19 октября был запущен первый в истории США биржевой инвестиционный фонд (ETF) на Bitcoin-фьючерсы. Заявки на подобные инструменты регулятору поступают с 2013 года, однако только сейчас SEC разрешила к ним доступ крупному инвестиционному капиталу. Торги ведутся на Нью-Йоркской фондовой бирже, а дебют по суточному торговому объему стал вторым в истории США.

Источник изображения: twitter.com/EricBalchunas

Если говорить о силе интереса, то в первый день торгов фонд увеличился со стартовых $20 млн до $570 млн, а стоимость акций выросла на 5%. По словам генерального директора ProShares Майкла Сапира, повышенный интерес к фонду связан с возможностью инвестировать в Bitcoin тем, у кого есть брокерский счет для торговли фондовыми инструментами, и кто опасается трудностей с созданием криптовалютного кошелька.

С 2020 года институциональный интерес является ведущей силой в спросе на Bitcoin – в него инвестируют даже пенсионные фонды. Однако многие компании по ряду причин не желают напрямую работать с криптовалютными биржами, из-за чего им приходится обращаться к смежным инструментам (например, акциям фондов Grayscale). Это ведет к большим комиссионным издержкам.

Источник изображения: BofA Global Research

Компромиссным решением является торговля паями биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые доступны непосредственно на фондовой бирже. В начале этого года несколько ETF на Bitcoin были успешно запущены в Канаде, где под управлением крупнейших фондов сейчас находится свыше $2 млрд.

При инвестициях в ETF на Bitcoin не нужно беспокоиться о способах холодного хранения криптовалюты, к тому же сделки на фондовой бирже находятся под той же защитой и надзором, как и сделки с акциями. Недостатком является плата за управление активом, но ее размер от фонда к фонду варьируется в пределах от 1,00% до 0,40%.

Статистика – вещь неумолимая, и если в сентябре Bitcoin обычно уходит в просадку, то в период с октября по декабрь он растет двузначными темпами. Так, в октябре прошлого года монета выросла на 28%, а в ноябре и декабре – более чем на 40%.

Источник изображения: инфографика StormGain

Институциональный спрос на Bitcoin вновь на подъеме: по данным CoinShares, на прошлой неделе в связанные с ним инвестиционные продукты поступило свыше $226 млн, а рост вложений составил 227%. Позитив связан с поддержкой председателем SEC Гэри Генслером выпуска ETF на Bitcoin – это фьючерсный контракт, позволяющий инвестиционным компаниям работать с криптовалютой на фондовой бирже. В начале этого года данный инструмент был одобрен в Канаде, где он доступен на фондовой бирже Торонто. В США подобные заявки находятся на рассмотрении у надзорного органа.

Джером Пауэлл – председатель ФРС – недавно высказался о нежелании регулятора каким-либо образом ограничивать Bitcoin. Это успокоило инвесторов, опасающихся повторения китайского сценария. Все большее число участников называют криптовалюту «цифровым золотом» за счет встроенного дезинфляционного механизма – о вытеснении Bitcoin золота в предпочтениях инвесторов еще в прошлом году говорили в JPMorgan.