Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: итоги недели 12-19 июля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  • Портфель на неделе вырос на 1.5% (с учетом див. отсечки в АФК Системе), против индекса Мосбиржи +1.2%

Рос. рынок в начале недели продолжал распродаваться – скорее всего продолжались продажи нерезидентов

В середине недели рынок продажи нерезидентов возможно/вероятно закончились (ушли крупные продажи роботами из стаканов), рынок пошел в рост

Также помогает росту:
— Распространения в TG-каналах рос. версии статьи из New York Times о том, что Украина разрабатывает план для прекращения конфликта с Россией путем переговоров (РБК)
— Годовая инфляция в России на 15 июля несколько замедлилась до 9.19% с 9.25% на 8 июля (Интерфакс)
— Возможно, крупные/информированные участники рынка перестали закладывать повышение ключевой ставки >2 п.п.

Сейчас еще вышла новость что Байден снялся с президентской гонки, по идее рос. рынок может дополнительно позитивно воспринять

В этом плане считаем, что следующая неделя тоже будет позитивной для рынка, хороший момент чтобы вернуться в позиции если еще нет



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: итоги недели 8-15 марта

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  • Портфель на неделе вырос на 0.4%, против индекса Мосбиржи -0.3%
  • Валютная позиция выросла на 1.3%. Параллельно ослаблению рубля продолжала расти нефть (Urals за неделю +3.6%), расчетный потенциал девальвации снизился, на фоне чего несколько сократили валютную позицию
  • Лукойл сильно отчитался за 2023 q4:
    — Выручка +3.2% г/г (против исторического темпа +20.7%)
    — EBITDA +28.4% г/г (против исторического темпа +57.3%)
    — Рентабельность по EBITDA 26.3% увеличилась по сравнению с 21.1% в аналогичном квартале прошлого года
    — Денежная позиция увеличилась до 841 млрд руб или 19% от капитализации. NetDebt/EBITDA: -0.42х
    — Доходность свободного денежного потока за 12 мес. составила 22%
    — EV/EBITDA: 2х, против среднего исторического уровнях 4х

Расчетный экспресс-потенциал роста увеличился на 5% до +101% (в моменте) после учета в модели:
— Предположительных расходов на установку/ремонт НПЗ
— Риск, что менеджмент будет распределять/дарить себе часть акций, как делали в 2022-2023 гг



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: итоги недели 4-11 августа

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

  • Портфель вырос на 3.5%, против индекса Мосбиржи +2.0% (с начала года +144.7% и +46.5% соответственно)
  • Валютная позиция выросла на 3.2%.
    Реализовали на портале две модели расчета потенциала девальвации (раздел рос. стратегии, под инсайдерскими сделками):
    1. Ориентируемся на исторический спред на 75%-перцентиле между текущей рублевой цены Urals и таргетированной в бюджете с корректировкой на падение нефтегазовых доходов
    2. Рассчитываем при каком курсе рубля к доллару бюджет по итогам года выйдет на целевой дефицит или баланс с учетом исторической сезонности расходов бюджета (обычно растут во втором полугодии)
  • Сбербанк вырос на 0.8%. Сбер отлично отчитался по результатам по РПБУ за июль 2023 года:
    — Чистый процентный доход +24.8% г/г
    — Чистый комиссионный доход +33.9% г/г
    — Операционные расходы +36.8% г/г
    — Чистая прибыль составила 130.4 млрд руб. Чистая прибыль за 7 мес. 2023: 858.2 млрд руб, P/E Annualized: 4.1х

Прогнозный дивиденд (50% от аннуализированной чистой прибыли): 34.1 руб на акцию или 12.8% див. доходности к текущей цене



( Читать дальше )

Блог им. EnhancedInvestments |Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 15 - 22 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 15-22 ноября 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

  • Яндекс взлетел на 15.2%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0% и укрепления рубля. Совет директоров решил изменить структуру управления компании и ввести в нее некоммерческий Фонд общественных интересов, который получит часть управленческих функций: фонд сможет участвовать в принятии решений о согласовании сделок по консолидации 10% и более голосующих или экономических акций в одних руках, выдвинуть в совет директоров двух человек из 12 (Интерфакс). Депутат Горелкин отозвал законопроект о значимых интернет-ресурсах (Ведомости). Целевая доля в бумаге уменьшилась. На неделе были совершены сделки по продаже.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн