Инвестиционные платформы «Поток», Lender Invest, «Инвойскафе» и JetLend до конца 2024 года планируют начать предлагать компаниям возможность привлекать средства через продажу акций. JetLend, лидер рынка с 37,6% долей в августе, тестирует проект «Краудвенчур», который заработает в 2025 году, ориентируясь на стартапы с месячной выручкой от 500 000 рублей. Инвесторы с вкладами от 1 млн рублей смогут участвовать, пройдя тесты на понимание рисков.

Эксперты положительно оценивают возможность привлечения капитала, особенно для стартапов на ранних стадиях, но предупреждают о высоких рисках. Около 90% проектов на seed-стадиях не переживают «долину смерти», что делает венчурные инвестиции очень рискованными.

Платформы, такие как JetLend, стремятся диверсифицировать свою деятельность, но рынок акционирования значительно отличается от долгового финансирования. Эксперты подчеркивают, что успех будет зависеть от качества отбора стартапов и опыта команд, работающих на платформах.

Lender Invest (ООО «Лэндэр-инвест») привлекла 150 млн руб. в ходе pre-IPO, что оценивает компанию в 1 млрд руб. Сделка прошла на платформе «ВТБ регистратор». Лидер-инвестор вложил 50 млн руб., еще два участника – по 20 млн руб.

Компания разместила 15% капитала, а в 2026 году планирует IPO на Мосбирже с оценкой в 10 млрд руб. До этого Lender Invest намерена получить кредитный рейтинг и отчитаться по МСФО за 2024 год.

Привлеченные средства пойдут на привлечение клиентов (70%), разработку продуктов (20%) и развитие IT-системы (10%). Компания планирует увеличить количество пользователей с 10 000 до 120 000 и занять 30% рынка цифровых инвестиционных платформ в России.

В 2023 году рынок краудлендинга в России удвоился до 24,1 млрд руб., и платформа заняла 3,8% этого рынка. Конкуренты, такие как JetLend (36,8% рынка), также планируют IPO.

По итогам июля 2024 года объем финансирования на краудлендинговых платформах составил 2,321 млрд руб., почти достигнув показателей мая после значительного снижения в июне (1,991 млрд руб.). Нестабильность рынка объясняется растущей конкуренцией за инвесторов, которые стали отдавать предпочтение более консервативным финансовым инструментам. По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), за последние месяцы интерес к краудлендингу снижается, что также связано с ухудшением кредитного качества малого бизнеса и ростом числа дефолтов.

Лидирующая платформа «Джет Ленд» сократила свою рыночную долю с 49% в начале года до 37,38% в июле из-за трансформации системы оценки рисков. Генеральный директор компании, Роман Хорошев, объясняет это переходом от автоматизированного ИИ-анализа к более тщательной и медленной проверке заемщиков.

Инвестиционная платформа «Инвойскафе» (ООО «Новые финансовые технологии») объявила о планах выпустить облигации на 100 млн рублей в 2024 году и провести IPO в 2025 году, с целью привлечь от 900 млн до 1,5 млрд рублей. Компания рассчитывает на оценку в диапазоне от 3 до 5 млрд рублей и намерена разместить на бирже 10–15% капитала. Об этом сообщил президент платформы Геннадий Фофанов в интервью «Ведомостям».

Средства, привлеченные через облигации, будут направлены на масштабирование бизнеса, включая расширение команды и разработку новых продуктов с использованием искусственного интеллекта. IPO, по мнению компании, позволит закрепить позиции на быстрорастущем рынке краудлендинга, объем которого в России в 2023 году удвоился и достиг 24,1 млрд рублей.

Эксперты оценивают планы компании неоднозначно. С одной стороны, развитие платформы может быть перспективным, особенно с учетом текущих темпов роста рынка краудлендинга и внедрения ИИ. С другой стороны, эксперты предупреждают, что выход на IPO с оценкой менее 10 млрд рублей может быть преждевременным и сопряжен с высокими рисками.

Краудлендинговая платформа JetLend подтвердила планы провести IPO в декабре 2024 года. По словам генерального директора компании Романа Хорошева, на подготовительном этапе бизнес был оценен в диапазоне 8-12 млрд руб. В рамках предстоящего размещения планируется предложить инвесторам около 10% акций компании. Средства от IPO будут направлены на развитие бизнеса и маркетинговую активность.

JetLend станет первой публичной краудлендинговой платформой на российском рынке. Ожидается, что выручка компании в 2024 году составит около 1 млрд руб. при оценке бизнеса на уровне P/S 10. На данный момент платформа насчитывает 60 тыс. активных инвесторов с суммарными активами в 250 млрд руб., что позволит привлечь 1 млрд руб. от размещения акций без значительных затрат на маркетинг.

В мае 2024 года JetLend провела реорганизацию бизнеса в холдинг, а также сейчас формирует новый совет директоров. В 2023 году выручка компании выросла на 265% до 594,9 млн руб., а чистая прибыль составила 23,48 млн руб.

Министерство финансов России готово рассмотреть отмену НДС и предоставление статуса налогового агента для инвестиционных платформ (ОИП). Центральный банк России поддержал эти инициативы, направленные на снижение административной нагрузки и улучшение привлекательности инвестплатформ.

Отмена НДС позволит платформам снизить расходы и комиссии. Текущая система обязывает платформы с выручкой выше 265,8 млн рублей в год выплачивать НДС, что затрудняет их деятельность. Освобождение от НДС создаст более благоприятные условия для роста и развития рынка.

Статус налогового агента для ОИП упростит уплату НДФЛ по процентным доходам, освободив заемщиков от формирования реестров и подачи деклараций. Это повысит эффективность налоговой отчетности и облегчит процесс получения инвестиций от физических лиц.

Рынок краудлендинга продемонстрировал значительный рост с 2019 года, достигнув объема выдачи 24 млрд рублей в 2023 году. По прогнозам, к 2027 году количество активных заемщиков вырастет до 50,000, а активных инвесторов — до 1 млн человек. Инициативы позволят поддержать этот рост, сделав рынок более прозрачным и доступным.

Объем рынка краудлендинга в России снизился на 4% по итогам апреля, достигнув 2,23 млрд руб. Это уже второй месяц подряд сокращение, что ранее не наблюдалось. Причиной этого стала высокая ключевая ставка, делающая облигации и банковские вклады более привлекательными для инвесторов.

Согласно данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), объем финансирования на рынке краудлендинга в апреле составил 2,228 млрд руб., что на 4% меньше, чем в марте. Это впервые в истории рынка наблюдается снижение объемов два месяца подряд.

Участники рынка указывают, что высокие ставки на рынке требуют совершенствования скоринг-моделей и ужесточения требований к заемщикам для повышения фактической доходности. Ставки на краудлендинг должны быть около 27%, чтобы обеспечить спред в 8–10% к двухлетним ОФЗ.

Однако многие заемщики не готовы кредитоваться на таких условиях из-за ощущения дороговизны кредитования. Вместе с тем, участники рынка уверены в дальнейшем росте, учитывая непокрытую потребность малого и среднего бизнеса в финансировании. Потенциальная емкость рынка краудлендинга оценивается в 40–50 раз превышающей текущие показатели.