Сегодня Часть 4: 45 Дней до поездки к Баффету: Лже-Баффетт из Техаса

Пока я собираюсь с духом, чтобы рассказать здесь о своем опыте 18-тилетнего долгосрочного инвестирования, хочу порадовать сообщество другой историей, связанной с темой моего сериала (Баффетом).
В этой истории сплелись Уоррен Баффетт, сын иранского торговца коврами, журнал Максим, недружественные поглощения и откровенное кидалово инвесторов.
Единственного, чего нет в этой истории — это Александра Шадрина.
В ней даже нет Биссектрисы Арсагеры.

Предыдущие серии цикла:
часть # 0 Американский Шадрин: В гости к дедушке Баффету
часть # 1 Как меня забаннил Шадрин
часть # 2: 50 Дней до поездки к Баффету, или почему долгосрочным инвесторам надо переходить с отрубей на пиво

сегодня Часть # 3: 48 Дней до поездки к Баффету, или о стратегическом подходе к инвестированию
Итак, продолжаем то, что начали в части 2

Я повторю тезис из предыдущей статьи, немного его переформулировав и добавив третий пункт

1. Системы фундаментального анализа, основывающиеся на балансовой стоимости компании, не работают для компаний 21-го века, основная ценность которых заключается в их Стратегии: брэндах, патентах, интеллектуальной собственности, бизнес-модели
2. Модель Грэма Додда была разработана для индустриальной экономики, когда часто единственными активами компаний были их производственные активы. Тогда «value investing» прекрасно работала, теперь же утратила актуальность.

Предыдущие записи цикла:
Часть 1
Часть 2
Продолжаем обратный отсчет поездки к Баффету! Осталось 50 дней !
Идя навстречу годовому собранию акционеров, решил заступить на трудовую ударную вахту и взять на себя повышенные капиталистические обязательства публиковать мысли по долгосрочным инвестициям.
Но сначала, то, что в английском называется «housekeeping». Как только что выяснилось эмпирическим путем, упоминание имени Александра Шадрина всуе на этом ресурсе ведет к забану на три дня.
Поэтому, сделав выводы, обещаю больше не упоминать фамилии Шадрин вообще.
Будет просто кукла Александр, которая станет моим верным другом в планируемой поездке в солнечную Омаху. По окончании поездки, кукла будет акционирована на этом ресурсе, если разрешит Тимофей конечно.

Родилась прекрасная идея !
Пока жив Баффет, съездить на собрание акционеров его конторы в солнечный город Омаха.
Билеты (то есть акции Berkshire) куплены, гостиница зарезервирована.
Буду вести прямой репортаж.
«Причем здесь Александр Шадрин ?» — спросите вы .
И будете неправы! Потому что Александр будет со мной в моей поездке.
Я обещаю сделать куклу вуду с лицом Александра (путем наклейки фотографии на лицо куклы), и фотографироваться с ней во всех местах боевой и трудовой славы Баффета.
В остальном с куклой обещаю обращаться осторожно, не обижать и поить вишневой кока колой, любимым напитком старины Баффета.
Кто знает, может мне повезет сфотографировать куклу Александра вместе с Баффетом ?
Итак, автопробег в Омаху стартует 28 Апреля. Следите за рекламой !
На картинке к посту — первое изображение, которое выдает Гугл по запросу «Александр Шадрин». Причем здесь эта баба, не знаю, но наверное, в этом есть какой то смысл.

Читал сегодня статью об квартальном отчете P&G, вот эту:
www.usatoday.com/story/money/nation-now/2016/01/26/procter-gamble-earnings/79336302/

и наткнулся на эту замечательную фразу

In the last year, only three currencies in the world have appreciated against the U.S. dollar by more than 1%: the Somali shilling, up 22%; the Suriname dollar, up 1.5%; and the Gambian dalasi, up 1.1%, according to Bloomberg.

1. Повышение ставок ФРС и рост доллара предсказуемо вызовет долговой кризис на развивающихся рынках. Я думаю что повышение ставок еще не отыграно, доллар будет продолжать расти. Дефаулт всяких чмошных стран типа венесуэлы.
2. Ситуация усугубляется падением цены на нефть. Это хорошо для всей планеты и подстегнет нормальное развитие в долгосрочной перспективе.
3. В краткосрочной перспективе будет интересно. Все валюты развивающихся рынков идут в пол. Это относится разумеется к России, Бразилии, Мексике, но и к Канаде и Австралии тоже
Это очень плохо для транснациональных корпораций типа Пепси, Проктер и Гембл, Колгейт, GE. 
Хорошо то, что они все будут все вынуждены произвести сокращение затрат и выйдут из кризиса в лучшей форме.
4. Ничего страшного не произойдет. Как всегда, Штаты в очередной раз вытащат мир из кризиса. Понижение цены на бензин — самая лучшая программа стимулирования домохозяйств. Мы увидим результат к концу 2016.
5. Все равно, всеобщая нервозность на рынках подорвет уверенность потребителей в Штатах, поэтому первая половина 2016 г будет очень непростой, рынок будет болтаться вверх и вниз. Именно по этой причине ФРС не будет слишком сильно задирать ставку. Может, еще на полпроцента поднимут за 2016, да и то вряд ли
6. Что покупать? Прямо сейчас — Walmart (WMT)
Когда рынок отыграет ситуацию с сильным долларом — PEP GE CL PG и другие транснациональные конторы

в порядке вечернего графоманства, хотел написать про финансовые передачи на английском
Если вы хотите узнать как слушать качественные финансовые новости и заодно прокачать свой английский, то читайте дальше и плюсуйте пост, автор поставил целью обойти Тимофея по рейтингу :-)


В Америке с радиопередачами по финансам и инвестициями, прямо скажем, дела обстоят не очень.
Если вы едете на машине где нибудь в Миннесоте и включаете радио, то треть радиостанций будет играть кантри музыку, другая треть будет передавать христианские проповеди, а на остальных будут обсуждать бейсбол.
Я не утрирую, это правда.
Но есть, есть луч света в этом нам непонятном и темном царстве.
Называется — NPR. National Public Radio. Национальное общественное радио. Реально независимое кстати, существующее на частные пожертвования.

вот все говорят — сланцевые компании в штатах работают в убыток, вот-вот закроются
По моему, это не совсем так. Точнее, смотреть на все это надо под другим углом.
посмотрите на историю промышленных революций
Глава 1.
конец 19-начало 20 века — железные дороги
с ними вообще была шиза, компании строили параллельные ветки на расстоянии пары километров друг от друга. Тогда казалось, что спрос будет расти всегда. Потом появился автомобиль, ВНЕЗАПНО оказалось, что такого количества железных дорог никому не нужно, банкротства компаний, проблемы у банков
Имеем:
1. Относительно развитую и дешевую сеть железных дорог в Штатах
2. Кучу велосипедных трейлов, которые построены на месте разорившихся железных дорог. Мне эта тема очень близка, как человеку, который любит кататься по этим трейлам. Гуглите GAP trail — почти 600 км от Питсбурга до Вашингтона. Изолированный трейл, только для велосипедистов и пешеходов. Но я отвлекся
Продолжаем историю
Глава 2. Авиакомпании
Опять таки, свободный рынок, неограниченная конкуренция. То, что есть в Штатах, и чего почти нет в остальном мире. Результат — авиакомпании, которые привычно объявляют банкротство каждые пять лет. До сих пор. Все привыкли, никого это не волнует.
Имеем: Очень дешевые перелеты по стране, возможность за сутки попасть в любую точку на глобусе
прокрутим историю еще немного вперед, пропустив кучу подобных пузырей
Переместимся в приблизительно 1995-2000 год
Глава 3. Интернет — инфраструктура
вот вам еще одна индустрия, похожая на сланцевую нефть — интернет инфраструктура. Всякие Нортелы, JDS Uniphase
Та же история — бум, баст, банкротства, списание активов и т д
Имеем: фантастически дешевый, практически бесплатный интернет, который дал пинок развитию всего человечества. Кто нибудь ездил в Европу в начале 90-х, помнит звонки в Россию по марке за минуту, или больше? Были еще такие штуки — факсовые аппараты… Блеяяяять, даже страшно их вспоминать.
Да, инвесторы потеряли деньги. Зато приобрели все остальные.
Глава 4. Компании по производству солнечных элементов
Ну там всякая Solindra, зачем то придумавшая цилиндрический солнечные элементы, и несметное количество производителей в Китае, которое накрылось медным тазом, когда стоимость солнечных элементов упала из за перепроизводства
Имеем: в некоторых штатах США солнечная энергия уже сравнилась по цене с «grid electicity»
Теперь глава 5.
Фракинг и прочие дела со сланцевой нефтью
Падение цен на нефть заставило все эти конторы внедрить технологии по снижению затрат. Да, для многих из них это закончится банкротством. Да, банки спишут активы.
Имеем: проверенную в деле технологию, которая создает «потолок» для нефтяных цен. Разваленный ОПЕК.
Короче, мозги, свободный рынок, конкуренция, венчурный капитал(что важно) и прочие нештяки опять победили. Немного предсказуемо, не так ли ?
Да, сланцевые нефтяные компании разорятся. Да, банки спишут активы. Инвесторы потеряют деньги. а выиграет все остальное человечество, как это было не раз и не два.
Потом придут Тесла(электрические автомибили)+Гугл(которые сами ездят)+Юбер(которые приезжают к тебе по нажатию на кнопку в телефоне), и загонят окончательный гвоздь в крышку гроба нефтяного рынка.
Потому что зачем мне нужно покупать авто, если я могу в любое время его вызвать по нажатию кнопки? Shared Economy, все дела
Основная доля потребления нефти приходится на Transportation Fuels
Представьте, что будет с ценой на нефть, если вдруг окажется, что бензин никому не нужен, кроме наверное самолетов (ок, у них керосин конечно) и может тепловозов.
Про себя могу отметить, что я просто тащусь от этих перспектив. Как интересно жить !

СРОЧНО! Менеджмент IBM отреагировал на покупку пакета акций Александром Шадриным

Вот то немногое, что известно на данный час
— Совет Директоров собрался на экстренное совещание для выработки стратегии компании в свете новостей о покупке Шадрина
— ввиду того, что Шадрин не выходит на связь, и невозможно определить, является ли данная покупка портфельной или стратегической инвестицией, менеджмент нанял компанию PriceWaterhouse для защиты от недружественного поглощения
— В рассмотрении находятся все возможные стратегии, включая ядовитую пилюлю (Poison Pill — весь Совет Директоров принимает смертельный яд, чтобы избежать позора), а также полную продажу фирмы IBM компании Арсагера.
— В других новостях — Уоррен Баффет высказался за сотрудничество с Арсагерой и Шадриным лично, и выражает надежду, что его компания, Berkshire Hathaway, не разделит судьбу IBM. Баффет сказал, что готов уйти в отставку ради интересов акционеров, если того захочет Шадрин.
— Покупка Шадрина уже вызвала панику на азиатских биржах.
— Трейдеры Уолл Стрит ожидают резкое повышение волатильности «Голубых Фишек» в ожидании следующих ходов Шадрина.
Под особым риском находятся американские компании, торгующиеся на Санкт-Петербургской фондовой бирже.