Новые санкции Вашингтона против России будут объявлены 29 января. А поэтому пришло время подумать как защитить свои средства от наступающих рисков.

Существует несколько вариантов контроля и избежания таких рисков:

Первый вариант — самый простой — оставаться вне рынка.

Второй вариант — хеджировать риски покупкой золота, золотобывающих компаний или ETF, ориентированных на золото. Так как именно золото считается активом для защиты от риска.

Третий вариант — самый сложный, назовём его лавирование между рисками. Думаю, все допускают возможность введения ограничений на покупку госдолга. Предположительно «атака» будет направлена именно на длинные выпуски, поэтому в данном случае защитой может послужить инвестирование в ОФЗ с переменным купоном и скорой датой погашения. Однако я предполагаю, что санкции будут довольно мягкие, так как это приведёт к убыткам и со стороны США. Кроме того, введение санкций на покупку госдолга может «обвалить» рубль до зоны 65-66 рублей за доллар, что будет выигрышно для компаний экспортеров, так как они получают прибыль в валюте.

Для начала разберу саму реструктуризацию портфеля:

За два месяца доли активов в портфелях не изменились, однако мне пришли дивиденды, что позволило реинвестировать их в Россети. Сразу оговорюсь, что покупал на откате, покупка была технической, фундаментального долгосрочного потенциала в бумаге не вижу.

Теперь давайте разберём итоги портфеля и пересмотрим таргеты. Рассматривать начну в порядке доходности:

1. Распадская. За два месяца Распадская подросла почти на 24%. Таким образом была достигнута цель для среднесрочных инвесторов, которую я описывал ранее: m.vk.com/wall-138495250_286

Для меня цель 95 рублей остаётся пока актуальной. Триггером послужили хорошие операционные результаты компании за 1 полугодие:

В 1 полугодии 2017 года добыча на всех предприятиях Компании составила 6,0 млн тонн рядового угля (+22% г/г). Рост добычи произошел за счет стабильной работы трех лав на шахте Распадская (+970тыс. тонн г/г), и шахты Распадская-Коксовая (+64тыс тонн г/г).