Повысит ли репатриация прозрачность и предсказуемость валютного рынка — узнаем в течение ближайших 6 месяцев. Именно на такой срок издан указ о валютной выручке. Тем временем инфляция растет и у инвесторов на российском рынке не так много привлекательных инструментов для торговли. Чего не скажешь об иностранных акциях и ОФЗ.

О курсе рубля, горячих инвестидеях и прогнозах на год грядущий в новом выпуске «Итогов недели» вместе с Ярославом Кабаковым и Тимуром Нигматуллиным.

Смотрите до конца, пишите ваше мнение под постом!

Почему бы не обозревать планы эмитентов на неделю вперед? Вот первый пост из новой серии на следующую неделю.

Основными факторами риска на неделе с 16 по 22 октября станут геополитика, динамика рубля и статистика двух крупнейших экономик мира – китайской и американской. Аналитики «Финама» предполагают, что после снижения валютных курсов есть шанс на коррекцию акций экспортно-сырьевого сектора. Эти бумаги будут смотреться слабее рынка. От укрепления рубля могут выиграть акции тех компаний, которые нацелены на российский рынок, к примеру, из сфер ритейла и ЖКХ.

Несмотря на возобновление палестино-израильского конфликта и связанное с ним давление на рынок нефти, Индекс МосБиржи с высокой степенью вероятности продолжит игнорировать эти события – котировки акций поддерживаются высокими ценами на нефть.

На следующей неделе ожидается не так много важных для инвесторов событий – запланировано лишь два отчета компаний. 17 октября о результатах за III квартал этого года отчитается X5 Group, при этом сам отчет будет опубликован через неделю, 25 октября.

( Читать дальше )

12 октября президент – председатель правления ФГ «Финам» Владислав Кочетков принял участие в Уральской конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок – 2023». Вместе с другими представителями брокеров он выступил на круглом столе, где обсуждалось в том числе введение статуса клиента с начальным уровнем риска (КНУР).  

Ранее ЦБ РФ предложил ввести новую категорию для инвесторов с опытом маржинальной торговли менее года и обязать профучастников фондового рынка снизить для них максимальный размер плеча на 30–40%.

«КНУР – вот некое чистое зло, которое не преследует никакой цели, кроме причинения максимальной боли брокерам и их клиентам. Безусловно, тут противостоять нужно так же активно, как при ужесточении требований к «квалам»», – высказался Кочетков.

Российские брокеры попросили ЦБ РФ не вводить новую категорию инвесторов. По мнению регулятора, введение статуса КНУР для начинающих инвесторов ограничит размер риска для неопытных трейдеров. Сами брокеры уверены, что это нововведение затруднит восстановление ликвидности на биржах.

( Читать дальше )

❗ Забастовки работников газовой сферы Австралии, сниженные объемы ветрогенерации в ЕС, инцидент на газопроводе между Эстонией и Финляндией и остановки добычи газа на израильском месторождении из-за атаки террористов из ХАМАС – вот драйверы цен на газ в ЕС.

В то же время риск дефицита газа в ЕС остается минимальным даже во время отопительного сезона – хранилища заполнены практически на 100%, что будет уменьшать потребности в газе зимой, а риски на стороне предложения носят краткосрочный характер. На этом фоне мы ожидаем, что во время отопительного сезона цены на газ могут вырасти не более чем до $600-700 за тыс. кубометров.

А как эта ситуация скажется на акциях крупнейших поставщиков газа в РФ?

📈 На акции «Газпрома»и «Новатэка»смотрим нейтрально – целевая цена по ним составляет 157,8 руб. и 1757 руб. соответственно. Рейтинг по обеим компаниям – «Держать».

Бизнес «Новатэка» продолжает выглядеть сильно, компания не испытывает проблем с экспортом и реализует свои ключевые проекты в сфере СПГ: «Арктик СПГ-2», «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ». В текущем году акции компании непрерывно растут. На наш взгляд, сейчас их стоимость уже учитывает потенциал увеличения производства СПГ.

( Читать дальше )

ПАО «Банк ВТБ»

Тикер	VTBR
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	0,0286 руб.
Потенциал идеи	13,31%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	0,02389 руб.

💰 Банк обнародовал финансовые результаты за 8 месяцев 2023 года. Чистая прибыль в августе составила 25,9 млрд руб., а по итогам января-августа в целом достигла 351,2 млрд руб. при рентабельности капитала на уровне 28,4%. Объем активов ВТБ за 8 месяцев увеличился на 14,7% до 28 трлн руб. Розничный кредитный портфель повысился на 15,5% до 6,5 трлн руб., корпоративный — на 13,4% до 13,3 трлн руб. Средства клиентов выросли на 11,1% до 20,6 млрд руб. Руководство ВТБ повысило прогноз по прибыли на 2023 год до 420 млрд руб.

Цена скорректировалась и некоторое время консолидируется около нижнего уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,02389 руб. риск на портфель составит 0,53%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,49.

( Читать дальше )

Вчера президент РФ подписал указ «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)». Его цель – стабилизация обменного курса рубля. В документе определен перечень экспортеров, которых коснутся данные меры. Он состоит из 43 групп компаний из отраслей топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.

Три основных нововведения:

1) для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке на 6 месяцев;

2) часть компаний будут обязаны представить в Банк России и Росфинмониторинг индикативные планы по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке;

3) в некоторых компаниях появятся уполномоченные Росфинмониторинга, в задачи которых войдет контроль за соблюдением правил валютного регулирования.

Механизм указа не совсем понятен: на какие

( Читать дальше )

Etalon Group PLC

Тикер	ETLN
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	105 руб.
Потенциал идеи	16,6%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	76 руб.

🏗 Объем продаж недвижимости компании за 9 месяцев 2023 года увеличился на 62% и составил 340,56 тыс. квадратных метров. В денежном выражении объем продаж вырос на 53% до 65,172 млрд руб. Количество заключенных контрактов также увеличилось на 53% до 7 163 штук. Поступления денежных средств выросли на 21%, составив 52,894 млрд руб. При этом средняя цена реализации квартир снизилась на 18% до 227,56 тыс. руб. за квадратный метр.

Бумага находится на уровне поддержки. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 76 руб. риск на портфель составит 0,78%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,07.

UnitedHealth Group Incorporated

Тикер	UNH
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель

( Читать дальше )

✅ Конфликт на Ближнем Востоке остается основным фактором, влияющим на стоимость нефти и золота. Несмотря на то, что на данный момент военные действия не влияют на прямые поставки нефти, есть риск затягивания в конфликт третьих сторон. Это сразу приведет к росту премий за риск на рынке нефти.

🛢 Сегодня декабрьские фьючерсы на нефть Brent торгуются у отметки $87,82 за баррель, показывая рост на 0,2%. Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI сейчас торгуются у отметки $86,06 за баррель, подрастая на 0,1%.

При этом основной поддержкой российских нефтяников локально являются высокие рублевые цены на нефть и ожидание промежуточных дивидендов. Позитивно смотрим на акции «Транснефти» и «Лукойла», негативно – на бумаги «Газпром нефти» и «Башнефти».

«Транснефть» выплатит почти 20 тыс. рублей дивидендов на акцию, что соответствует 14,2% доходности. Другим драйвером роста «Транснефти» является сплит акций. Целевая цена по акциям «Транснефти» – 176 900 рублей.

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь»

Тикер	CHMF
Идея	Long
Срок идеи	2-8 недель
Цель	1545 руб.
Потенциал идеи	12,6%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	1335 руб.

🏭 Главные факторы роста компании — высокая загрузка мощностей и прочные позиции на рынке. Потеряв из-за санкций доступ к своим ключевым экспортным площадкам, «Северсталь» сумела в очень короткие сроки переориентировать продажи на внутренний рынок и восстановить объемы производства. Объемы продаж в I полугодии 2023 года превысили показатели не только аналогичного периода прошлого года, но и досанкционных I полугодия 2021-го и I полугодия 2020 года.

Акции двигаются в рамках восходящего тренда. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1335 руб. риск на портфель составит 0,27%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,7.

JPMorgan Chase & Co.

Тикер	JPM
Идея	Long
Срок идеи

( Читать дальше )

❗ Акции большинства зарубежных производителей удобрений приняли конфликт между Палестиной и Израилем как повод для роста. Бумаги российских производителей реагируют на происходящее практически нейтрально.

В ноябре 2022 года мы присвоили акциям компании «ФосАгро» рейтинг «Покупать» с целевой ценой 8107 рублей сроком до ноября 2023 года. К настоящему времени цена акций практически вернулась к котировкам начала года (6500 рублей). Основной идеей было то, что удобрения не попали под санкции, компания наращивает выпуск и регулярно платит дивиденды с хорошей доходностью. За это время акционеры получили по 1047 рублей дивидендов на одну акцию (318 рублей на акцию дивидендов за III квартал 2022 года, 465 рублей за IV квартал 2022 года и 264 рублей за I квартал 2023 года). Дивидендная доходность покупки акций «ФосАгро» в ноябре 2022 года составила 16,1%.

💰 На фоне слабой динамики цен на удобрения и усиления фискальной нагрузки компания сокращает прибыль и снижает размер дивидендов. По итогам II квартала 2023 года совет директоров рекомендовал выплатить всего по 126 рублей на акцию, однако собрание акционеров 30 сентября не утвердило и эту рекомендацию.

( Читать дальше )