Технический анализ 📊

Ключевые уровни

Сопротивление: ~15,15-15,20 ₽
Поддержка: ~11,35 ₽ (сегодняшняя реальность)
Промежуточные точки: ~12,50 ₽, ~13,50 ₽, ~14,15 ₽ (важные остановки на пути вверх)
Что показывает тренд? 📉
После пика в 15,15-15,20 ₽ в ноябре 2024 года, юань к рублю начал стремительное падение! Сейчас мы видим цену в районе 11,35 ₽ — это целых 25% снижения от максимума.

Паттерны говорят! 🗣️
На 4х часовом графике классический паттерн «голова и плечи». Это явный сигнал, что медведи могут продолжить давить.

Нисходящий тренд также явно прослеживается: каждый новый максимум ниже предыдущего, каждый минимум — тоже ниже. Учебник по техническому анализу, не иначе!

Объёмы
Объёмы взлетают на падении, продавцы жмут со всей силы — похоже, нисходящий тренд еще не сказал своего последнего слова.

Фундаментальный анализ 🏛️

Почему юань падает? 🤔

1. Внутренних причин точно знать не можем. Валютная статистика сейчас довольно закрытая вещь
2. Из внешний причин на первый взгляд только геополитика — ожидание мира, но наврядли бы это привело к такому значительному и резкому падению…

( Читать дальше )

📌 1. Фундаментальный анализ
Ключевые финансовые показатели Сбера за 2 месяца 2025 (по РСБУ)
📈 Чистая прибыль: ₽267,3 млрд (+13,5% г/г)
💰 Чистый процентный доход: ₽472,7 млрд (+21,1% г/г)
🏦 Чистый комиссионный доход: ₽107,6 млрд (+3,1 % г/г)
💳 Рост розничного и корпоративного кредитных портфелей начинает потихоньку замедляться
🏦 Достаточность общего капитала (Н1.0): 13,2% – значительный запас прочности относительно норматива ЦБ (минимум 8%).
🚩 ROE: около 23,2% – отличный показатель для крупнейшего банка страны

📊 2. Технический анализ
Ключевые уровни:
📉 Поддержка: 305–310 ₽ (ближайшая зона), 280 ₽ (сильный уровень).
🚀 Сопротивление: 325 ₽ (ближайшее), затем 360–380 ₽ (максимум последних лет).

Скользящие средние:
📌 Цена уверенно выше 50-дневной и 200-дневной SMA, что подтверждает восходящий среднесрочный и долгосрочный тренды.
Индикаторы (RSI, MACD):
🔥 RSI близко к 65-70 – возможна небольшая краткосрочная коррекция или консолидация.
✅ MACD в позитивной зоне – подтверждает продолжение восходящего тренда.

( Читать дальше )

Совсем недавно Т-Инвестиции наконец позволили покупать паи БПИФа Т-Капитала (TMON) напрямую на брокерский счёт в Т-Инвестициях! Раньше это было возможно только через так называемую Инвесткопилку.

✅ Что по плюсам:

• Купить и продать паи TMON можно без брокерской комиссии по тарифам Т-Инвестиций. 

На этом, пожалуй, все плюсы 😂

⚠ Теперь к нюансам:

Комиссия самого БПИФа TMON выше (до 1% от СЧА), чем у аналогичного фонда Ликвидность (LQDT, до 0,304% от СЧА):

• Для коротких инвестиций (до 2 месяцев) это может быть не критично.

• Однако на длительном горизонте фонд Ликвидность выгоднее, даже с учетом брокерских комиссий Т-Инвестиций (если только у вас не тариф Инвестор).

Также обратите внимание на рыночный спред маркет-мейкеров по фондам (приложил скрины стаканов). По TMON спред достигает 0,054%, тогда как по LQDT – всего около 0,006%. 📊

Получается, если у вас большая заявка и вы продаете фонд ликвидности по рыночной заявке (как думаю делают и многие), на спреде вы фактически потеряете деньги в размере, даже больше чем брокерская комиссия Т-Инвестиций на тарифе Трейдер.

( Читать дальше )

Фундаментальный анализ с учетом отчета МСФО за 2024 год:

• Финансовые показатели 📈: Активы выросли на 25% до ₽602,5 млрд. Собственный капитал увеличился на 47% до ₽112,4 млрд. Чистая прибыль – ₽12,4 млрд (на уровне прошлого года). ROE ~15%, кредитный портфель вырос до ₽385,8 млрд (+11% г/г).
• Доходы и устойчивость бизнеса: Основной доход – процентные и комиссионные операции. Чистый процентный доход +22% г/г, но процентные расходы тоже выросли. Развитие финтех-экосистемы даёт потенциал роста.
• Макроэкономика и регуляторы: Рост ставок ЦБ до 15% увеличил доходность кредитов, но сделал фондирование дорогим. Банк соблюдает нормативы капитала (Н1 > 8%) и усилил капитал за счёт эмиссии.
• Кредитные риски: Доля проблемных кредитов 10-12%, резервы ₽30,9 млрд – выше, чем у крупных банков. Однако высокие процентные маржи компенсируют риски.

Оценка рисков: ⚠️

• Макроэкономика: Возможен рост ставок, что снизит спрос на кредиты. Рецессия или ослабление рубля увеличит кредитные риски.

( Читать дальше )

Рассмотрим компанию через призму последнего отчета МСФО за 1п2024 года. Новее пока не опубликовали. 

Финансовые показатели

• Консолидированная выручка за 1П2024 выросла на 6,2% год-к-году, достигнув 105,7 млрд руб.
• Основной драйвер роста – дискаунтеры «ДА!», увеличившие выручку на 15,7%
• EBITDA выросла на 35,4%, маржа составила 9,1%
• Чистая прибыль составила 78 млн руб. против убытка годом ранее
• Валовая маржа увеличилась до 23,5%
• Чистый долг сократился, но остается высоким, отношение Чистый долг / EBITDA 3,55×

Отраслевые перспективы и конкуренция

• Дискаунтеры становятся ключевым направлением рынка, но O’Key уступает конкурентам по их количеству
• Компания активно расширяет сеть «ДА!», увеличивая их долю в выручке
• Высокая конкуренция со стороны X5 Retail Group и Магнита, активно развивающих свои форматы дискаунтеров

Выводы

• O’Key Group остается потенциально недооцененной бумагой, но высокая долговая нагрузка ограничивает потенциал роста

( Читать дальше )

🤔 Финансовые показатели
— Выручка 239,1 млрд руб. (-26% г/г, ожидания – 255 млрд руб.)
— EBITDA: 78,6 млрд руб. (-44%)
— Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (-77%)
— Свободный денежный поток: -17,6 млрд руб. (годом ранее +2,2 млрд руб.)
— Чистая маржа: 8% (против 26% годом ранее)

🏦 Долговая нагрузка
— Чистый долг: 107,9 млрд руб. (рост в 3 раза)
— Net Debt/EBITDA: 1,37× (против 0,26× год назад)
— ROE: 16–17% (доходность на капитал снизилась, но остается приемлемой)

📌 Отраслевые перспективы
— Мировая добыча алмазов сокращается, что в будущем может поддержать цены.
— Спрос на природные алмазы пока слабый из-за экономического спада и роста конкуренции с синтетическими камнями.
— Санкции ограничивают сбыт
— Запасы непроданных алмазов выросли на 54% за год (до ~130 млрд руб.). При ускорении реализации могут покрыть текущие долги в значительной степени

📈 Технический анализ
— Цена: ~61 руб., закрепление выше 60 руб. – сигнал роста.
— Скользящие средние: котировки выше MA5, MA10, MA20, MA50 и MA100, указывая на восходящий импульс.

( Читать дальше )

С 28 февраля индекс Мосбиржи тестировал поддержки 3125–3150, которые удержались благодаря позитивному геополитическому фону. Важные психологические уровни – 3050–3000: их сохранение подтверждает бычий тренд. Пока нет подвижек в мирных инициативах и экономике, индекс, вероятно, останется в боковом диапазоне 3125–3370.

✅ Стратегия
Ожидаете роста? Возможность частично докупить позиции.
Фиксация прибыли на ожидании снижения – пока не рассматриваю.
Усилил портфель фьючерсами на акции банковского сектора. 

Чтобы отбить свое излишнее желание лудоманить – время от времени совершаю небольшие сделки по природному газу 📉📈

⚠ Будьте осторожны: сегодня вечером Трамп обещал важное заявление, может поштормить :-)

🎯 Удачной недели и успешных торгов! 🚀

Смартлабовцы, всем привет! 

Давно не писал (нет, не умер и не обнулил депо))). Просто решил написать о наболевшем здесь. В последнее время стала чрезмерна бесить реклама успешных трейдеров из серии: «Я торгую 2-3 часа в день и зарабатываю в день в среднем от 200 до 300 тысяч благодаря моей персональной торговой стратегии. Хочешь также? Покупай мой курс». 

Я вот думаю, если в среднем у такого успешного успеха получается минимум в месяц 4 млн, а год 48 млн, нафига ему/ей продавать эти платные курсы? Или может быть все-таки не такая уж эта успешная стратегия?...

Только давайте без всякой чепухи, типо «они просто хотят поднять финансовую грамотность стране». Как говорил Станиславский: «НЕ ВЕРЮ!».

Пишите ваши мысли в комментариях, и бесит ли вас тоже такая реклама?

На вечерке после 8 часов Газпром растет на хороших объемах. Снова инсайды?

Прошел почти год с момента написания моего поста про то, как собираюсь инвестировать в турбулетное время — smart-lab.ru/blog/851885.php 

Время все такое же неспокойное, и очень интересно сделать для себя выводы, как я на самом деле инвестировал, о чем жалею, о чем нет.

Итак, пройдусь по своим же тезисам :) 

1. «Моя цель сейчас на фондовом рынке — СОХРАНИТЬ деньги, а не преумножить». Буду покупать в основном облигации и замещайки.

С целью справился. Деньги не потерял, инвестировал в основном облигации и «замещайки», участвовал активно в первичных размещениях ВДО. Чуть заработал, и хорошо.

Но пропустил «безудержный» рост рынка акций. Жалею, но такого предсказать не мог.

2. «Я считаю перспективным сейчас на горизонте 6-12 месяцев в плане спекуляции (если прям очень хочется) — покупка долларов и евро».

В целом идея оправдалась полностью. Купленную наличку потратил на семейный отдых. Часть продал, когда курс резко поднимался, пару недель назад. Не жалею.

( Читать дальше )