Приветствую, дорогие друзья. Короткая заметка по итогам сентября. Начинается осенний дивидендный сезон, и уже в сентябре я получил выплаты от «Северстали» и «Мать и дитя». Все дивиденды были направлены на погашение небольшого плеча в акциях. 



( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. В августе совсем не было времени что-либо писать. Однако, даже во время наибольшей загрузки я решил продолжать фиксировать базовые мысли по итогам каждого месяца.



( Читать дальше )

Приветствую, коллеги. Ранее я писал пост с кратким анализом своих распродаж в акциях за последние 12 месяцев. Теперь хочу рассказать про свою самую несвоевременную покупку акций и о том, какие принципы я использую для защиты личного портфеля от своих же вероятных ошибок.

На сегодня самый несвоевременный вход в позицию по акциям у меня случился в бумагах ПАО «Евротранс». Я точно недооценил глубину возможного падения. Первую покупку акций компании совершил в апреле 2024, добирал в конце мая и последние покупки совершил по цене ~127 и 115, уже выйдя за пределы собственного лимита для этого эмитента, то есть я не исключаю, что с ростом цены разгружу часть позиции.

На момент написания статьи бизнес оценивается в 3,5 Р/Е, что просто невероятно для компании роста с ежеквартальными дивидендами. Я просто кратко зафиксирую несколько фактов:

• Евротранс — это не только заправки, это еще оптовая торговля топливом, торговля розничными товарами, обширная программа лояльности;
• В отличии от других недавних примеров с выводом денег из бизнеса перед IPO или обещаний заплатить однажды потом, Евротранс сразу начал платить дивиденды: 9 мес. 2023, по итогу 2023, 1кв 2024;

( Читать дальше )

Друзья, в интернете бесчисленное множество статей о покупках тех или иных акций. Я же хочу написать о своих распродажах:) Ведь каждый раз, когда я совершаю очередную сделку в портфеле, задумываюсь, не поспешил ли я, не являются ли эта сделка слишком импульсивной? Однако, я все равно периодически вношу точечные изменения в портфель, ведь со временем меняется обстановка, может измениться и бизнес компании, появляется новая информация или старая информация переосмысляется иначе.

И сейчас смотрю на свои сделки по продаже акций за последний год. Но прежде чем написать о конкретных компаниях, я предупреждаю, что я не даю инвестиционных рекомендаций, никаких инвестиционных рекомендаций в статье нет, это просто мой самоанализ сделок, каждый человек сам решает во что вложить деньги и несет за это ответственность. И так, поехали.

Ростелеком

Акции Ростелекома я продал в августе 2023 из-за неопределенности с выплатами дивидендов. Впоследствии компания выплатила дивиденды с доходностью 6,7% (я был владельцем обыкновенных акций), а их стоимость выросла на 21% с момента продажи.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Настало время подвести финансовые итоги июня. Во-первых, что очень приятно, в июне поступили дивиденды, которые позволили довести исполнение инвестиционного годового плана до уровня в 29%. Во-вторых, что не менее прекрасно, на рынке продолжилась коррекция, что позволило мне купить сразу два крайне интересных для меня актива. 



( Читать дальше )

Приветствую, друзья. Наконец выдалось свободное время написать об итогах мая, в котором случилась со всех сторон приятная для долгосрочных инвесторов коррекция, одновременно с поступлением крупных дивидендов, которые использовал для наращивания доли в «ЕвроТранс» в 4 раза в конце мая и в начале июня (одна из немногих компаний, которая собирается распределять прибыль на ежеквартальной основе и одновременно активно развивать бизнес), а также вернул в портфель акции ММК по 54,69 рубля за акцию, которые ранее я продал в феврале по 59,83 рубля из-за неопределенности в выплате дивидендов.

Акции Норникеля выбыли из портфеля по 154,54 рубля. Компания мне нравится, но бесконечный корпоративный конфликт и неопределенность в дивидендах заставляют меня поставить отношения с Норникелем на паузу, обратив взор на более щедрых коллег.

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Пока все бегали по потолку, обсуждая бумажный убыток Газпрома по итогам 2023 года, как-то прошла мимо всех аналитиков новость о том, сколько сейчас денег у Газпрома. А деньги есть. И так, по состоянию на 31.03.2024 на основе опубликованной промежуточной бухгалтерской отчетности Газпром имеет ~747 млрд наличности, что на ~426 млрд больше, чем на 31.12.2023:



( Читать дальше )

Немного слежу за ключевыми новостями, которые могут влиять на частные инвестиции в России. И хочу поделиться несколькими интересными заявлениями от Валентины Матвиенко и Владимира Путина.

Матвиенко в интервью Киселеву:

Прежде всего, очень ответственно. Я хочу сказать, что планов у руководства страны по закручиванию гаек нет, это больше эмоциональные оценки. Второе: возвращение к тоталитарному государству невозможно, недопустимо. У нас уже есть исторический опыт, и мы знаем, как долго и трудно мы избавлялись от последствий. И второе тоталитарное государство никогда не может быть в XXI веке в странах, которые настроены на развитие. Россия настроена на развитие.

Это крайне важное заявление от чиновника высшего уровня, которому, как мне показалось, СМИ не предали значения. Что это значит для инвесторов в России: возврата в СССР / построение СССР 2.0 ни под каким соусом не будет, а лозунги «поиграли в капитализм и хватит» — не более чем популистские заявления.

Интереснейшие заявления Путина на встрече с представителями крупного бизнеса 25 апреля:

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Давно не писал, но настало время подвести итоги. В феврале и марте продолжил делать тонкие корректировки портфеля в соответствии со своей стратегией: портфель ориентирован на денежный поток.

Усиливал позиции в Лукойле, Газпромнефти, Фосагро, Инарктике и Совкомфлоте. Добавил бумаги Ренессанс страхования. Страховые компании значительные суммы держат в облигациях и депозитах, а значит период высоких процентных ставок позволяет получить дополнительную прибыль, при этом не исключено, что высокие ставки продлятся больше, чем многим хотелось бы.

Продал акции Электротехники после бурного роста, на новостях о слиянии с ОМЗ, мне это событие не сильно нравится, так что я решил забрать прибыль ~80% и понаблюдать, как будет развиваться компания. Акции ЮГК и Селигдар так же покинули портфель на фоне бурного роста, а акции Полюса на фоне больших долгов и неопределенности в отношении выкупленного пакета акций и будущих дивидендов. Все наши золотодобытчики расстраивают уровнем своего корпоративного управления, а еще это отличные кэш-машины.

( Читать дальше )

Портфельные события

Январь радовал обилием дивидендов, которые позволили выполнить «годовой план минимум» по инвестициям уже в первом месяце года на 7,6%. И тем не менее в начале января я много размышлял о том, что хорошо было бы остановить все инвестиционные операции хотя бы до второй половины марта, спокойно получить дивиденды, поднакопить кэш, дивидендным «хулиганам» (то есть тем, кто не заплатил дивиденды в 2023, а таких компаний на начало января у меня было четыре: «Полюс», «Северсталь», «ММК», «НЛМК») дать шанс до середины года, а в это время полностью сосредоточиться на рабочих проектах.

Наверное, спокойствие для инвестора — признак зрелости и сбалансированности. И, похоже, мне еще предстоит к нему стремиться. С другой стороны оптимизировать портфель, исходя из актуальной информации и своей стратегии — тоже важно.

( Читать дальше )