Эйфория на европейских площадках пока продолжается, при этом оптимизм на фондовых рынках США постепенно угасает.  Стремительное падение европейской валюты на руку европейским инвесторам, а вот крепкий доллар уже в ближайшие недели и месяцы начнёт негативно сказываться на американской экономике.  Первые опережающие экономические показатели уже сигнализирую об этом.  Риски коррекции на развитых площадках сейчас очень быстро растут с каждой неделей, и если она начнётся, то её продолжительность может быть несколько месяцев. Пока речь не идёт про обвал, повода для него нет, а вот здоровая коррекция на 10-15% по развитым рынкам явно бы не помешала.  Рост волатильности по американским и европейским индексам вблизи максимальных исторических отметок – это уже первый сигнал на частичную разгрузку длинных позиций.  Что послужит спусковым крючком пока не понятно, но не всегда для обычной коррекции нужен повод.

     Российский фондовый рынок после очередного “чёрного вторника” вновь показал слабость и даже не смог продемонстрировать хоть небольшой технический отскок.  Более низкие цели коррекции по российским индексам сейчас полностью открыты, поэтому март и апрель для инвесторов могут оказаться провальными.  Ближайшие цели коррекции по рублёвому индексу ММВБ на ближайшие два месяца находятся в диапазоне 1500-1520 и мы их пока не пересматриваем.

( Читать дальше )

Ровно месяц назад был чёткий и хороший сигнал на покупку по 1140$ с коротким стопом с целью 1240$

Все картинки тут -  smart-lab.ru/blog/215003.php

Если я окажусь прав, и индекс Доллара (DXY) действительно отсюда покажет разворот, то золото можно будет смело держать до отметок 1300-1350$ ещё 2-3 месяца.

( Читать дальше )

      Несмотря на продолжающийся отток капитала из развивающихся рынков, российским площадкам уже три недели подряд удаётся показывать восходящую динамику.  После пяти месяцев падения подобная динамика всё же больше похожа на отскок, нежели на полноценный рост и потенциал этого отскока весьма слаб и ограничен.  Если взять динамику последних 2-3 лет по индексу ММВБ, то прекрасно видно, что российские площадки продолжают находиться в понижательном тренде, а максимальный потенциал текущего технического отскока пока видится на отметке 1450 пунктов, что всего на 3% выше текущих уровней.

     Июль похоже имеет все шансы закрыться на положительной территории, а вот на август прогноз у нас негативный. В текущих условиях заходить в рынок среднесрочным и долгосрочным инвесторам мы уже не рекомендуем, а тем, кто формировал портфели в июне, стоит присмотреться к фиксации прибыли.  

( Читать дальше )

     Не смотря на позитивный внешний фон,  на рост цена на нефть и рост на зарубежных площадках, российский индекс ММВБ с прошлой недели так и не может пробить свой важный технический уровень 1350-1360 пунктов.  При каждом приближении к нему мы наблюдаем давление продавцов и продолжается такая ситуация уже три торговые сессии.  Стоит отметить, что Россия не является здесь исключением. Вновь аутсайдерами последних дней выступают именно все развивающиеся рынки и слома этой динамики пока ждать не стоит.  Все деньги продолжают идти именно в развитые рынки, так, как с них проще унести ноги крупным инвесторам в случае масштабной коррекции.

     Раз подобная тенденция продолжает сохраняться, то сразу напрашивается вывод: крупные инвесторы не верят в быстрое восстановление мировой экономики и в дальнейший рост на мировых финансовых рынках. Продолжает пересматривать в худшую сторону свои прогнозы относительно темпов роста ВВП и МВФ.

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток, очередное воскресение и очередной обзор текущей ситуации и взгляд на предстоящую неделю. Прошлые недельные обзоры вы всегда можете посмотреть в архиве www.itinvest.ru/analytics/reviews/oleynik/ или на смартлабе в разделе компании smart-lab.ru/company/itinvest/blog/88184.php.
   Более четырёх недель наш рынок ходит очень технично, что бывает довольно редко, а если на технику наложить фундаментал и событийность, как я это обычно и делаю, то уже почти месяц рынок, лично для меня, вполне читается, однако понятно, что так будет не всегда.
   Прошедшая неделя, как и ожидалось, прошла под знаком отскока, так как были удержаны ключевые уровни на закрытии неделей ранее и по индексу ММВБ на отметке 1380 пунктов и по фьючерсу на индекс РТС на отметке 137000 пунктов. Как мы видим, планируемые цели отскока по этим двум инструментам были практически выполнены: индекс ММВБ практически дошёл до отметки 1420 пунктов (рис. ниже), а fRTS практически дошёл до отметки 145000 (рис ниже).


( Читать дальше )