Совет директоров «ТКС Холдинга» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 92,5 руб. на акцию. Вопрос о дивидендах будет рассматриваться на внеочередном собрании акционеров 14 ноября, а дата дивидендной отсечки — 25 ноября.

Утвержденная в августе дивполитика компании предусматривает направление на дивиденды 30% чистой прибыли, при этом выплаты планируется осуществлять ежеквартально.

Доходность выплаты за 9 месяцев составит невысокие по российским меркам 3,6%. Однако сам факт того, что «ТКС Холдинг», как и обещал менеджмент, вернулся к дивидендным выплатам, будет оказывать определенную поддержку бумагам компании. Аналитики «Финама» подтверждают целевую цену акций на уровне 3509,7 руб., рейтинг — «Покупать».

Ранее в своем обзоре эксперты положительно оценили среднесрочные перспективы «ТКС Холдинга»: «Российская экономика, как ожидается, сохранит достаточно высокие темпы роста в 2024–2025 гг.

ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» — одна из крупнейших российских металлургических компаний, на которую приходится около 17% российского производства стали.

Ключевые операционные показатели ММК за I полугодие 2024 г. показали смешанную динамику. Выплавка чугуна выросла на 1,7% г/г в связи с меньшей продолжительностью плановых ремонтных работ в доменном пределе. Тем временем производство стали сократилось на 2,6% из-за ремонтов в прокатном пределе, а выпуск угольного концентрата обвалился на 25,2% г/г по причине снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля. Продажи металлопродукции снизились на 0,8% г/г. 

Аналитики «Финама» подтвердили рейтинг «Покупать» по акциям «ФосАгро» и оставили целевую цену 7 047 руб. Потенциал роста равен 39,5% без учета дивидендов.

С апреля этого года акции показали внушительную коррекцию на 25% вместе со всем рынком. При этом компания представила неплохой отчет за 2К 2024, где отразила высвобождение оборотного капитала, что повлияло на резкий рост свободного денежного потока за этот период. Учитывая рост показателей компании, комфортную долговую нагрузку и потенциальную дивидендную доходность в размере 10% по итогам 2024 года, мы считаем, что «ФосАгро» продолжает оставаться недооцененной относительно аналогов и подтверждаем нашу целевую цену.

При оценке справедливой стоимости акций мы опирались на форвардные мультипликаторы P/E и EV/EBITDA за 2024 г.

Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» по акциям «Роснефти» и сохраняют целевую цену на уровне 669,7 руб. Апсайд составляет 37,5%.

Вышедшая отчетность «Роснефти» за полугодие умеренно превысила ожидания рынка, показав рост всех ключевых метрик. На фоне увеличения прибыли дивидендная доходность по итогам полугодия может составить 7,5%, а доходность по итогам всего года мы оцениваем в 13,7% — неплохое значение с учетом нормы выплат всего в 50% прибыли. Кроме того, «Роснефть» имеет умеренную оценку в 3,6 P/E 2024E и выделяется в секторе развитием проекта «Восток Ойл». На фоне совокупности данных факторов сохраняем позитивный взгляд на акции нефтяника.

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить 38,2 руб. дивидендов на акцию по итогам первого полугодия 2024 года при консенсусе в 33,8 руб. Доходность выплаты может составить 6,2 % на а.о. и 6,3% на а.п.

Объём дивидендов соответствует примерно 75% прибыли по РСБУ за полугодие. С одной стороны, это больше, чем 50% прибыли, которые компания выплатила по итогам первого полугодия 2023 года. С другой, по итогам 2024 года пэйаут составил около 85% прибыли по РСБУ, что ограничивает позитив от более высоких дивидендов.

На наш взгляд, с учётом потребности бюджета Татарстана в деньгах и нулевого чистого долга у «Татнефти» норма выплат нефтяника по итогам всего года может составить даже больше 75% прибыли по РСБУ. В таком сценарии, ожидаем, что суммарный дивиденд компании по итогам года может составить около 100 руб. на акцию, что соответствует 16,3% доходности на а.о. и 16,4% на а.п. — высокое значение для сектора и рынка в целом. При этом отметим, что неопределенность относительно будущего пэйаута остаётся высокой.

В новом выпуске нашего YouTube-шоу оцениваем динамику Индекса МосБиржи на фоне прошедших дивидендных отсечек и разбираемся, есть ли еще на рынке перспективные акции.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

С начала года акции «Инарктики» снизились на 3%: первые три месяца 2024 г. котировки двигались в боковике, после чего перешли к плавному снижению. В краткосрочной перспективе снижение может продолжиться, однако по текущим ценам бумаги компании предлагают значительный потенциал роста, обусловленный лидерством на рынке и амбициозными планами по расширению бизнеса. Акции «Инарктики» остаются одними из немногих бумаг роста в секторе потребительских товаров.

По нашей оценке, целевая стоимость акций «Инарктики» на горизонте 12 месяцев составляет 1 110 руб., потенциал роста 32%, рейтинг «Покупать». Целевая цена получена при помощи усредненной оценки по мультипликаторам (P/E, EV/EBITDA и EV/Sales 2024Е) по зарубежным аналогам с учетом странового дисконта в размере 30%.

«Инарктика» — лидер российского рынка аквакультуры лосося и форели.

В 2023 г. выручка компании выросла на 21%, до 28,5 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 27%, до 15,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA снизилась на 1%, до 12,9 млрд руб., рентабельность — до 45,2%.

Российские компании одна за другой отказываются выплачивать дивиденды. Почему так происходит и есть ли перспективные акции на рынке? Отвечаем на этот вопрос в новом выпуске нашего YouTube-шоу. Также обсудили отчет NVIDIA и ситуацию на китайском рынке.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

В ближайшие недели компании из нефтегазового сектора, ещё не давшие рекомендации относительной финальных дивидендов за 2023 года, наконец сделают это. Несмотря на то, что все компании уже раскрыли свою отчётность по итогам 2023 года, в ряде кейсов остаётся высокая неопределённость относительно размера выплат.

23 мая СД «Газпрома» рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год

 


Дивидендный сезон в самом разгаре, и некоторые «фишки» предлагают двузначную доходность. Акционеры ждут от компаний триллионы рублей дивидендов. Однако есть и повод для разочарования. Уже несколько компаний рекомендовали акционерам не распределять прибыль за 2023 год на выплаты дивидендов.

Объем выплат может стать рекордным

Весной и летом дивиденды компаний на МосБирже могут превысить 3 трлн рублей, а всего за 2024 год акционерам будет выплачено 4,8 трлн рублей, прогнозируют аналитики SberCIB Investment Research. Это рекордный объем выплат, более 5% от которого могут быть реинвестированы в рынок, что поддержит индекс МосБиржи во 2-3 кварталах текущего года. Больше всего дивидендов аналитики ожидают от нефтегазового сектора — около 1,4 трлн рублей. Однако максимальный объем выплат генерирует «Сбербанк» — 752 млрд рублей. И «Сбер», и нефтегазовые компании имеют наибольший вес в базе расчета индекса МосБиржи, поэтому в начале второго полугодия рублевый индикатор имеет все шансы на рост.