Важные события предстоящей недели:

· Свои финансовые результаты с 6 по 10 февраля опубликуют, в числе прочих, Abbvie, PepsiCo, Walt Disney, AstraZeneca, Linde, Philip Morris International, S&P Global, CVS Health и PayPal.

· В фокус внимания рынков на этой неделе попадут выступления функционеров ФРС, особенно в свете данных с рынка труда США. Помимо речи Джерома Пауэлла в Вашингтоне во вторник, 7 февраля, трейдеров ждет серия выступлений руководителей ФРБ. В частности, в среду комментарии дадут Рафаэль Бостик, Майкл Барр, Лиза Кук, Кристофер Уоллер, Джон Уильямс и Нил Кашкари, а в пятницу – Патрик Харкер.

· Центральные банки Австралии (вторник), Индии (среда), Швеции (четверг), Мексики (четверг) и России (пятница) примут решения по ключевым ставкам.

· В пятницу, 10 февраля, будет опубликован январский индекс потребительских цен (ИПЦ) в Китае. Показатель будет представлять особый интерес для экономистов в 2023 году ввиду постепенного открытия китайской экономики. Аналитики ожидают роста ИПЦ на 1,8% (г/г) по итогам прошедшего месяца.

В какой момент статистически рационально приступать к скупке подешевевших в кризис акций и недвижимости?

Исследованиеот BSE наглядно показывает взаимосвязь макроэкономических показателей и стоимости акций и недвижимости. В данном случае особенно ценна привязка тенденций к единой временной шкале на основе статистики кризисов в ~50 странах за последние 150 лет.

Основные выводы:

• Дно на рынке акций примерно совпадает с пиком повышения ставки ЦБ (в реальном выражении, т.е. за вычетом инфляции, рынок акций обычно падает к этому моменту с докризисных максимумов приблизительно на 25%).
• На рынке недвижимости минимум цен фиксируется только через три года после пикового значения ставки ЦБ и, соответственно, дна на рынке акций (в реальном выражении цены на недвижимость на пике кризиса теряют гораздо меньше —  приблизительно 5%).

Polymetal International plc

Polymetal рассматривает варианты смены юрисдикции. Это поможет обойти многие санкционные ограничения. Мы полагаем, что решение вопроса со сменой места регистрации из Великобритании на любую дружественную страну может стать сильным драйвером для акций Polymetal.

Акции пробили важные уровни сопротивления в рамках растущего тренда. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 485 руб. риск на портфель составит 0,37%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,2.

ПАО «ГК Самолет»

На одном из последних выступлений президент Владимир Путин озвучил разработку дополнительных мер поддержки рынка недвижимости. Это является фундаментальным положительным фактором для застройщиков.

Локальный восходящий тренд актуален, цена находится близко к линии поддержки. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 2250 руб. риск на портфель составит 1,03%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,85.

ПАО «МТС»

МТС и МТС Банк запустили сервис бесконтактной оплаты. Сервис представляет собой мобильное приложение «MTC Pay» и внешний NFC-модуль Pay Tag, который можно закрепить на чехле телефона или на самом устройстве и совершать операции в любых терминалах.

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 7,4% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 234 руб. риск на портфель составит 0,50%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,46.

Globaltrans Investment PLC

Государство сообщило о планах выделить железнодорожным операторам компенсацию 22,3 млрд руб. за технику, заблокированную в Финляндии, а также на Украине, где у компании остается вне оборота 3,4 тыс. грузовых вагонов. 

Акции компании пробили сильный уровень сопротивления. Идея на рост бумаги с целью 370 руб. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 300 руб. риск на портфель составит 0,22%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.

ПАО АНК «Башнефть»

Наибольший интерес в инвестиционной истории «Башнефти» представляют дивиденды. Компания стабильно выплачивает около 25% прибыли по МСФО в виде дивидендов. По нашим оценкам, по итогам 2022 года «Башнефть» может выплатить дивиденды в размере 188 руб. на акцию, что соответствует 19,5% доходности на ао и 24% на ап. При этом в 2023 году мы ожидаем снижения выплат до 96 руб. на акцию.

Акции пробили важные уровни сопротивления в рамках растущего тренда. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 715 руб. риск на портфель составит 0,28%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,7.

·      Свои финансовые результаты с 30 января по 3 февраля опубликуют Apple, Alphabet, Amazon.com, Exxon Mobil, Meta Platforms, Eli Lilly, Merck & Co, Pfizer, McDonald's, Qualcomm, Caterpillar, Ford Motor и ряд других лидеров в своих отраслях.

·      С 31 января по 1 февраля Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проведет свое первое заседание в 2023 году. Трейдеры практически полностью уверены в том, что по его итогам ставка по федеральным фондам будет увеличена на 25 б. п. до 4,50-4,75%: вероятность такого исхода, согласно рынку фьючерсов, составляет 98,4%.

·      В четверг, 2 февраля, Европейский центральный банк (ЕЦБ) соберется на встречу по монетарной политике и, согласно мнению рынка, примет решение об увеличении основных процентных ставок в регионе на 50 б. п.

·      В четверг свое первое решение по ставке в текущем году примет и Банк Англии. Аналитики склоняются к тому, что регулятор в отличие от ФРС останется более жестким и увеличит ставку на 50 б. п. до 4% на фоне сохраняющейся высокой инфляции в Соединенном Королевстве (10,5%).

ПАО «Сегежа Групп»

По итогам 2022 года «Сегежа Групп» нарастила выпуск основной продукции на Сокольском ЦБК. Компания произвела 23,5 тыс. тонн целлюлозы —  на 5% больше по сравнению с прошлым годом. Выпуск крафт-бумаги и подпергамента вырос на 4% до 24,2 тыс. тонн. Порядка 14 тыс. тонн из этого объема было экспортировано в Турцию, Китай, Беларусь, Казахстан, Египет, Гану, Саудовскую Аравию, Пакистан и Мексику.

  Si-3.23

Последнее время пара доллар/рубль демонстрирует повышенную волатильности из-за ряда факторов: изменение цен на нефть и газ, новое бюджетное правило и новые торговые ограничения со стороны Запада.

Котировки формируют краткосрочный растущий тренд. При объеме позиции 35% по стоимости контракта и выставлении стоп-заявки на уровне 68 900 руб. риск на портфель составит 0,33%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,5.