Polymetal International plc

Чистая прибыль компании по МСФО за 6 месяцев 2023 года составила $190 млн против убытка $321 млн в предыдущем году. Выручка увеличилась на 25,5% до $1,315 млрд против $1,048 млрд годом ранее.

Бумага находится в рамках бокового тренда. При открытии длинной позиции на 5% и выставлении стоп-приказа на уровне 465 руб. риск на портфель составит 0,68%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.

Micron Technology, Inc.

Компания отчитается о финансовых результатах за II квартал 2023 года в среду, 27 сентября. Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию составит -$1,146, а выручка — $3,932 млрд. Результаты компании могут превзойти ожидания за счет активного спроса на проводники на фоне бума искусственного интеллекта.

Эта неделя была полна новостей, которые повергли инвесторов в небольшой шок. Джером Пауэлл обозначил базисный сценарий, и пока уровень ключевой ставки сохранился на прежней позиции. Тем временем ЕЦБ борется с ростом цен и повышает ставки на 25 базисных пунктов. Как это отразится на России? И повлияет ли на курс рубля? На рынке нефти заметны исторические параллели, предсказывающие сильное движение вниз. О бумагах, которые стоит иметь в портфеле и многом другом поговорили Тимур Нигматуллин и Ярослав Кабаков в новом выпуске «Итогов недели». 

Одной из тем разговора стала ситуация на нефтяном рынке. Кабаков отметил, что высокие ставки, сокращение потребления, снижение темпов экономического роста, медленное восстановление Китая и ястребиная политика центробанков должны повлиять на цены нефти. Нигматуллин, в свою очередь, заметил, что есть предпосылки для обвала.

Он напомнил, что США производят в два раза больше нефти, чем Россия и Саудовской Аравия. «В США очень высокими темпами растет добыча.

«Финам» изучил инвестиционные предпочтения активных клиентов-квалинвесторов на рынке США. Исследование показало, что самым популярным инструментом в текущем году являются акции американских компаний — их в портфелях «квалов» 19%.

Компания проанализировала поведение активных клиентов — квалифицированных инвесторов за период с января по сентябрь 2023 года и определил их торговые предпочтения на фондовом рынке США. По данным исследования, среднемесячная доля акций в портфелях клиентов составила 19%, облигаций — 5%, а опционы занимают менее 1%.

В США российские инвесторы предпочитают совершать сделки с ценными бумагами Tesla, Alibaba, Apple, NVIDIA и Advanced Micro Devices. Помимо акций, популярностью на американских биржах среди клиентов «Финама» пользуются срочные контракты на натуральный газ, нефть Brent и благородные металлы.

При этом доля американских акций в портфелях российских инвесторов в значительной степени зависит от сезонного фактора. Если в сентябре и феврале она достигала максимума (26%), то в июне, напротив, были зафиксированы минимальные значения (15%). Аналогичные предпочтения прослеживаются и в отношении облигаций на рынке США.

ПАО «Новатэк»

Заместитель председателя правления «Новатэка» Евгений Амбросов рассказал, что с середины января 2024 года компания начнет коммерческие отгрузки сжиженного природного газа с «Арктик СПГ 2», при этом 3-5 партий в месяц будут отправляться на восток. К концу следующего года откроется вторая линия, а в 2026 году планируется установка третьей линии.

Котировки находятся в восходящем тренде, цена откатилась к уровню поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1550 руб. риск на портфель составит 0,29%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,28.

Costco Wholesale Corporation

В сентябре 2023 года оптовая стоимость топлива в России бьет рекорды, а розничные цены на превышают темпы инфляции. Так, по отношению к началу года стоимость бензина и дизельного топлива в среднем выросла на 9,4% при общей инфляции 4,03%.

В связи с этим российские власти ввели временное ограничение на экспорт топлива: это должно насытить внутренний рынок и помочь снижению цен для потребителей. Однако, по мнению аналитиков «Финама», такие меры будут эффективны лишь на короткий срок, так как запрет на экспорт может привести к затовариванию внутреннего рынка. После отмены ограничений правительству нужно будет придумать более стабильный механизм сдерживания внутренних цен.

По мнению аналитиков, о дефиците топлива сейчас речи не идет. Россия производит значительно больше нефтепродуктов, чем потребляет. Временная нехватка связана с логистическими сложностями, ремонтом НПЗ и повышенной привлекательностью экспорта. Первые две проблемы были временными, а действия правительства должны привести к уменьшению экспорта и созданию профицита на внутреннем рынке. 

На недавнем заседании ФРС приняла решение о сохранении ставки на максимальном за 22 года уровне — 5,25-5,5%. Прогнозы роста ВВП и занятости на 2023-2024 годы существенно повышены и предполагают картину очень мягкой посадки. То есть для снижения инфляции может потребоваться длительный период сохранения высоких процентных ставок, что и отражено в новом графике прогнозов. 

Сейчас показатель, вероятно, близок к пиковому значению, и будет оставаться вблизи этих уровней более длительное время, чем ожидал рынок. Медианный прогноз на конец этого года предполагает еще одно повышение ставки до 5,6%. На конец следующего года ожидается снижение ставки лишь на 50 б. п. от пика — до 5,1%, тогда как в июньском прогнозе ожидалось снижение до 4,6%. При этом 10 из 19 участников обсуждения ожидают в будущем году ставку выше 5%, поэтому перспективы дальнейшего укрепления индекса доллара неоднозначны. Новый прогноз на конец 2025 года был увеличен с 3,4% до 3,9%. И даже в 2026 году, когда прогнозируется снижение инфляции до 2%, прогнозная ставка (2,9%) все еще выше долгосрочного нейтрального прогноза ФРС (2,5%).  

ПАО «Аэрофлот»

Цены на авиакеросин продолжают бить рекорды, ситуация остается напряженной, даже несмотря на выплаты компенсаций из бюджета. В случае продолжающегося роста цен мы можем увидеть нисходящую динамику по акциям «Аэрофлота».

Разворот состоялся после пробоя поддержки на отметке 43,11 руб. Актуальна нисходящая тенденция. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 42 руб. риск на портфель составит 0,40%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,03.

NVIDIA Corporation

Отчетность NVIDIA за II квартал 2024 финансового года с окончанием 30 июля оказалась очень сильной.

Окончена ли битва с инфляцией? Удалось ли экономикам избежать рецессии или ее просто отложили до 2024 года? Какой динамики ждать от рынков в ближайшие недели? В какие активы сейчас стоит инвестировать? Как спастись от инфляции и сберечь капитал? Эти и другие вопросы вы сможете задать на онлайн-конференции «Ставки ЦБ и инфляция на пиках: в каких активах искать спасение?». Она пройдет сегодня, 21 сентября, с 13:00 до 15:00 мск на портале Finam.ru.

На ваши вопросы ответят:

• Павел Пахомов, руководитель аналитического центра СПБ Биржи;
• Евгений Миронюк, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»;
• Андрей Хохрин, генеральный директор ИК «Иволга Капитал»;
• Александр Абрамов, заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС;
• Александр Арутюнян, главный экономист ИК «РУСС-ИНВЕСТ»;
• Тимур Нигматуллин, старший инвестиционный консультант ФГ «Финам».

Ведущие центральные банки много месяцев подряд поднимают ставки в попытке обуздать инфляцию.

Клиентам, владеющим ЗИЦБ, «Финам» предоставил доступ к торгам акциями зарубежных компаний и паями ETF с листингом на Московской бирже. Сделки проходят в торговых системах FinamTrade (раздел «Заблокированные инструменты ММВБ») и TRANSAQ в период c 11:00 до 15:00 мск, а расчеты осуществляются в режиме «T+2». Тикер иностранных акций включает оригинальный торговый код бумаги и приставку «MMBZ».

На первом этапе доступны более 120 инструментов, в числе которых — акции NVIDIA, Apple, Cisco, Netflix, Tesla, Virgin Galactic, Exxon Mobil, American Airlines, Pfizer, ценные бумаги фондов FinEx. В дальнейшем список инструментов будет регулярно пополняться.

Совершать внебиржевые сделки смогут те инвесторы, у которых есть единый счет в «Финаме». Для продажи в портфеле клиента должны находиться иностранные ценные бумаги. Для внебиржевой сделки по покупке необходим статус квалифицированного инвестора. Комиссия брокера рассчитывается и взимается в рублях, не зависит от оборота и составляет 0,8%.

ПАО АФК «Система»

До конца 2024 года АФК «Система» планирует привлечь инвесторов в четыре компании — «Медси», «Степь», «Биннофарм» и Cosmos Hotel Group. При этом как минимум одна из них, Cosmos Hotel Group, может выйти на IPO. АФК планомерно снижает долговую нагрузку, что должно позитивно отразиться на размере дивидендов в следующие годы. Кроме того, АФК «Система» продолжает покупать новые активы на долгосрочную перспективу.

Акции скорректировались до ключевого уровня поддержки. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 16,45 руб. риск на портфель составит 0,27%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,3.

Amazon.com, Inc.