Сохраните этот пост до конца июня.

     Многие до сих пор гадают, повысит ФРС ставку или нет и когда, в апреле, в июне или в декабре? То, что сейчас происходит на фондовых рынках и в целом в мировой финансовой системе, уже никак не зависит от действий американского регулятора и любое его решение  всё равно будет иметь негативные последствия.

     Если ФРС всё- таки отважится повысить ставку на июньском заседании, то это будет удар и по американской экономике и по американскому фондовому рынку и чем всё кончится уже понятно. Коррекцию и бегство из риска явно не избежать.

     А что будет, если ФРС не проявит решительности и дальше будет сидеть и наблюдать? Кто-то подумает что это станет позитивом, но нет.   В этом случае, инвесторы начнут нервничать ещё больше, ибо паузу регулятор берёт из-за рисков, про которые он умалчивает. Но самое главное в другом. Если ФРС откажется от дальнейшего повышения ставки, то это незамедлительно приведёт к падению американского доллара ко всем основным мировым валютам. В этом случае, и евро и японская иена начнёт укрепляться ещё сильнее, а к чему это приведёт? А это приведёт это к ещё большему обвалу на европейских площадках и на японском фондовом рынке, который итак находится в штопоре. В случае, если ФРС сменит риторику и опять возьмёт паузу, то мы увидим падение индекса доллара DXY минимум к отметке 85 пунктов, что ещё больше ударит по двум крупным экономикам.  Уже сейчас мы с вами наблюдаем на фондовых рынках репетицию подобного решения.

( Читать дальше )

     Знаете что самое сложное в трейдинге? Самое сложное – это ничего не делать, или умение ждать! Кто-то ждёт часами, а кто-то днями и неделями ждёт хорошего входа и хорошей сделки.     А мега отличного момента,  который бывает раз в  8-10 лет приходится ждать годами. Да, это тяжело, но если дождёшься, и в нужный момент станешь инвестором,  то всего один год, тебе сделает кассу на всю твою оставшуюся жизнь.  Всё рано или поздно происходит на рынке.  Это хаос, но он цикличный.

     С приходом апреля начался новый рабочий квартал, который вряд ли окажется столь позитивный, как и первый.  На глобальных фондовых рынках уже потихоньку происходит отрезвление,  хотя американские инвесторы ещё пытаются не снимать розовые очки.  Ну а как тут им быть, если председатель  ФРС опять показывает нерешительность и предпочитает дальше надувать пузырь на рынке акций. 

( Читать дальше )

      Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня умеренно негативный.  В азиатском регионе торги во вторник прошли преимущественно в красной зоне. Японский индекс потерял почти 0.4%, а фондовый индекс Китая упал почти на 1.2%.  Доля негатива досталась и всем сырьевым активам, хотя снижение по ним не столь значительное. Котировки нефти марки Brent опустились сегодня утром до отметки 40$ за баррель, а WTI к отметке 39.2$. В Японии сегодня вышли более слабые данные по безработице и огорчили инвесторов данные по розничным продажам за февраль. В Китае своя внутренняя история и свой негатив, который власти всеми способами пытаются скрыть уже долгое время.  Помочь китайской экономике может только дальнейшая плавная девальвация юаня, но это приведёт к ещё большему оттоку капитала,  поэтому властям приходится балансировать на грани и всячески успокаивать инвесторов разными заявлениями, которые зачастую противоречат их действиям.

     Российский рублёвый индекс ММВБ последние шесть дней закрыл в минусе. Не исключено, что и седьмой день подряд также закроется на отрицательной территории. Медленно, но уверенно индекс ММВБ приближается к первой цели коррекции и к сильной поддержке в диапазоне 1800-1810 пунктов.  Если негатив и коррекционные настроения на глобальных рынках начнут  в ближайшие недели расти, то данный уровень долго не устоит. Пока есть все предпосылки на то, что российские биржевые индексы в последние дни подтвердили разворот и готовятся к более существенной коррекции.

( Читать дальше )

     Последние две торговые сессии российский фондовый рынок провёл в гордом одиночестве, без европейских инвесторов.  Пока зарубежные инвесторы отмечали светлый праздник, российские инвесторы тоже взяли паузу и на маленьких объёмах биржевые российские индексы медленно трейфовали вниз.  Не исключено,  что  продажи на российском фондовом рынке в понедельник пошли из-за заявлений Дмитрия Пескова. По его словам в ближайшее время  против Владимира Путина готовится «информационный вброс», претендующий на сенсационность. Речь идёт о его семье, а также о бизнесменах Ковальчуке и Ротенберге.

     Старт текущей недели в азиатском регионе ознаменовался смешанной динамикой.  Небольшой падение йены поддержало биржевой японский индекс почти на 0.5%, а вот китайский фондовый рынок вновь закрылся на отрицательной территории, с потерями в пределах 0.5%.  Что же касается российских индексов, то по итогам понедельника рублёвый индекс ММВБ снизился почти на 1%, а валютный индекс  РТС показал снижение почти на 1.5%, и закрылся вблизи отметки 850 пунктов.  

( Читать дальше )

     Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня умеренно негативный. Практически все фондовые индексы азиатского региона  завершают сессию на отрицательной территории, хотя потери скромные, в пределах 0.3%. Фьючерсы на основные американские индексы также теряют в пределах 0.3%.  Объёмы торгов перед Пасхой во всём мире потихоньку падают, плюс негативный осадок остался после вчерашних терактов в Брюсселе.  Похоже, негативный азиатский настрой сегодня плавно распространится на фондовые рынки Европы, России и Америки.

     С открытия российский рублёвый индекс ММВБ может потерять до 0.4%, а валютный индекс РТС в первые часы торгов может потерять до 1%. С высокой вероятностью, сегодняшний день российские индексы будут закрывать в красном цвете.  Надо признать, что локально российский рынок сейчас явно перегрет и ему просто необходима коррекция.  Ближайшие цели коррекции по индексу ММВБ находятся вблизи отметки 1800 пунктов, а по валютному индексу РТС вблизи отметки 800.  

( Читать дальше )

     В целом, март преподнёс инвесторам много позитивных сюрпризов, но все они будут иметь лишь краткосрочный характер. Позади остались заседания всех Центробанков и весь позитив с ними связанный. Позади осталась и квартальная экспирация, под которую держали вблизи максимумов многие фондовые рынки, в том числе  американский.  Теперь всё прошлые ставки уже отработаны и взгляд инвесторов потихоньку будет смещаться на апрель, май и июнь, а вместе со взглядом начнут меняться ожидания и начнётся процесс отрезвления.

     С январских минимумов практически все фондовые рынки во всём мире показали восьми недельное безоткатное ралли под квартальную экспирацию.  Для примера:  американский индекс SP500 с минимумов января показал рост почти на 230 пунктов, а если взглянуть на валютный индекс РТС, то он вообще показал самую лучшую динамику в мире за этот период.  С минимальной отметки января, с 607 пунктов, российский валютный индекс РТС всего за 8 недель показал рост почти на 50% и вплотную подошёл к сильнейшему сопротивлению на отметке 900 пунктов.  Та же нефть марки Brent с минимальной отметки 27$ показала безоткатный рост более чем на 55% всего за два месяца.

( Читать дальше )

     Предстоящая неделя для всех фондовых рынков будет иметь ещё больше значение, чем неделя прошедшая. Европейский регулятор уже использовал “последний патрон”, и возможно, этот выстрел, оказался выстрелом в ногу,  теперь все будут ждать итогов заседания ФРС США,  которое пройдёт 15 марта.  Вероятность повышения ставки в Америке на мартовском заседании оценивается сейчас лишь в 10%, поэтому сильного разочарования на фондовых рынках мы  вряд ли увидим, но негативная реакция вполне может быть.  После решительных действий европейского регулятора, ФЕД, скорее всего, так же даст понять, что курс на повышение ставок остается неизменным, а это долгосрочный негатив для инвесторов. В риторике ФРС, с высокой вероятностью, проскользнут нотки оптимизма в отношении прогнозов на ближайшее будущее. Они и будут служить намеком на новые повышения в этом году.

      В планах у ФРС на этот год значилось трёхкратное повышение ставки по 0.25% и пока, все данные по экономике США продолжают указывать на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.  Рынок труда в США в лучшей форме за последние много лет, данные по ВВП США за четвёртый квартал прошлого года также вышли лучше ожиданий, ну а главный ориентир для ФРС – инфляция,  показала в январе самый большой прирост и достигла отметки в 1.7%.  Следовательно, бездействие регулятора на мартовском заседании только увеличит шансы на повышение ставки в будущие месяцы.  Поскольку рынок всегда живёт только будущим и ожиданиями, то закладываться на долгосрочный рост фондовых рынков в текущем году явно не стоит. В лучшем случае, увидим повтор 2015 года, боковую динамику на глобальных рынках и нулевой прирост по итогам года.

( Читать дальше )

     Я конечно в шоке от тупости и наивности главы ЕЦБ М.Драги. Сначала всем наобещал с три короба, теперь от безысходности пришлось всё выполнять.  В итоге он тупо пошёл на поводу у рынков и достал самый последний козырь из рукава, точнее сказать – сегодня он использовал последний патрон! Хотя это итак было понятно, что программу всё равно расширят ибо всё хорошее уже выкуплено, а весь шлак отгрузить пока не успели и не успевают до часа X. Но самое треш сегодня случился в 16.30 )))) вот кто его за язык тянул говорить правду? На кой чёрт он сказал как есть, что мол всёёё, на этом всё и больше никаких стимулов ждать не стоит и ставку мы больше понижать не будем.  Кто в теме, тот итак всё понимает что происходит и для чего это европейское КУЕ, но зачем всем намекать. В итоге он запустил обратный отсчёт! Следующую панику на рынках и следующий пожар тушить уже будет не чем.  Теперь только один вопрос – где быстрее рванёт, в  Японии или в Европе и уже в этом году, или дотянут до следующего?

( Читать дальше )

     Очередной приступ эйфории, который захлестнул фондовые рынки в последние дни, потихоньку начал спадать.  Очередной выход хороших данных по экономике США послужил лишь поводом для закрытия коротких позиций,  при этом дальнейшие риски, связанные с ужесточением монетарной политики ФРС никуда не делись.  Вряд ли американские инвесторы погонят в марте флагманский индекс SP500 выше отметки 2000 пунктов, поэтому сейчас самое время фиксировать длинные позиции по всем фондовым рынкам.  Меж тем, все последние данные по экономике Китая и Японии оставляют желать лучшего.

     Дополнительным фактором риска в ближайшие две недели станут решения от предстоящих Центробанков.  Слишком завышены сейчас ожидания у инвесторов,  поэтому фактор разочарования может привести к довольно глубокой коррекции по всем рисковым активам.  Накануне Банк Японии ещё раз понизил ставку, поэтому ждать увеличение программы стимулирования на очередном заседании вряд ли стоит. Народный Банк Китая также во вторник снизил нормы резервирования для банков, что поддержало позитивный настрой на всех рынках, хотя подобные шаги регулятор принимает отнюдь  не от хорошей жизни, а потому что дела в экономике продолжают ухудшаться.  От Европейского регулятора  в середине марта вновь ждут невозможного, и если он ограничится лишь одним понижением ставки без расширения программы выкупа, то рынки точно пойдут вниз.  Ну а сильная статистика по Америке опять ставит в тупик ФРС США. С одной стороны надо действовать по ранее озвученному плану, а это четырёхкратное повышение ставки по 0.25% в этом году, т.е. раз в квартал, с другой стороны, сейчас не лучшее время ещё больше пугать инвесторов.  Рынки пока не верят в повышение ставки в США, как минимум до осени, но совсем этого исключать на мартовском заседании нельзя.  Возможно, именно после выхода в эту пятницу данных по рынку труда США за февраль, инвесторы больше покажут своё беспокойство.  И чем сильнее выйдут данные, тем более негативно на них могут отреагировать все фондовые рынки.  В любом случае, сейчас хороший момент полностью или частично выйти из акций и постоять в сторонке до 16 марта.

( Читать дальше )

 

Плавно приближаемся к марафону заседаний Центробанков.

   
     Волатильность сначала текущего года на всех фондовых рынках просто зашкаливает, при этом неопределённость продолжает только нарастать.  Февраль в плане важных событийных потоков оказался весьма скуден, а вот март в себе таит множество интриг. Именно в марте погоду на финансовых рынках будут определять заседания всех мировых Центробанков, от которых уже сейчас инвесторы ждут чёткой конкретики, относительно дальнейшей монетарной политики. И если инвесторы будут чем-то расстроены,  то первый весенний месяц пройдёт явно в “медвежьем” ключе.

     Ситуация не только в мировой экономике, но и на фондовых рынках остаётся весьма шаткой, поэтому новыми обещаниями сейчас делу не поможешь.  От Европейского Центрального Банка ждут реальных действий, таких как расширение программы выкупа активов и понижение ключевой ставки. От банка Японии ждут аналогичных действий, ибо все последние усилия по девальвации японской йены, которые предпринимал регулятор последние два года, уже просто стёрты.  ФРС также должен дать рынкам чёткий сигнал на то, что торопиться с циклом повышения ставок ещё не время.  Остаётся открытым вопрос – разочаруют или нет мировые регуляторы всё финансовое сообщество?

( Читать дальше )