МТС

По итогам 2023 года у компании ожидаются рекордные результаты за счет высокого темпа роста не только традиционного операторского бизнеса, но и новых направлений. Стратегия по выстраиванию экосистемы, включающая облачные сервисы, финансовые услуги и медиа, обещает компании дополнительные перспективы развития. 
С началом внедрения 5G в России в 2025-м и 26-м годах МТС расширит свои возможности не только в сфере передачи данных, но и в предоставлении инновационных услуг и интерактивного контента. Ну и стоит сказать о сроках и сумме IPO: размещение может пройти не в конце 2024 года, а уже этой весной, и стоить от 10 до 15 млрд рублей.
Целевая цена акции МТС на сентябрь 2024 года составляет 343,4 руб., что предлагает апсайд в 23%. Мы ожидаем, что дивиденды за 2023 год будут выплачены на уровне 35 рублей на акцию, что соответствует доходности в 12,6%, с вероятной датой выплаты в конце июня или середине июля 2024 года.

 

Сургутнефтегаз

Сургутнефтегаз, для которого девальвация рубля в 2023 году стала точкой роста.

( Читать дальше )

📈 На днях компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Выручка выросла на 61% до 22,2 млрд руб., чистая прибыль на 59% до 9,7 млрд руб., отгрузкина 79% до 25,5млрд руб. В 2024 году компания прогнозирует увеличение отгрузок до 40-50 млрд рублей, а в 2025 до 70-100 млрд рублей. Соответственно, P/E с текущих 19 через 2 года может снизиться до 6.

💸 Центр стратегических разработок прогнозирует рост рынка кибербезопасности в стране в 2,8 раза на ближайшие 5 лет. К 2027 году объём рынка может составить 560 млрд рублей, а доля российских вендоров — 530 млрд рублей. Ключевым драйвером роста для компании Позитив станет массовый уход зарубежных вендоров с внутреннего рынка.

🔥Также будущим драйвером роста может стать выход на рынки развивающихся стран (Бразилия, Мексика, Африка и т.д.). На ближайшие три года группа Позитив ставит перед собой цели доведение доли зарубежного бизнеса в общих показателях компании до 10% от российского бизнеса.

✔️ По результатам первого квартала 2024 года компания решила выплатить дивиденды в размере 47 рублей 30 копеек на одну акцию.

( Читать дальше )

Аналитики «Финама» представили инвестиционную стратегию по TMT-сектору. Вот ключевые тезисы:

1️⃣ В 2030 году объем глобального TMT-рынка составит $9,4 трлн (7,4% мирового ВВП). Однако на 20 крупнейших технологических компаний уже сейчас приходится 35% капитализации индекса S&P 500. Инвесторы ожидают, что платформенные решения превратят IT-гигантов в центр, аккумулирующий прибыли всей мировой экономики.

2️⃣ Затраты предприятий на генеративный искусственный интеллект в 2024 году превысят $20 млрд, а вложения венчурных инвесторов уже в прошлом году составили почти $30 млрд. Благодаря масс-медиа новые популярные приложения распространяются мгновенно, но их разработчики сейчас не готовы к IPO. Для фондового рынка главным способом вложения в ИИ остаются бигтехи, что окажет поддержку высокой стоимости их акций.

3️⃣ Драйверами развития TMT-рынка выступают точки приложения технологий в торговой, финансовой и медийной отраслях — электронная коммерция, реклама, финтех и игры. Эти индустрии всегда выступали пионерами внедрения технологических инноваций и сейчас они быстрее других внедряют искусственный интеллект в бизнес-процессы.

( Читать дальше )

Минфин США в координации с Великобританией ввел 12 апреля запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского происхождения, ограничив также использование этих металлов на мировых биржах. Кроме того, теперь под запретом выпуск варрантов на эти металлы из России и их покупка в рамках расчетов по деривативным контрактам. При этом санкции касаются лишь металлов, которые были произведены, начиная с 13 апреля 2024 года. Лондонская биржа металлов уточнила в своем сообщении, что российский металл может по-прежнему приниматься, если его продавец представит доказательства в отношении сроков производства.

Что изменится для российских металлургов после санкций? Как будут чувствовать себя «Норникель», «Русал» и «Русолово»? Что будет с акциями компаний? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Цены растут, акции падают

Цены на алюминий и никель резко подскочили в понедельник на торгах в Лондоне, тогда как стоимость меди, которая в последние недели была более ликвидным активом, менялась лишь незначительно. В ходе дня стоимость алюминия подрастала на 9,4%, а никель дорожал на 8,8% ввиду новых опасений относительно серьезных сбоев в цепочке поставок.

( Читать дальше )

В новых «Итогах недели» обсуждаем факторы, влияющие на цены длинных ОФЗ, акции «Норникеля», «Газпрома», «Яндекса» и «Аэрофлота», а также выясняем, как долго продлится ралли в золоте, пора ли покупать китайские акции и на какие российские бумаги второго эшелона можно обратить внимание.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Интерес к российской IT-сфере остается высоким, он обусловлен поддержкой отрасли со стороны государства, продолжающейся масштабной цифровизацией, а также перспективами, которые открылись перед отечественными компаниями после ухода зарубежных конкурентов. Эксперты оценивают объем высвободившейся ниши после ухода иностранцев более чем в 1 трлн руб. Позитива также добавляют успешное IPO «Астры» и «переезд» «Тинькофф» и VK.

На таком фоне акции технологического сектора могут показать существенный рост, что говорит в пользу инвестиционной привлекательности структурной облигации «IT-сектор» с потенциальной доходностью 30% годовых. «Финам» открыл прием заявок на покупку инструмента, корзина бумаг которого включает акции лидеров российской технологической отрасли — компаний «Астра», Softline, VK и «Тинькофф».

🔶 Условия для получения дохода следующие: в одну из дат наблюдения акции из корзины бумаг должны быть выше своих стартовых значений. Защитный барьер инструмента на уровне 75% предполагает возврат номинальной стоимости структурной облигации даже при падении входящих в нее бумаг до 25%.

( Читать дальше )

На прошлой неделе котировки АФК «Система» достигли предыдущей целевой цены аналитиков «Финама» на уровне 25 руб. на фоне ожиданий по выводу «дочек» холдинга на IPO. В своем недавнем отчете АФК «Система» обновила данные по финансовому состоянию, и это позволило экспертам пересмотреть ее целевую капитализацию в большую сторону, на что в значительной степени повлиял рост рыночной капитализации публичных активов компании.

Аналитики повысили целевую цену акций до 30,59 руб. на горизонте 12 месяцев, потенциал роста превышает 31% без учета дивидендов. Эксперты подчеркивают, что целевая цена может быть пересмотрена при успешном выводе компаний в портфеле на IPO и росте их капитализации.

АФК «Система» — крупный российский инвестиционный холдинг. АФК инвестирует средства и управляет деятельностью публичных и непубличных компаний в различных секторах экономики.

Ключевыми и крупнейшими активами АФК являются МТС, «Сегежа», «Эталон», «Озон», «Степь», «Медси», «Биннофарм», Cosmos Hotel Group, Sitronics.

( Читать дальше )

Демократизация доступа к вычислительным мощностям — один из ключевых драйверов роста развития Generative AI. На сегодняшний день одним из основных сдерживающих факторов для разработки новых больших языковых моделей (LLM), которые обеспечивают работу Generative AI, является крайне высокая цена процессоров (GPU), из-за чего стоимость разработки одной модели может превышать $100M.

Ключевой причиной крайне высоких цен является резкая нехватка процессоров на рынке: в 2023 единственным чипом, адаптированном под создание больших фундаментальных моделей, был H100 от Nvidia, стоимость которого превышает $40k за единицу, в то время как для обучения и работы таких моделей, как Anthropic Claude или GPT-4 OpenAI, требуются тысячи GPU.

Однако рынок начинает меняться и в скором времени монополия Nvidia может закончиться. На этой неделе был представлен новый процессор Intel Gaudi 3 разработанный специально для обучения Generative AI. Согласно пресс-релизу, производительность нового чипа Intel в 1.7х превосходит результаты Nvidia H100 и в 1.3х превышает заявленные результаты H200, нового поколения процессоров Nvidia, релиз которых запланирован в середине 2024.

( Читать дальше )

За последние 6 месяцев бумаги MD Medical показывают динамику с опережением рынка — находятся в плюсе на 18%, тогда как Индекс МосБиржи за тот же период поднялся на 9%. Аналитики полагают, что бумаги MD Medical сумеют продолжить укрепление в силу своей сохраняющейся фундаментальной недооцененности и прогнозов дальнейшего роста выручки и прибыли в текущем году, а также за счет ожиданий выплаты дивидендов сразу за несколько периодов.

Аналитики присваивают ГДР MD Medical рейтинг «Покупать» с целевой ценой на 12 месяцев 1197 рублей.  

«Мать и дитя» — один из ведущих игроков на рынке частных услуг здравоохранения в РФ. Деятельность компании началась в 2006 году с создания современного частного роддома, а в течение последующих лет организация трансформировалась в многопрофильный холдинг, обеспечивающий россиян высокотехнологичными услугами в нескольких сферах медицины.

Сегмент материнства и детства (роды, ЭКО, педиатрия и т. п.) является источником почти 57% выручки. Остальная выручка достаточно широко диверсифицирована по другим направлениям медицины, включая хирургию, кардиологию, травматологию, онкологию и др. Порядка 59% выручки компании приносят медучреждения Москвы и МО, 41% поступает из регионов.

( Читать дальше )

«Сбер» представил результаты деятельности за первые три месяца этого года. Чистая прибыль в марте составила 128,5 млрд руб., увеличившись на 2,6% (г/г), а за январь-март в сумме достигла 364 млрд руб. (+3,9% (г/г)) при рентабельности капитала (ROE) на уровне 22%.

Чистый процентный доход банка в прошлом месяце вырос на 15,2% (г/г) до 208,2 млрд руб., за январь-март — на 19,7% (г/г) до 618,8 млрд руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 2,4% до 61,1 млрд руб.  за март и на 6% до 165,7 млрд руб. по итогам трех месяцев. Операционные расходы в январе-марте поднялись на 21,3% до 208 млрд руб., при этом соотношение расходов к доходам (коэффициент Cost/Income) на уровне 24,1% говорит о сохраняющейся высокой операционной эффективности «Сбера». Расходы на резервирование за январь-март составили 206 млрд руб. при стоимости риска без учета влияния изменения валютных на уровне 1,8%.

Корпоративный кредитный портфель «Сбера» на конец марта равнялся 23,4 трлн руб.

( Читать дальше )