжегся, выбирая кому дать денег в ДУ)

Правильней было-бы сравнить % доходности идеи с рынком, чтобы понять реальную заслугу аналитика, но такого функционала на сайте нет. (Мне сказали, что скоро сделают — посмотрим)

Сервис сам условно бесплатный, но расширенный функционал доступен за деньги.

Так же, на сайте (или через бота в телеграм) любой человек может поиграть в “верю — неверю” — проверить свою чуйку на конкретную инвест-идею. (За это еще денежку могут заплатить.)

Еще так получилось, что я сейчас на 13 месте (мое любимое число) из 3562 прогнозистов.

( Читать дальше )

Интересная картинка об изменении структуры одного из самых авторитетных в мире индексов облигаций — JP Morgan’s EMBI Global Diversified Index — публикуется WSJ. Она позволяет оценить, как изменилась привлекательность государственных облигаций России в глазах глобальных инвесторов почти за 30 лет с 1993 г. по 2020 г. Два крупных изменения.

1. Индекс стал более диверсифицированным, теперь за деньги глобальных инвесторов России приходится конкурировать с 75 развивающимися рынками. Соответственно доли всех лидеров уменьшились.

2. В пятерку лидеров теперь Россия не входит. Думаю, вхождение в нее было бы достойной целью тех же Основных направлений развития ФР РФ. И последнее. Удивительное дело, но корпоративные облигации российских эмитентов непопулярны у глобальных инвесторов. Изменение такой ситуации – это тоже достойная цель для регулятора.

© текст Александр Абрамов

P.S.
На смарт-лабе только часть постов, остальные — в телеграмм. 
(некоторые смартлабчане не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Поскольку страны во всем мире увеличивают расходы на борьбу с новым коронавирусом, государственный долг вырос до уровней, невиданных со времен Второй мировой войны. По данным МВФ, в июле в странах с развитой экономикой долг вырос до 128% мирового валового внутреннего продукта. В 1946 году он составлял 124%.

На данный момент правительствам не следует беспокоиться о росте долга и вместо этого сосредоточиться на контроле над вирусом, сказал Гленн Хаббард, председатель Совета экономических советников при президенте Джордже Буше. «Аналогия с войной совершенно верна, — продолжает Хаббард, заслуженный декан Высшей школы бизнеса Колумбийского университета. «Мы были и ведем войну. Это вирус, а не иностранная держава, но проблема не в уровне расходов».

После Второй мировой войны страны с развитой экономикой быстро сократили долг во многом благодаря быстрому экономическому росту. К 1959 г. отношение долга к ВВП упало более чем наполовину, до менее 50%. На этот раз, вероятно, будет сложнее по причинам, связанным с демографией, технологиями и более медленным ростом.

( Читать дальше )

Сила любого фондового рынка, прежде всего, зависит от присутствующих на нем финансовых посредников. Былые рассуждения о том, что посредники исчезают, даже в деловых СМИ практически уже не упоминаются. Характерен пример Китая (о котором пишет WSJ), где компания Citic Securities Co. настойчиво борется за то, чтобы стать брокером №1 в очень конкурентном китайском бизнесе. В 2013 г. Citic Securities приобрел инвестиционный банк Гонконга — CLSA Ltd… на сумму 1,2 млрд долл., известный своими исследованиями и блестящими мероприятиями для инвесторов с участием таких основных докладчиков, как Алан Гринспен и Билл Клинтон. Теперь Citic переделывает культовую брокерскую компанию в Гонконге по своему собственному имиджу как типичную компанию материкового Китая, тесно связанную с государственным капитализмом. Капитализация Citic за 2 последних года выросла примерно в 2 раза и постепенно догоняет капитализацию Goldman Sachs (см. график). Так что и брокеры, и инвестиционные банки остаются актуальными в динамично развивающихся странах.

( Читать дальше )

В конце 1875 года в Москве произошло первое в России банкротство частного Московского коммерческого ссудного банка. Эта темная история вдохновила художника Владимира Маковского на создание картины «Крах банка».

Почти до середины XIX века в России существовали лишь казенные банки. С отменой крепостного права в 1861 году в стране начался стремительный рост всех отраслей экономики, испытывавших большие потребности в дешевых кредитных ресурсах. И российские власти санкционировали создание акционерных банков.

Этот крах имел далекоидущие последствия для банковской системы страны. Государство перестало выдавать новые банковские лицензии, и на следующие 35 лет количество акционерных коммерческих банков остановилось на цифре 40.

Если банки всё же разорялись, их тайно санировали за казённый счёт, ничего не объявляя вкладчикам, а иногда казна секретно выкупала их и продавала новым хозяевам. В итоге следующий крах крупного банка случился лишь через 27 лет.

( Читать дальше )