📦 OZON — К НОВЫМ РЕКОРДАМ?!

В 2023 году компания показала рекордные обороты. Только вот проблема в том, что бизнес до сих пор убыточен. Или для Озона это вовсе не проблема?

📊 Финансовые показатели 2023 года

🟣Оборот GMV вырос на 111% и составил 1,75 трлн руб. Выросло количество заказов (+107% г/г) и повысился средний чек.

🟣Выручка прибавила 53% — до 424,3 млрд руб. Увеличились доли высокомаржинальных сегментов: рекламный (+168%) и финансовый (в 12 раз).

🟣Скорректированная EBITDA составила 4,2 млрд руб. против убытка в 3,2 млрд руб. в 2022 году.

🟣Чистый убыток снизился на 27% — до 42 млрд руб.

🟣Накопленный убыток вырос до 218 млрд руб.

🟣Свободный денежный поток резко вырос с минуса в 53 млрд руб. в 2022 году до 58,1 млрд руб.

⁉️ Откуда взять деньги на рост?

OZON банк свое дело делает. Сумма средств на счетах выросла в 10 раз — до 60 млрд руб.

⭐️ Мнение GIF

Мы позитивно смотрим на бизнес компании. Озон продолжает показывать феноменальные темпы роста из года в год. Однако слабый баланс может привести к необходимости замедлить рост и сфокусироваться на повышении маржинальности.

АФК Система — НА IPO МЫ УПОВАЕМ

В прошлом году компания получила убыток и увеличила долг. В 2024 году планировала вывести на IPO целых четыре дочки. ВАЖНЫЙ ВОПРОС — ЧТО ДЕЛАТЬ С АКЦИЯМИ?

GIF даст свой ответ. Для этого посмотрим на отчет:

📈 Выручка выросла на 16,8% — до 1 046 млрд руб.

Кроме Сегежи (снижение выручки на 8,4 млрд руб.). Все активы показали положительный рост выручки. Из них лидируют Космос (+107%), Эталон (+47%) и Степь (+27%). МТС все еще ключевой актив. Дочка заработала 71,9 млрд руб. от годового прироста.

📉 OIBDA за год не выросла — 266,2 млрд руб. и при этом минус в 12,7%. Главная причина — рост расходов.

Они росли темпами выше выручки (24,7%). Роль сыграла и высокая база на фоне единоразовой прибыль (33 млрд руб.) от выгодного приобретения девелопера.

‼️По итогам года чистый убыток составил 5,3 млрд руб.

В прошлом году чистая прибыль была на уровне 43,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль 2023 года составила 6,2 млрд руб.

☕️ 9 апреля. Статус на утро

Некоторые аналитики банков начинают переносить свои прогнозы начала цикла снижения ключевой ставки с июня на III квартал 2024 года.

🤑Индекс утром стоит на месте — 3 422
💲Доллар — 92,64 руб.

📈 Растут

• $AGRO Русагро +0,93%
• $PIKK ПИК +0,69%
• $CBOM МКБ +0,46%

📉 Падают

• $AFKS Система -1,65%
• $AFLT Аэрофлот -0,84%
• $OZON Ozon -0,77%

🗞Новости

🟠Эталон объявляет о двукратном росте продаж в I квартале 2024 года. Продажи недвижимости увеличились в 2,6 раза — до 189 тыс. кв. м — Компания 

🟠В марте чистая прибыль Сбера выросла до 128,5 млрд руб. Рентабельность капитала составила 22,5% — Компания 

🟠Оборот Ozon от продаж товаров и услуг в 2023 году увеличился в 2,1 раза — до 1,75 трлн руб. — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 8 апреля

🥃 Удивляет статистика от ЦБ. По ней физики продали акции на рекордную сумму, а все это выкупили негосударственные финансовые организации. Рынок тем временем обновил очередной локальный хай.

🤑Индекс вечером растет — 3 420 (+0,74%).
💲Доллар тоже немного подрос — 92,70 руб. (+0,22%).

📈 Растут

• $AFKS Система +4,13% — вышел отчет. Выручка выросла на 16,4% в 2023 году. Расскажем об результатах подробнее завтра.

• $SNGS Сургутнефтегаз +2,37%
• $RUAL РУСАЛ +2,17%

📉 Падают

• $GLTR ГлобалТранс -1,43%
• $YNDX Яндекс -1,05%
• $OZON Ozon -0,56%

🗞Новости

🟠Мать и дитя планирует увеличить число медучреждений до 77 к 2025 году. Группа в 2024 году намерена начать строительство центра ядерной медицины Лапино-3 — ТАСС 

🟠Globaltrans пока не будет платить дивиденды из-за технических сложностей — ИНТЕРФАКС 

🟠Выручка АФК Система за 2023 год по МСФО выросла на 16,4%. Этот показатель превысил 1 трлн руб. — ТАСС 

🚂Глобалтранс. ДИВИДЕНДОВ НЕ БУДЕТ?!

Компания представила ОТЛИЧНЫЙ ОТЧЕТ, но ПОЧЕМУ КОТИРОВКИ УПАЛИ?! Сейчас все разложим по полочкам.

📈 Начнём с хорошего

Выручка выросла 11% — до 104,7 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 55% — до 38,6 млрд руб. Свободный денежный поток вырос до 25,8 млрд руб.

Только стоит учитывать эти разовые факторы: продажа дочерней компании (3,4 млрд руб.), доход от курсовых разниц (3,2 млрд руб.) и рекордные проценты от депозитов (2,2 млрд руб.).

☝️Операционная эффективность значительно улучшилась

Коэффициент порожнего пробега (когда вагоны гоняют пустыми) по полувагонам составил 36% — минимум за более чем 10 лет! Средняя стоимость груженой отправки выросла на 10% г/г.

❗️ Снизилась долговая нагрузка

В 2022 и 2023 годах компания погасила обязательства на 15 млрд руб. Чистая денежная позиция — 27,4 млрд руб.

⁉️ САМЫЙ ГЛАВНЫЙ ВОПРОС — КОГДА КОМПАНИЯ НАЧНЕТ ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ?

Глобалтранс 15 марта переехал в Абу-Даби. Компания продолжает прорабатывать вопрос с выплатой дивидендов. Сейчас на счетах уже «накопили» 42,7 млрд руб.

☕️ 8 апреля. Статус на утро

Сегодня Группа Позитив планирует провести ВОСА по вопросам дивидендов за первый квартал 2024 года и распределении остатка чистой прибыли по итогам 2022 года.

🤑Индекс утром пошел вверх — 3 418 (+0,65%).
💲Доллар тоже подрастает — 92,64 руб. (+0,16%).

📈 Растут

• $GMKN Норникель +2,67%
• $HHRU HeadHunter +2,26%
• $AFKS Система +2,08%

📉 Падают

• $GLTR ГлобалТранс -2,23%
• $NLMK НЛМК -0,56%
• $TRNFP Транснефть (прив.) -0,06%

🗞Новости

🟠ЛУКОЙЛ заплатил 200 млн долл. за вхождение в совместные проекты с Казмунайгазом по освоению месторождений Каламкас-море, Хазар и Ауэзов на шельфе Каспия — Ъ

🟠Чистая прибыль Globaltrans по МСФО за 2023 год выросла на 55% и составила 38,6 млрд руб. Выплата дивидендов в фокусе, но приостановлена из-за технических причин — ТАСС 

🟠МосБиржа 8 апреля возобновит торги акциями Норникеля после дробления с коэффициентом 100 — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 5 апреля. Статус на утро

Аналитики связывают уверенный подъем российского рынка с активными покупками под дивиденды и ростом нефтяных котировок.

🤑Индекс утром пошел вниз — 3 395 (-0,36%).
💲Доллар немного растет — 92,39 руб. (+0,17%).

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +0,95%
• $MTSS МТС +0,80%
• $FEES Россети +0,76%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -1,29%
• $RUAL РУСАЛ -0,75%
• $ALRS АЛРОСА -0,72%

🗞Новости

🟠Ценовой диапазон IPO МФК Займер установлен на уровне 235-270 руб. за акцию. Капитализации в диапазоне от 23,5 млрд руб. до 27 млрд руб. — Компания 

🟠Газпром укрепляет операционный контроль над компанией. Газпром нефть проводит существенную реформу структуры управления — Ъ 

🟠ВУШ Холдинг ожидает роста выручки в 2024 году выше 30% за счет расширения парка самокатов — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 4 апреля

🤑Индекс вечером растет — 3 408 (+0,39%).
💲Доллар стоит на месте — 92,24 руб.

📈 Растут

• $HHRU HeadHunter +4,36%
• $RUAL РУСАЛ +4,13%
• $FEES Россети +2,65%

📉 Падают

• $AFLT Аэрофлот -2,26%
• $VKCO VK -1,83%
• $GLTR ГлобалТранс -1,63%

🗞Новости

🟠МосБиржа допустила акции МФК Займер к торгам с 12 апреля. По итогам пре-маркетинга сформирован предварительный спрос примерно на 70% от ожидаемого объема IPO — ИНТЕРФАКС 

🟠НОВАТЭК рассматривает возможность сократить число линий сжижения на Арктик СПГ-2 до двух. Третью компания планирует использовать на заводе Мурманский СПГ — Ъ 

🟠Globaltrans сменила совет директоров после редомициляции и смены собственника — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

‼️ КАК ОСВОБОДИТЬСЯ ОТ НАЛОГА? ИНВЕСТИРУЙ В ДОЛГУЮ

Каждый инвестор должен помнить о налогах. Каждый инвестор должен платить налоги. Но не каждый инвестор знает, что от налога можно освободиться.

📄 Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) — способ уменьшить налоги.

Продал бумаги с прибылью? Плати налог! Но если продержал бумаги на счету более трех лет, то можно уменьшить налог или полностью от него освободиться.

Каждый год государство дает налоговый вычет в размере 3 млн рублей. За три года вычет составит 9 млн рублей. На эту сумму может быть уменьшена налоговая база.

☝️ Для наглядности приведем пример.

Инвестор купил акции в 2020 году на сумму 1 млн руб. Эти бумаги он продал через три года в начале 2024 года за 3 млн. руб. Его прибыль — 2 млн руб.

При расчете ЛДВ берется целое количество лет. В данном примере — три года. Поэтому налоговый вычет составит 9 млн рублей. Полученная прибыль меньше вычета. Никакой налог инвестор не заплатит.

❓ А что если инвестор покупал акции в разные временные промежутки?

☕️ 4 апреля. Статус на утро

Минэкономразвития оценило рост ВВП в феврале в 7,7%. Рост экономики за январь-февраль оценен в 6%.

🤑Индекс утром — 3 393.
💲Доллар идет вверх — 92,44 руб. (+0,15%).

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +1,32%
• $HHRU HeadHunter +1,32%
• $NVTK НОВАТЭК +0,59%

📉 Падают

• $RUAL РУСАЛ -1,08%
• $CHMF Северсталь -0,94%
• $PLZL Полюс -0,80%

🗞Новости

🟠Делимобиль в 2023 году нарастил выручку на 33% — до 20,9 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 31% — ИНТЕРФАКС 

🟠Сегодня акции Черкизово последний день торгуются с дивидендом в размере 205,38 руб. — ИНТЕРФАКС 

🟠Совет директоров КуйбышевАзот рекомендовал акционерам дивиденды за 2023 год в размере 15 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию — Центр 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF