Завершаем анализ компаний из сектора ритейла. Сегодня рассмотрим последнего представителя, а именно «О'КЕЙ Групп» — одну из старейших российских сетей гипермаркетов. Еще до Нового Года появилась новость о том, что основной бизнес эмитента — гиперамаркеты, компания продает своему менеджменту. Разбираемся, что это может означать, причем сделаем это в 2 этапа: 1 этап — разберем компанию как единую систему, чтобы лучше понять ее бизнес, а на этапе 2 обсудим, что может означать продажа гипермаркетов. Компания управляла 77 гипермаркетами под брендом «О'КЕЙ» и 219 дискаунтерами «ДА!». Несмотря на широкое присутствие, эмитент сталкивается с рядом вызовов, которые влияют на его финансовые показатели и перспективы роста. Теперь перейдем к этапу №1.

📉 Финансовые показатели не радуют. За третий квартал 2024 года чистая розничная выручка Группы выросла на 4,4% г/г и составила 51 млрд руб. Однако если рассмотреть сегменты отдельно, ситуация выглядит неоднородно:
1️⃣ Гипермаркеты «О'КЕЙ» показали рост выручки всего на 1,0% г/г до 33,3 млрд руб. За 9 месяцев 2024 г. рост составил 1,6% г/г до 102,7 млрд руб.

По многочисленным просьбам подписчиков, а также по собственному желанию пересмотреть свою DCF-модель после падения котировок, наконец сделали разбор свежей отчетности компании! Но главное, помимо этого, разобрались с текущей фундаментальной стоимостью, которая получилась по обновленной модели. В общем, не будем вас томить больше, напомним лишь, что это разбор в рамках проекта #52недели52отчетности, а все обзоры по нему доступны в канале спикера: t.me/sidenko_aleks/702

Ссылки на видео:

👉 YOUTUBE: 

👉 VK: vk.com/video-217426778_456239032

🎢 Друзья, мы рады представить вам новое видео. Это уже второй выпуск из проекта #52недели52отчетности. Первой компанией был Софтлайн. Кстати, кто не видел еще обзор его отчета, ищите в канале. Очень много интересного выискали.  

Сегодня же представляем вашему вниманию обзор отчетности ПАО МФК «Займер» (ZAYM). Займер — это ведущая финтех-платформа, выдающая займы онлайн. Компания вышла на IPO в апреле 2024 года по цене 235 рублей/акцию, но сейчас котировки упали уже более, чем на 20%. В сегодняшнем видео вместе с Александром Сиденко изучаем отчетность компании и пытаемся разобраться, когда котировки могут перейти к росту.

Разобрали особенности отчетности МФО, на что стоит обращать внимание, и что скрыто от большинства инвесторов. Ну и главное, рассмотрели, что же стоит ожидать от компании в будущем, и на что обратить внимание в следующей отчетности, которая должна выйти уже в этом месяце.

◻️ Просто переходите по ссылке и вперед смотреть! Это стоит того, поверьте. Такой аналитики на рынке вы практически нигде не найдете.

Друзья, уже в ближайшее время по заверению компании должно произойти погашение их казначейских акций — а это без малого более 50% от всех бумаг! Мы недавно выпускали видео обзор по отчетности данного холдинга, в котором как раз и оценили потенциальное влияние данного погашения на стоимость акций. 

Как обычно, советуем посмотреть всем, даже тем, кто не знает эту компанию или не собирается в нее инвестировать. Т.к. затронули в виде особенности отчетности холдингов, рассказали, чем отличается РСБУ и МСФО отчетность для них, а также подсветили еще много разных особенностей. 

Приятного просмотра:

📍 Unity Software – компания, разрабатывающая программное обеспечение для работы с интерактивным 3D-контентом. Эмитент наиболее известен разработкой одноименного игрового движка «Unity», используемого для создания видеоигр и других приложений. Продукты компании используются в сферах видеоигр, в том числе и мобильных, кинематографии, автоиндустрии, авиакосмической отрасли, проектирования и строительства. Компания основана в 2004 г., на IPO вышла в 2020 г.

📍 Вчера акции эмитента упали более чем на 17 % по 2 причинам. Во-первых, компания объявила о снижении прогноза по выручке на 2022 г. с диапазона 1,35 – 1,425 млрд $ до 1,3 – 1,35 млрд $. Во-вторых, падение произошло на фоне соглашения о слиянии с ironSource. Потенциально данная сделка должна поспособствовать более эффективной монетизации и росту пользователей Unity Software, так как решения и продукты ironSource направлены в первую очередь на улучшение экономики приложений. Несмотря на это, многие инвесторы остались недовольны данным слиянием, так в чем же причина? В первую очередь инвесторам могла не понравится премия, «переплачиваемая» за приобретение ironSource. 12.07.2022, еще до появления информации о слиянии, капитализация ironSource составляла около 2,62 млрд $, при этом Unity Software выделяет на «приобретение» 4,4 млрд $, таким образом премия составляет более 90 % к капитализации уровня 12.07.2022 года или 74 % к значению 30-дневной скользящей! По условиям сделки акционерам Unity будет принадлежать 73,5 % объединенной компании, а акционерам ironSource — оставшиеся 26,5 % бизнеса. Насколько оправдана такая «переплата» и что может принести данная сделка в будущем? Разбираемся как с показателями эмитента, так и с приобретаемой им компанией.