Центробанк России в декабре фиксирует смягчение риторики перед решением о ключевой ставке, несмотря на ускорение инфляции. Консенсус-прогноз предполагает повышение ставки до 22–23% (с текущих 21%), хотя аналитики не ожидают сверхжестких шагов.
Инфляция в 2024 году прогнозируется на уровне 9,2%, что превышает цель ЦБ в 8–8,5%. Рост цен ускорился из-за продовольственных шоков и увеличения транспортных тарифов. Тем временем кредитный рост замедлился до нижнего уровня цели регулятора в 8–13% год к году, а вклад спроса в инфляцию сократился впервые с марта 2024 года.
Аналитики отмечают, что рост кредитных ставок отстает от ключевой из-за доли субсидируемых программ, влияющих на прибыль банков. Вкладчики активно реагируют на повышение депозитных ставок, что способствует увеличению вкладов. Ожидается, что с 2025 года снижение субсидий по льготным кредитам усилит эффективность денежно-кредитной политики.
Таким образом, ЦБ, вероятно, возьмет паузу после повышения ставки до 23%, чтобы оценить результаты своей политики к февралю 2025 года.
Президент РФ Владимир Путин поручил ускорить разработку мер поддержки угольной отрасли, сообщил министр энергетики Сергей Цивилев. Также обсуждалось продление программы развития Кузбасса до 2030 года.
Добыча угля в России за январь-октябрь 2024 года снизилась на 1,7%, составив 347 млн тонн. Убытки угольных компаний за январь-сентябрь достигли 91,3 млрд рублей против 380,4 млрд рублей прибыли годом ранее.
В рамках поддержки отрасли правительство ранее отменило экспортные пошлины на различные виды угля. Сначала меры действовали до августа, затем продлевались до конца 2024 года, включая отмену пошлины на коксующийся уголь с декабря. С января 2025 года пошлины перестанут действовать.
Минэнерго считает важным заключение соглашений с РЖД о перевозке угля на 2025 год, включая направления на Северо-Запад и Юг, и возвращение скидок на транспортировку для стимуляции экспорта.
Источник: www.interfax.ru/business/997254
Компания «Полюс» вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто, что позволит к 2030 году увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире после Newmont.
На Сухой Лог в Иркутской области приходится основная часть инвестиций — $6 млрд. Запуск производства мощностью до 2,8 млн унций в год намечен на 2028–2029 годы. Чульбаткан в Хабаровском крае и Чертово Корыто в Иркутской области начнут работу в 2029 году с объемом добычи до 700 тыс. унций в год.
Рост издержек и санкционные риски могут повлиять на реализацию, однако аналитики уверены, что высокие цены на золото поддержат рентабельность проектов. Ожидается, что EBITDA Сухого Лога превысит 80% благодаря низким затратам (TCC) и цене золота $2,6–2,7 тыс. за унцию.
Финансирование проектов предполагает привлечение не менее $2 млрд долговых средств. Показатель чистый долг/EBITDA «Полюса» останется на комфортном уровне 1,5–1,8х за счет роста прибыли.
Группа «Черкизово» готовится выполнить предписание ФАС о продаже части продукции через биржу. С середины 2025 года компания должна будет в течение четырех лет довести объем биржевых продаж до 10% от продукции, реализуемой на внутреннем рынке.
Продажи коснутся категорий мяса птицы, таких как тушка цыпленка-бройлера, грудка с кожей на кости, голени и бедро особое. Компания планирует выбрать одну из четырех биржевых площадок для реализации продукции.
Данное предписание стало условием согласования сделки по приобретению «Черкизово» ООО «Руском». Это также механизм регулирования ценообразования на рынке. В компании заявили, что выполнение требований ФАС не создает прямых рисков для бизнеса.
Источник: tass.ru/ekonomika/22633801
Администрация Джо Байдена готовится к более строгим ограничениям на экспорт российской нефти, сообщает Bloomberg. Ранее президент избегал подобных мер, опасаясь скачка цен на энергоносители перед выборами. Однако снижение цен на нефть до $72 за баррель Brent и переизбыток топлива изменили позицию Белого дома.
Потенциальные санкции могут быть похожи на меры против Ирана. Однако такие шаги несут риски роста цен на нефть, осложнений в мировой экономике и ухудшения отношений с Индией и Китаем, основными потребителями российского топлива.
Международное энергетическое агентство прогнозирует избыток нефти в 1 млн баррелей в сутки к 2025 году, но Управление энергетической информации США оценивает этот показатель скромнее. В ближайшие дни ожидаются обновленные доклады от ОПЕК и МЭА, которые дадут больше ясности о глобальном спросе и предложении.
Источник: www.rbc.ru/economics/11/12/2024/6758ea739a794770252325cb
Банк России заявил о необходимости более жесткой денежно-кредитной политики для охлаждения перегревающегося спроса и снижения инфляции. Высокие ставки, как пояснил Андрей Ганган, глава департамента денежно-кредитной политики, являются ответом на быстрый рост кредитования и масштабные бюджетные расходы.
На заседании 20 декабря ЦБ рассмотрит повышение ключевой ставки с текущего уровня 21% до 23%. Аналитики Сбербанка прогнозируют, что в феврале 2025 года ставка может достичь 25%, а ее снижение отложено до 2026 года. При этом инфляция в 2024 году ожидается на уровне 9,5%.
Ганган отметил, что эффект от ужесточения монетарной политики проявляется постепенно, но регулятор намерен добиться снижения инфляции уже в следующем году. Риски массовых банкротств компаний на фоне высоких ставок ЦБ не ожидает, так как большинство заемщиков имеют умеренную долговую нагрузку.
ЦБ также отверг идею активного использования валютных интервенций для поддержки рубля, подчеркнув, что такой подход может быстро истощить золотовалютные резервы, которые нужны для защиты финансовой стабильности.
Т-банк с 6 декабря начал процесс передачи некоторых потребительских кредитов своих клиентов на обслуживание в банк «Уралсиб», заявили Frank Media в службе поддержки «Уралсиба». Будут ли переданы все кредиты или только их часть — в «Уралсибе» сказать не смогли.
«Банк «Уралсиб» заключил договор о приобретении портфеля потребительских кредитов заемщиков Т-банка», — заявил оператор «Уралсиба». В банке пояснили, что клиентов, чьи кредиты будут переданы из Т-банка в «Уралсиб», уведомят об этом по СМС. После им будет необходимо оформить дебетовую карту «Уралсиб» «для более комфортного обслуживания». По словам оператора, перевод потребительских кредитов клиентов осуществляется с 6 декабря.
В службе-поддержки Т-банка Frank Media также подтвердили факт передачи части кредитов клиентов. Оператор кредитной организации уточнил, что в «Уралсиб» будут переданы кредиты наличным и рефинансированные кредиты. Также он заявил, что это коснется только тех кредитов, в договоре у которых прописан пункт о том, что банк вправе передавать другим организациям кредит своих клиентов. При этом условия, сумма и дата платежей при переходе останутся прежними.
Аналитическое агентство «Автостат» прогнозирует снижение продаж новых легковых автомобилей в России в 2025 году на 10% до 1,43 млн машин по базовому сценарию. В негативном варианте рынок сократится на 20% до 1,27 млн единиц, а в оптимистичном останется на уровне 2024 года – 1,59 млн автомобилей.
Продажи в 2024 году, по данным агентства, выросли в полтора раза по сравнению с 2023 годом благодаря реализации отложенного спроса и низкой базе прошлого года. Однако в ноябре 2024 года зафиксировано первое с июля снижение продаж: -29% к октябрю, до 121 884 автомобилей. Основные причины – рост стоимости автокредитов и ограничения по долговой нагрузке заемщиков.
Негативное влияние в 2025 году окажут высокая инфляция, повышение утилизационного сбора, увеличение ставок ЦБ и снижение доступности кредитов. Среди положительных факторов – стабилизация экономики и рост доходов через военно-промышленный комплекс.
Продажи легких коммерческих автомобилей (LCV) в базовом сценарии вырастут на 5% до 118 000 единиц, а в оптимистичном – на 14% до 128 000 авто. Негативный сценарий предполагает снижение на 5%, до 106 000 машин.
Осень 2024 года оказалась успешной для рынка коллективных инвестиций, несмотря на слабые результаты в октябре. Более половины крупных розничных фондов показали прирост стоимости паев, а 30 фондов принесли двухзначный доход, при этом 15 лучших ПИФов продемонстрировали доходность в 20–28%. Однако высокие результаты объясняются в основном ослаблением рубля, который за три месяца ослаб на 17,5% по отношению к доллару. Это привело к положительной переоценке валютных активов, в частности, фондов, инвестирующих в золото и валютные облигации, с ростом стоимости паев на 12–28%.
Лучшие результаты показали ПИФы денежного рынка, номинированные в юанях, которые выиграли от роста китайской валюты и высоких ставок по операциям обратного репо. В рублевых фондах наибольшие результаты продемонстрировали фонды сырьевых компаний (рост на 2,3–6%), а также ПИФы с высокой долей флоатеров.
Тем не менее, высокие ставки по депозитам и жесткая монетарная политика ЦБ России продолжают оказывать давление на фонды акций, смешанного типа и облигаций. Эти фонды в основном демонстрируют убытки: их паи снизились на 0,2–11%. Долгосрочные ожидания повышения ключевой ставки также предполагают отсутствие заметного улучшения ситуации на этих рынках в ближайшие месяцы.
6 декабря 2024 года компания «М.Видео-Эльдорадо» объявила о запуске услуги по выкупу бывших в употреблении смартфонов. В рамках нового сервиса клиенты смогут продать устройства брендов Apple, Samsung, Honor, Huawei, OPPO, realme и других. После проверки устройства на технические и эстетические дефекты гаджеты будут ремонтироваться и продаваться как «восстановленная техника». Услуга будет доступна только для граждан России, а объем рынка восстановленных устройств в РФ оценивается в 130 млрд руб.
Ритейлер не ограничится только смартфонами и в будущем планирует расширить услугу на другие категории товаров, включая бытовую технику и планшеты. В компании уверены, что рынок восстановленных устройств имеет высокий потенциал и высокую маржинальность, несмотря на сложные финансовые условия. На фоне падения продаж новых смартфонов и роста спроса на б/у технику, «М.Видео-Эльдорадо» рассчитывает занять лидирующую долю в этом сегменте.
Компания также объявила о других инициативах в рамках расширения источников дохода, включая продажу рекламы на экранах в магазинах и предоставление потребительских микрозаймов.