Прошлый месяц был очень волатильный, начали с падения, но закончили на новых локальных максимумах. Наш портфель прибавил +3,15% против роста индекса МосБиржи +3,14%.

В мае отметили следующие акции:

– Мечел (-7,57%) – падение акций в ожидании СД, где рекомендуют не платить дивиденды;

– Русал (-4,33%) – открывали шорт в ожидании низких дивидендов Норильского никеля, которыми Русал обслуживает обязательства;

– Аэрофлот (-0,45%) – открывали шорт после необоснованного роста котировок;

– Лукойл (+19,14%) – рост акций на дивидендах;

– НОВАТЭК (-3,16%) – покупали акции после прихода дивидендов, а также, как альтернативу Газпрому. В результате отстопили и ушли до цели без нас;

– Полюс (+1,83%) – открывали шорт после снижения цен на золото и ввода санкций в отношении компании. Тем не менее, акции Полюса вместе с рынком; 

– НЛМК (+7,20%) и Северсталь (2,20%)– рост акций на фоне девальвации рубля;

– МТС (+16,5%) – рост акций на объявлении дивидендов лучше ожиданий; 

1. Атака беспилотников на Москву и Подмосковье. Реакция правительства РФ была сдержанной, а рынок после пролива с утра выкупали. Кроме этого, пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сказал, что у Владимира Путина в настоящее время нет планов выступать с обращением к гражданам РФ в связи с атакой беспилотников на Москву, поскольку никакой угрозы для жителей столичного региона в настоящее время не существует.

2. Снижение цен на нефть более чем на 4%. Есть риск, что приближение цен на нефть к 70 долларам окажет давление и спровоцирует коррекцию в акциях. Это важный уровень поддержки. Об этом писал ещё 25 апреля, когда цены на нефть были 80 долларов за баррель.  

3. Дивидендный сезон походит к концу. Где-то ± до конца июня на брокерские счета придут дивиденды от Лукойла, Полюса, МТСа, МосБиржи, часть которых будет реинвестирована. 

4. Техническая коррекция. Рынок так устроен, что он не может бесконечно расти, ему нужно выдыхать, корректироваться. Особенно, когда драйверов становится всё меньше. Участники рынка начинают фиксировать прибыль и котировки снижаются. Сейчас рынок явно перегрет за последние 23 недели было всего 4 отрицательных, из которых одна закрылась около нуля. 

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами. На этот раз, итоги подвели с начала мая с учётом праздников.

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

26 мая 2023 г. - 1 292 756,05 руб.

Доходность портфеля: +61,6%

Индекс Московской биржи: +20,67%

Российский рынок акций на неделе пробил уровень сопротивления по индексу МосБиржи – 2650 пунктов за счёт положительного потока дивидендных новостей. Учитывая сильно закрытие пятницы, мы скорее продолжим расти, следующая цель по индексу – 2800 пунктов. Соответственно, российские акции должны вырасти ещё на 5-10%. 

Во многом рост будет обеспечен приходом на брокерские счета и реинвестированием дивидендов от Белуги, НОВАТЭКа и Сбреа. Поэтому мы открыли длинные позиции по акциям НОВАТЭКа и привилегированным акциям Сбера.

Зафиксировали 50% позиции по бумагам Сбера в связи с достижением целевого ориентира. Остальную часть позиции перенесли в безубыток. Кроме этого, на этой неделе все сделки открывали с меньшим объёмом после просадки неделей ранее.

Вчера после публикации финансовых результатов за 2022 г. по МСФО, совет директоров Газпрома рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды. 

На фоне этого акции Газпрома упали на 4%. Реакция рынка слабая, несмотря на то что аналитики банков и брокеров прогнозировали от 0 до 20 руб. Мы думали, что после увеличения налоговой нагрузки могли качнуть в бюджет деньги через дивиденды, заняв деньги, но решили не платить из-за слабых результатов.

Более того, мы ещё в октябре 2022 г. писали, что дивидендов больше может и не быть, поэтому нет смысла покупать акции Газпрома, но нам тогда никто не поверил. 

Возвращаясь к отчёту, европейский экспорт сократился на 51%, затраты на материалы, ремонты и персонал выросли на 36%, 19% и 14% год к году соответственно. Также в результате санкций, Газпром отразил списания финансовых и нефинансовых активов на сумму 1,3 трлн руб. А эффективная ставка налога на прибыль оказалась близка к 40%.

В результате вышеперечисленного, компания за II пол. 2022 г. получила чистый убыток. Таким образом, нулевые дивиденды соответствует дивидендной политике.

Каждую неделю мы публикуем комментарии по важным новостям, которые оказывают влияние на динамику акций. Сегодня получился дивидендный дайджест.

23 мая совет директоров Газпрома рассмотрит вопрос по дивидендам за 2022 г. На фоне этого, акции отреагировали ростом почти на 3%, но уже потом котировки откатили обратно, когда все поняли, что высокие дивиденды вряд ли будут. Консенсус-прогноз аналитиков составляет 7 руб. 

Вместе с этим на новость о дивидендах отреагировали дочерние компании Газпрома. Котировки Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1 и Газпром нефти показали стремительный рост в ожидании дивидендов. Мосэнерго и ОГК-2 уже находятся около своих исторических максимумах, а прибыль снижается уже несколько лет подряд. Кроме этого, ТГК-1 из-за иностранного мажоритария скорее всего не сможет выплатить дивиденды.

Совет директоров Башнефти рекомендовал дивиденды за 2022 г. около 200 руб. на оба типа акций. Дивдоходность привилегированных акций составляет около 13,54%, обыкновенных  — 11,91%. Дата закрытия реестра назначена на 7 июля 2023 г. Соответственно, цены привилегированных будут догонять обыкновенные акции. Можно спекулировать, покупая «префы» с целью 1600-1700 руб.

На прошлой неделе МТС опубликовала финансовые результаты за I кв. 2023 г. по РСБУ. Выручка компании увеличилась на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 99,34 млрд руб. Чистая прибыль составила 12,1 млрд руб. против убытка в I кв. 2022 г. При этом, чистая прибыль МТС за 2022 г. по РСБУ составила 31,279 млрд руб.

Для МТС более презентабельны результаты по МСФО, тем не менее, можно рассчитывать на выплату дивидендов. Напомним, в начале мая основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков сказал, что МТС выплатит дивиденды по итогам 2022 г.

Исходя из прежней дивидендной политики МТС, которая была рассчитана на период 2019-2021 г. дивиденд составит не менее 28 руб. на обыкновенную акцию. Некоторые участники рынка прогнозируют более 30 руб. на акцию.

Кроме этого, ходили слухи, что вчера должно было пройти заседание совета директоров. Также, 19 мая 2023 г. МТС опубликует результаты за I кв. 2023 г. по МСФО. В любом случае, вероятность раскрытия информации по новой дивидендной политике и размеру дивидендов повышается.

Приветствую трейдеры и инвесторы! Прошу прощения, снова пропал, немного ушёл с головой в крипторынок. Там движения интереснее и доходность в долларах.

Сегодня на закрытии основной торговой сессии появилась информация о том, что 23 мая 2023 г. совет директоров Газпрома рассмотрит вопрос по финальным дивидендам за 2022 г. 

На фоне этого, акции отреагировали ростом почти на 3%. На рынке физиков уже достаточно намёка на дивиденды, как акции начинают расти.

Аналитики банков и брокеров прогнозируют от 0 до 20 руб. Как говорят, правда где-то посередине. Думаю в текущем положении, Газпром может рекомендовать минимум 10 руб. Пока рынок оценивает дивиденды в размере 18 руб. 

Посмотрим, всё может быть. Газпром может выплатить в долг, так как государству нужны деньги, налогами уже и так обложили…

Хотите больше получать аналитических обзоров и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже больше 25 000 инвесторов!

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами. На этот раз, итоги подвели с начала мая с учётом праздников.

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

8 мая 2023 г. - 1 338 642,25 руб.

Доходность портфеля: +67,33%

Индекс Московской биржи: +13,72%

Российский фондовый рынок ушёл в коррекцию на фоне падения цен на нефть в рублях, а также из-за распродаж на американском фондовом рынке. Кроме этого, участники рынка фиксировали прибыль перед длинными выходными. 

Это было в рамках наших ожиданий, драйверов для роста было всё меньше, а разговоры о скором контрнаступлении ВСУ оказывали дополнительное давление на российские акции. Поэтому мы открыли шорты по акциям Русала, МосБиржи и бумагам Мечела, на которых заработали +36 911,39 руб.

В результате, индекс МосБиржи за неделю упал на -4,07%, наш портфель Finrange NEW вырос на +5,77%. Мы продолжаем откровенно делиться результатами и рассказывать честно о наших успехах и неудачах. Хотите зарабатывать вместе с нами и вступить в закрытый чат? – оформите подписку на Finrange Premium.

МосБиржа не смогла собрать кворум для проведения годового собрания акционеров. На ГОСА акционеры должны были утвердить выплату дивидендов в размере 4,84 руб. на акцию. Биржа назначила новую дату годового собрания акционеров на 2 июня.

Значит дата закрытия реестра для получения дивидендов с мая переносится скорее всего на июнь-июль 2023 г. Учитывая настроения на рынке и перенос выплаты дивидендов, акции МосБиржи могут упасть до 100 руб.

Тем не менее, пока инвесторы получают автоматические уведомления от брокеров, что дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 12 мая 2023 г. В связи с этим, акции сильно выкупили перед праздниками, клиенты брокеров закрывали короткие позиции и покупали акции под дивиденды.

По идее 11 мая 2023 г. не должно быть дивидендного гэпа, так как собрание акционеров перенесли и дивиденды не утвердили. Если МосБиржа решит выплатить дивиденды — будет несколько нарушений, согласно статьи 42 об акционерном обществе.

🗣 А вы держите акции МосБиржи? 

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами:

11 июля 2022 г. - 800 000 руб.

28 апреля 2023 г. - 1 265 557,05 руб.

Доходность портфеля: +58,19%

Индекс Московской биржи: +18,55%

Российский рынок акций закрылся в минус, прервав серию из 9-и положительных недель. Давление на рынок оказала отрицательная динамика цен на нефть с одновременным укреплением российского рубля. 

Кроме этого, давление на рынок акций оказали предстоящие майские праздники. С приближением длинных выходных многие участники рынка начали фиксацию прибыли, а также сокращать активность.

В пятницу на фондовый рынок отрицательное влияние оказала риторика Банка России. Регулятор ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 7,5% годовых, но намекнул о возможном повышении на ближайших заседаниях.

В итоге, рубль начал укрепляться в ожидании повышения процентных ставок. Рынок пошёл вниз вслед за ним, так как большая часть акций на рынке представлена экспортёрами.