💊 Недавно свои отчеты за III квартал 2023 года опубликовали американские фармацевтические компании Abbott Laboratories и Bristol Myers Squibb.

😷 Акциям Abbott Laboratories присвоен рейтинг «Покупать» и целевая цена $127,9 на апрель 2024 года, апсайд – 37,5%. По итогам квартала выручка компании снизилась на 2,6% в годовом выражении до $10,14 млрд, но превысила ожидания на $325 млн. Снижение произошло по отношению к высокой базе 2022 года, когда еще действовал эффект COVID-19. Без учета ковидного сегмента выручка увеличилась на 13,8% в годовом соотношении.

🩺 Скорректированная чистая прибыль на акцию по итогам квартала на 4 цента превзошла ожидания и составила $1,14. Компания ожидает органического роста продаж в 2023 году на величину чуть выше 10% за вычетом ковидного сегмента.

🚑 По итогам квартала выручка Bristol Myers Squibb снизилась на 2% в годовом выражении и составила $10,97 млрд, превысив прогнозы на $7 млн. Чистая прибыль компании возросла на 20% в годовом выражении до $1,93 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию оказалась на уровне $2,00 и на 23 цента превысила ожидания. Наши ожидания по выручке не оправдались, поэтому рейтинг и целевая цена по акциям компании на пересмотре.

Fix Price Group Plc

🛒 Чистая прибыль компании по МСФО за 9 месяцев 2023 года составила 27,093 млрд руб., увеличившись в 2,2 раза по сравнению с 12,093 млрд руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 4,1% до 210,19 млрд руб. против 201,89 млрд руб. годом ранее.

📊 Бумага находится в боковом тренде. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 320 руб. риск на портфель составит 0,59%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,90.

Uber Technologies, Inc.

🚖 7 ноября компания опубликует отчетность за III квартал 2023 года. Аналитики ожидают прибыль на акцию на уровне прошлого квартала — $0,07. В случае публикации данных существенно выше прогноза, цена может подняться вверх.

Представитель российского сектора здравоохранения MD Medical («Мать и дитя») опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты за III квартал 2023 года. Отчетность эмитента в целом оправдала наши ожидания.

Общая выручка группы компаний возросла на 5,4% (г/г) до 6,793 млрд рублей, в том числе сопоставимая – на 4,7% (г/г). В частности, выручка региональных госпиталей показала рост на 14,6% (г/г) до 1,902 млрд рублей, а выручка региональных амбулаторных клиник – на 21,9% (г/г) до 931 млн рублей.

«Мать и дитя» прошла процедуру смены депозитария программы ГДР, а также в конце августа было принято решение о редомициляции компании в РФ.

В ходе состоявшейся в пятницу встречи топ-менеджмента «Мать и дитя» с аналитиками были получены достаточно убедительные пояснения относительно дивидендов – эмитент выплатит их при первой возможности, как только утрясутся юридические вопросы. Размер выплат будет зависеть в том числе от количества пропущенных периодов, за которые не было технической возможности выплатить дивиденды. Руководство компании дало понять, что дивидендная доходность не разочарует инвесторов.

Продолжаем знакомить вас с наиболее интересными событиями, которые пройдут за рубежом. На этой неделе ожидаются заседания центробанков, публикации финансовых результатов значимых эмитентов и официальных отчетов американских, европейских и китайских регуляторов.

Пожалуй, главным экономическим событием этой недели станет заседание Федрезерва США. Согласно ожиданиям аналитиков, ФРС сохранит ключевую ставку в диапазоне 5,25-5,5% годовых. При этом инвесторы, как обычно, будут скрупулезно изучать комментарии руководства регулятора и состояния экономики США и будущей траектории ДКП. Кроме Федрезерва, заседания по монетарной политике в ближайшие дни проведут Банк Англии и Банк Японии.

В четверг, 2 ноября, финансовые результаты за финквартал, завершившийся в сентябре, представит Apple. Согласно консенсус-прогнозу, ожидается умеренное сокращение выручки на фоне ослабления продаж ключевых продуктов. Кроме того, аналитиков будут интересовать прогнозы купертиновцев по выручке в праздничный сезон и первые данные по продажам новой линейки смартфонов. Акции Apple включены в состав стратегий «Финам» «US. Сбалансированная» и «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам).

ПАО «Юнипро»

Компания отчитается за III квартал 2023 года по МСФО 31 октября. Ожидаем, что эмитент опубликует сильные результаты благодаря росту энергопотребления и увеличению производство электроэнергии на Сургутской ГРЭС-2.

Акции компании демонстрируют долгосрочный восходящий тренд, торгуясь выше пересечения 50 и 200-дневной скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 2,700 руб. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2,200 руб. риск на портфель составит 0,55%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,09.

Ciena Corporation

Нагрузка на беспроводные сети и дата-центры продолжает стремительно расти.

Продолжаем рассказывать о планах компаний-эмитентов на следующую неделю.

Сейчас рынок выглядит переоцененным в моменте с учетом недавнего укрепления рубля, повышения процентной ставки Банка России на заседании 27 октября и высоких геополитических рисков. Центральный банк поднял ключевую ставку до 15%, после чего ставки на облигационном рынке повысились. В связи с этим можно прогнозировать волну IPO и переток капитала из акций в облигации. Индекс МосБиржи отреагировал в пятницу на действия Банка России просадкой, и по мнению аналитиков «Финама», эта коррекция может развиться на дополнительные 3-5%.

30 октября операционные результаты за III квартал 2023 года представит компания «Мать и дитя». 31 октября за этот же период отчитаются OKEY и «Полиметалл».

2 ноября свою отчетность за III квартал представит Сбербанк. Аналитики ожидают хороших результатов. Особое внимание будет приковано к прогнозам менеджмента и комментариям на тему того, как рост ставок и ужесточение регулирования в сегменте розничного кредитования отразятся на бизнесе банка. Кроме того, операционные результаты за октябрь опубликует «Московская биржа». Аналитики прогнозируют сохранение высоких объемов торгов примерно на уровне предыдущих месяцев.

💹 Наверняка видели новость о том, что клиенты «Финама» получат возможность совершать сделки с опционами на крупнейшей товарно-сырьевой бирже Китая. Это правда.

✔ «Финам» обсудил перспективы сотрудничества с Даляньской товарной биржей (DCE). В скором времени клиенты финансовой группы получат доступ к торгам на крупнейшей товарно-сырьевой площадке Китая. Сделки будут доступны только квалифицированным инвесторам. Они смогут приобретать и продавать опционы на сою, соевое масло, кукурузу, железную руду, коксующийся уголь, СУГ и другие товары. Выход на китайский рынок позволит им повысить эффективность вложений, улучшить диверсификацию портфеля и применять арбитражные стратегии.

❗ Кроме того, новые возможности могут появиться и у неквалифицированных инвесторов: им будут доступны срочные контракты DCE через БПИФы. Пока решение находится на стадии рассмотрения. Торговля на Даляньской бирже будет интересна экспортерам сельхозпродукции, которые работают с КНР и хотят хеджировать риски, и трейдерам, специализирующимся на арбитраже.

⚡ Инфляция разгоняется: в октябре уже 5,3%, а к концу года – явно выше 7%. Повышение ключевой ставки неизбежно. Это единственный инструмент, которым Банк России может остановить рост цен. Кредиты снова подорожают, надежные облигации перестанут быть актуальными, а сектор недвижимости окажется в зоне риска.

❓ Какие угрозы для экономики и рынка акций несет решение ЦБ РФ? Что делать инвесторам? В какие биржевые активы переложить капитал? На эти вопросы ответят Ярослав Кабаков, Тимур Нигматуллин и Ольга Беленькая.

❗ Смотрим сейчас!

ПАО АФК «Система»

💊 Входящая в АФК «Система» компания «Медси» начинает покорять зарубежные рынки. Первая дочерняя компания уже появилась в Кыргызстане. Кроме того, в 2024 году другие бизнесы группы могут выйти на первичное размещение.

📈 Долгий период коррекции, скорее всего, подходит к концу, и среднесрочный тренд может продолжиться. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 16,5 руб. риск на портфель составит 0,47%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,92.

The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund

🛒 В ближайшие четыре квартала темп роста чистой прибыли компаний первичного потребительского спроса может составить 4,5%, что ниже ожидаемых результатов (+7,2%), по данным Refinitiv.

❓ Недавние распродажи бумаг Alphabet спровоцировали падение акций других бигтехов. В итоге индексы S&P 500 и Nasdaq потеряли 1,4% и 2,4% соответственно. Однако инвесторы в большей степени отреагировали на отчет Alphabet, а не на результаты Microsoft, превысившие ожидания. В чем причина?

📱 На позитивные новости инвесторы всегда реагируют спокойнее, чем на негативные. Сильные отчеты – для инвесторов событие во многом само собой разумеющееся, но даже одна негативная новость способна вызвать масштабные распродажи и развернуть тренд. Рынок сейчас слабый, глобальная экономика и экономика Штатов замедляется, денежно-кредитные условия остаются жесткими, а доходности гособлигаций на рекордных с 2007 года уровнях. Отчет Alphabet был воспринят как подтверждение всего происходящего, а хороший отчет Microsoft – скорее, исключение.

🕹 Для полноты картины надо дождаться всех отчетов. Tesla на прошлой неделе разочаровала результатами, с тех пор ее акции распродают. Завтра данные опубликует Amazon, а на следующей неделе – Apple, отчета NVIDIA придется подождать до конца ноября.