15 июля был закрыт реестр под дивиденды. Компания могла заплатить в два раза больше, но не сделала этого. Почему? В условиях кризиса бизнесу сложно привлекать финансирование. Магниту выгоднее положить средства на депозит под хороший процент, чем тратить их на дивиденды. А в ситуации жесткой ДКП решение было хоть и неприятным, но разумным. Тем не менее рынок отреагировал негативно.

Сектор ритейла всегда выступал защитным активом. Будет ли отрасль выполнять эту функцию дальше и стоит ли инвестировать в Магнит, читайте в нашей статье.

Магнит — одна из ведущих розничных сетей России. Компания представлена в более чем 4 280 населенных пунктах. Ежедневно магазины Магнит посещают около 17 млн человек. Логистическая инфраструктура компании включает в себя 45 распределительных центров и 5 732 автомобиля.

Финансовые показатели за 2023 года

• Выручка: ₽2.55 трлн, +8.2%(г/г)
• EBITDA: ₽166.0 млрд, +3.6%(г/г)
• Рентабельность EBITDA: 6.5%

1. ЦБ установил официальные валютные курсы на 16 июля: CNYRUB = 11.9791, USDRUB = 87.8077, EURRUB = 95.7849.

2. Банк России приостанавливает публикацию данных о внебиржевом валютном рынке.

3. ЦБ опубликовал предварительную оценку платежного баланса за июнь и уточнил данные за январь — май 2024 г: профицит вырос до $40,6 млрд за полугодие, несмотря на сокращение торгового баланса.

4. ЦБ не планирует в 2024 г. вводить мораторий на ограничение полной стоимости кредитов для ломбардов по их просьбе — Ведомости.

5. Путин высоко оценил показатели Магнитогорского металлургического комбината ($MAGN), 90% которой идут на внутренний рынок страны.

6. Путин подписал закон о системообразующих территориальных сетевых организациях — Интерфакс.

7. Путин назвал металлургию стратегической отраслью для обороноспособности РФ.

8. Мантуров сообщил о инвестпроектах на 3,5 трлн руб для металлургии РФ.

1. Правительство снизило с 60% до 40% порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами.

2. Реальный эффективный курс рубля в июне вырос на 5% м/м — ЦБ РФ.

3. Объем наличных денег в обращении в России за январь — июнь 2024 г. сократился на 570,3 млрд руб, что является максимальным показателем за последние девять лет — РБК.

4. ЦБ РФ наблюдает высокий спрос на обмен замороженными активами со стороны нерезидентов, при этом последние «взяли паузу» и изучают отдельные юридические позиции.

5. Мэр Москвы обсудил с руководством Яндекса ($YDEX) планы по развитию беспилотного транспорта.

6. В Госдуме допустили снижение цен на новостройки до 40% во второй половине года.

7. Правительство включило Русагро ($AGRO) в список экономически значимых организаций (потенциально подлежат обязательной редомициляции).

8. Россия с 17 июля повысит экспортную пошлину на пшеницу до 1 780,5 руб. за тонну.

На мой взгляд, главные бенефициары снижения рынка в июле — это:

• дивидендный месяц, ещё нет и середины июля, а уже прошло более 20 див отсечек и ещё больше впереди;
• 11 июля: царь отсечка в Сбербанке;
• 26 июля: заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке;
• говорят ещё и нерезы выходят.

Самое главное, что это не панические продажи, как было в 2022, а значит это контролируемое снижение. Как долго оно продлится — никто сказать не может, единственное — можно обозначить уровни для снижения.

Небольшая просьба.

Если ещё не подписались на наш telegram-канал, то, пожалуйста, подпишитесь, это очень поможет в продвижении.

Буду благодарен 🧡

Индекс Мосбиржи

$IMOEX — По моей ТС, глобально это похоже на подтверждение смены восходящего тренда на нисходящий, хотя, казалось бы, куда ещё ниже. Но падать ещё есть куда.

Целями по индексу могут выступить уровни 2830, 2670, 2490. Будем надеяться, что на одном из них произойдет разворот. Конечно глубоко смотрю, но нужно иметь в виду.

1. ЦБ установил официальные валютные курсы на 12 июля: CNYRUB = 11.9987, USDRUB = 87.9880, EURRUB = 95.6817.

2. Внешний долг России по состоянию на 1 июля 2024 г. снизился с начала года на -3,4% ($10,7 млрд) до $306,1 млрд — ЦБ РФ.

3. Профицит текущего счета платежного баланса за январь-июнь 2024 г. составил $40,3 млрд (+74,4% г/г), положительное сальдо внешней торговли +19% г/г до $67,8 млрд — ЦБ РФ.

4. Компании из 1-го и 2-го котировального списка Мосбиржи будут обязаны раскрывать нефинансовую отчетность.

5. ЦБ РФ ограничил риски начинающих инвесторов при торговле с плечом, введя новую категорию клиентов брокеров — с начальным уровнем риска.

6. ЦБ РФ предлагает изучить регулирование стейблкойнов для минимизации рисков и обсудить их потенциал — Ведомости.

7. Минфин обновил параметры семейной ипотеки: объем лимита кредитования увеличивается более чем на 1 трлн руб, до 5,9 трлн руб, условия ужесточены.

8. Россия заняла третье место в мире по размеру рынка алкоголя — исследование Всемирного альянса производителей алкоголя (World Spirits Alliance).

1. ЦБ установил официальные валютные курсы на 11 июля: CNYRUB = 11.96, USDRUB = 87.555, EURRUB = 95.32.

2. Госдума приняла поправку в закон о продлении для Восток Ойла Роснефти ($ROSN) ставки налога на прибыль в 20% — Интерфакс.

3. Госдума приняла закон о ставке налога на прибыль для IT-компаний в 5% в 2025-2030 гг.

4. Госдума приняла закон о повышении НДПИ для железной руды, удобрений, угля и алмазов. Госдума приняла закон об индексации акцизов на алкогольную продукцию.

5. Госдума приняла закон о прогрессивной шкале НДФЛ. Госдума приняла закон о повышении налога на прибыль организаций до 25%.

6. В ГД внесут законопроект целью которого является установление нулевой налоговой ставки на прибыль для малого и среднего бизнеса, занимающегося социальным предпринимательством.

7. Семейная ипотека 6% в России продлена до 2030 г. и будет распространяться на семьи с детьми, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет — Минфин.

8. С начала июля рост цен в РФ к 8 июля составил 0,77%, с начала года — 4,68%, годовая инфляция — 9,25% — Росстат.

Несмотря на сложную конъюнктуру рынка, новые эмитенты продолжают выходить на биржу. На очереди биофармацевтическая компания Промомед.

Ценовой диапазон размещения установлен на уровне ₽375-400 за акцию, что соответствует ₽75-80 млрд рыночной капитализации, без учета средств, полученных в ходе IPO.

Сбор заявок продлится по 11 июля 2024 года. Старт торгов запланирован на пятницу, 12 июля.

Промомед – российская фармацевтическая компания с полным циклом производства. Стратегия развития до 2032 года ориентирована на инновационные методы исследования, в том числе с использованием ИИ; выпуск новых лекарственных средств; повышение операционной эффективности.

Плюсы

✅ Западные лекарственные образцы нового поколения не поступают в Россию – Промомед органично вписался в освободившуюся нишу. У компании более 330 препаратов, основная часть которых включена в список жизненно важных, более 150 препаратов находятся на этапе исследований и регистрации.

1. ЦБ установил официальные валютные курсы на 10 июля: CNYRUB = 11.95, USDRUB = 88.00, EURRUB = 95.34.

2. Дефицит федерального бюджета за 6 мес.2024 г. предварительно составил 929₽ млрд, или 0,5% ВВП — Минфин.

3. Нефтегазовые доходы бюджета РФ за 6 мес.2024 г. выросли на +68,5%, до 5,7₽ трлн.

4. Ненефтегазовые доходы бюджета РФ за 6 мес.2024 г. выросли на +26,6%, до 11,4₽ трлн.

5. Положительное сальдо внешней торговли РФ за 5 мес.2024 г. +16,3% г/г до $64,3 млрд, экспорт — $172,1 млрд, импорт — $107,8 млрд — ФТС.

6. Санкции против МосБиржи минимально повлияли на курс рубля к доллару США и евро — обзор Банка России.

7. Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в июне увеличилась до 81,5% с 68,2% месяцем ранее.

8. Госдума приняла закон о соцсчете и соцвкладе — банковских продуктах для людей с невысокими доходами — Банк России.

9. Новак: новые российские СПГ-проекты могут претендовать на средства ФНБ — ТАСС.

10. Перевозки контейнеров по сети РЖД за 1 пол.2024 г. выросли на +8,9%, лидеры по объемам: химия, минеральные удобрения, лесные грузы — РЖД.

В мае акционеры Т-банка одобрили интеграцию Росбанка в состав ТКС Холдинга — скоро узнаем, каков эффект от объединения. А пока рассмотрим, как сделка повлияет на бизнес компании, что будет с котировками и какие инвестиционные идеи остались.

Т-Банк — современный финтех с развитой экосистемой, в которую включены банковский, страховой, брокерский и инвестиционный бизнесы, сервисы для путешествий, услуги для предпринимателей и компаний, мобильная связь. Холдинг входит в 13 системно значимых кредитных организаций страны, на долю которых приходится около 78% совокупных активов банковского сектора. Т-Банк — третий в России по количеству активных клиентов. Группа делает ставку на высокотехнологичную платформу и максимально удобные для пользователей мобильные приложения. У компании нет офисов — клиенты обслуживаются через удаленные каналы.

Финансовые показатели за I квартал 2024 года

• Чистые процентные доходы: ₽73.2млрд, +56%(г/г)